Оглавление:
У вас нет времени на дипломную работу или вам не удаётся написать дипломную работу? Напишите мне в whatsapp — согласуем сроки и я вам помогу!
В статье «Как научиться правильно писать дипломную работу», я написала о правилах и советах написания лучших дипломных работ, прочитайте пожалуйста.
Собрала для вас похожие темы дипломных работ, посмотрите, почитайте:
- Дипломная работа на тему: мотивация персонала
- Дипломная работа на тему: учет и анализ расчетов с поставщиками и подрядчиками
- Дипломная работа на тему: государственная социальная помощь
- Дипломная работа на тему: физическая культура
Дипломная работа на тему: анализ финансовой устойчивости предприятия
Введение
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопрос о том, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, соответствует ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как недостаточная финансовая стабильность может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточное — затруднить развитие, обременить затраты предприятия лишними резервами и резервами. Показатели финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия, но при правильном применении можно активно влиять на уровень финансовой устойчивости, повысить его до необходимого минимума и, если он действительно превышает необходимый минимум, использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Для принятия управленческих решений в области производства, продаж, финансов, инвестиций и инноваций руководству необходима постоянная, деловая осведомленность о соответствующих фактах, вытекающая из отбора, анализа, оценки и конденсации исходной «сырой информации». Поэтому тема курсовой работы является актуальной.
Предмет работы курса — анализ финансовой устойчивости предприятия.
Объектом исследования является ООО «Ондутис-39».
Цель работы:
Провести анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39».
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
-Обзор теоретических основ анализа финансовой устойчивости компании;
— чтобы дать общую характеристику исследуемой компании;
-Для проведения анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия;
-определение путей повышения финансовой устойчивости предприятия.
Структура диссертации состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.
Первая глава диссертации отражает теоретические основы анализа финансовой устойчивости компании, вторая глава раскрывает общую информацию о компании и проводит анализ финансовой устойчивости компании. В третьей главе представлены предложения по улучшению финансовой устойчивости компании.
Теоретические основы анализа финансовой устойчивости компании
Концепция и виды финансовой устойчивости компании.
Гарантией выживания и основой стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такая компания за счет собственных средств покрывает вложенные активы, предотвращает необоснованные претензии и обязательства, а также своевременно выплачивает свои долги. На стабильность предприятия влияют различные факторы:
— Положение организаций на товарном рынке;
— производство недорогой и востребованной продукции;
— возможный потенциал компании в деловом сотрудничестве;
— Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
— Существование платежеспособных должников;
— Эффективность экономических и финансовых операций и т.д.
В зависимости от влияния различных факторов, можно выделить следующие типы устойчивости:
Внутренняя устойчивость предприятия — это такое общее финансовое состояние организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат их функционирования.(1) В центре его достижения находится принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Общая стабильность компании — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов (доходов) над их расходами (издержками).
Финансовая стабильность является своеобразным зеркалом стабильного превышения доходов над расходами компании. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором компания, свободно маневрируя деньгами, за счет их эффективного использования способна обеспечить бесперебойный процесс производства и продаж, а также затраты на их расширение и обновление. Финансовая устойчивость возникает в процессе всей производственной и хозяйственной деятельности и является неотъемлемой частью общей устойчивости.
Финансовая устойчивость компании — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности на приемлемом уровне риска.
На финансовую стабильность организаций влияют различные факторы, которые можно разделить
— По месту возникновения — во внешнем и внутреннем;
— важностью результата — в крупном и второстепенном;
— по структуре — в простые и сложные;
— к моменту возникновения — в постоянный и временный.
Основное внимание в анализе уделяется внутренним факторам, которые зависят от деятельности организаций и на которые организация имеет возможность оказывать влияние. 4) Корректировка их воздействия и контроль за ними в определенной степени.
Внутренние факторы включают в себя:
Отраслевая принадлежность компании;
Структура продуктов (услуг), их доля в общем объеме платежеспособного спроса;
сумма оплаченного уставного капитала;
размер расходов, их динамика по сравнению с денежными доходами;
Состояние физических и финансовых ресурсов, включая резервы и запасы, их состав и структуру.
К внешним факторам относятся экономическое состояние экономики, преобладающие технологии и техника, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая и кредитная политика Правительства РФ, законодательные меры по контролю за деятельностью организаций, внешнеэкономические связи, система ценностей в обществе и др.
Необходимость, сущность и методы финансового анализа
Финансовый анализ — это система специальных знаний, связанных с изучением процессов, взаимосвязь процессов, которые, в свою очередь, формируются под влиянием объективных экономических законов, под влиянием факторов.
Это система знаний, связанная с научным обоснованием бизнес-планов, с оценкой бизнес-планов. Это система специальных знаний, связанных с выявлением позитивных и негативных факторов, раскрытием тенденций, оценкой пропорций, определением результатов бизнес-процессов.(7) Познавательная деятельность всегда основывается на практике, экспериментах, наблюдениях, в результате которых определяются эти факторы. Распознавание факторов начинается с анализа.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободную маневренность средств компании и способствует бесперебойному функционированию процессов производства и реализации продукции за счет ее эффективного использования.
Аппроксимация форм бухгалтерской отчетности к требованиям международных стандартов бухгалтерского учета обусловила необходимость использования методологии финансового положения, соответствующей условиям рыночной экономики.
К источникам информации нормативного и планового характера относятся все виды разработанных на предприятии планов (перспективных, текущих, оперативных, технологических), а также нормативные материалы, сметы расходов, прайс-листы, приказы на строительство и т.д.(8).
Источниками информации бухгалтерского характера являются все данные, содержащиеся в документах бухгалтерского, статистического и управленческого учета и отчетности.
Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, которые наиболее полно отражают экономические явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, имеющихся в первичном и сводном бухгалтерских реестрах и отчетности, обеспечивает необходимые меры по улучшению выполнения планов, направленных на достижение более высоких результатов в управлении.
Данные статистического учета и отчетности, содержащие количественные характеристики массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и понимания взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.
Основным источником информации для анализа финансового положения являются балансы годовых и квартальных отчетов. Их значение настолько велико, что анализ финансового положения часто называют анализом баланса. Только всесторонний анализ ситуации на рынке с учетом всех взаимосвязанных факторов, влияющих на его состояние, и наличие специального аналитического и математического аппарата для анализа и прогнозирования рынка позволяют любой компании успешно работать в современных условиях.
Анализ финансовой стабильности включает в себя следующие этапы:
— Оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой стабильности;
— Ранжирование факторов, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую стабильность.
— Принимать управленческие решения, направленные на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности организаций.
Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на следующие вопросы.
— Насколько независима организация в финансовом отношении;
— Стабильно ли финансовое положение организации.
Финансовая устойчивость организации основана на оптимальном балансе между различными видами активов организации (оборотными или основными средствами, в зависимости от внутренней структуры) и ее источниками финансирования (собственным капиталом или долговыми обязательствами).
Изучение абсолютных и относительных показателей финансовой стабильности
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень хеджирования акций и затрат источниками их образования. Обобщенным абсолютным показателем финансовой устойчивости является избыток или дефицит источников средств по полученным резервам и расходам как разница между суммой источников средств и суммой резервов и расходов. В данном случае речь идет о запасах ценных бумаг и затратах из таких источников, как собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и облигации, обязательства только в виде задолженности перед поставщиками, которые банк взимает по кредитам.
Для оценки запасов и себестоимости используются данные товарно-материальных запасов товарно-материальных ценностей группы «Запасы» раздела II баланса.
Для определения источников запасов используются три основных показателя:
1.величина собственного оборотного капитала (SOC) как разница между собственным капиталом и резервами (раздел III балансовых обязательств) и основными средствами (раздел I балансовых активов). Этот коэффициент характеризует чистый оборотный капитал. Его снижение по сравнению с предыдущими периодами свидетельствует о дальнейшем снижении финансовой устойчивости деятельности компании. NAV в 2012 г. = 1351-2031= — 681, суп. 2011 = — 549, СУПЕР. 2010 = -306
2. величина собственных и краткосрочных заемных источников формирования резервов и затрат (ТП), определяемая уменьшением предыдущего показателя на сумму краткосрочных обязательств.
ТОР 2012 уменьшился на 762
Общий объем основных источников формирования резервов и затрат (O&C), определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных займов (КЗЗ) — строка V пассивной стороны баланса:
ОИ = SR + SLC. = 2031 (3)
Три показателя наличия источников накопления запасов соответствуют трем показателям наличия источников накопления запасов.
— Избыток (+) или дефицит (-) собственного оборотного капитала (Дсос) — Дс:
DSOS = SOS — 3, (4)
Где: 3 — резервы (строка II раздела активов баланса);
— Избыток (+) или дефицит (-) собственных и краткосрочных источников накопления резервов (ASF) — Фт:
DSD = SD — 3; (5)
— Избыток (+) или дефицит (-) от общего объема основных источников накопления запасов (POI) — Fo:
DOI = OI — 3. (6)
Выявление излишков (или дефицитов) источников средств для покрытия товарно-материальных запасов и затрат, в свою очередь, позволяет определить характер финансового положения предприятия. Порядок определения следующий.
С помощью индикаторов Fs, Ft, Fo строится трехкомпонентная модель следующего типа:
S (Ф) = 1, если Ф > 0 (7).
S (Fa) = 0, если Fa < 0,
Причем явный анализ финансовой устойчивости проводится по следующей схеме:
Где «?» — дефицит платежа; «+» — избыток платежа.
Существует четыре вида финансовой устойчивости, характеризующие финансовое положение компании:
Первая — абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости) характеризуется тем, что резервы и затраты субъекта хозяйствования меньше величины собственных оборотных средств и банковских кредитов под товарно-материальные запасы и имеет следующую форму:
H < SU + K, S = {1.1.1}, (8)
где К — кредиты банка под товары и с учетом кредитов под отгруженные товары и часть обязательств, зачтенных банком в кредит.
Второе — это нормальная стабильность финансового положения организации, гарантирующая ее платежеспособность, которая соответствует следующему условию:
H<,= SU + K, S = {0.1.1}, (9)
Третье — нестабильное финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, при котором можно восстановить баланс за счет пополнения источников собственных средств и увеличения КСОС:
H = SOS + K + IOFN, S = {0,0,1}, (10).
Там, где IOFN — источники ослабления финансовой напряженности, в соответствии с балансом неплатежеспособности (временные свободные денежные средства, заемные средства, банковские кредиты для временного пополнения оборотных средств, другие заемные средства).
Финансовая нестабильность считается нормальной (допустимой), если сумма краткосрочных кредитов и займов, взятых для формирования резервов, не превышает общей стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется условие:
Зс + Зр.п?Кз; (11)
Zn.n + Zr.b.n. ? SG,
где Рм — сырье; Рм — готовая продукция; Кб — краткосрочные кредиты на наращивание запасов; Рм — текущее производство; Пдф — начисленные расходы.
Минимальные условия финансовой устойчивости могут быть выражены следующим образом:
I активная часть < IV пассивная часть;
II активная часть > V пассивная часть;
Четвертая — это ситуация финансового кризиса, когда организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные ресурсы, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают обязательств и просроченных кредитов.
H > CO + K, S = {0,0,0}. (12)
Финансовая устойчивость может быть восстановлена либо за счет увеличения кредитов, займов, либо за счет разумного сокращения товарно-материальных запасов и затрат. Нестабильное финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении средств на текущий счет, снижением рентабельности деятельности.
Кризисное состояние характеризуется наличием нестабильного финансового положения, регулярными дефолтами (просроченные банковские кредиты, просроченная задолженность перед поставщиками, наличие просроченной задолженности перед бюджетом) в дополнение к вышеперечисленным признакам.
Абсолютная и нормальная стабильность финансового положения характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.(10) Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, предложение ее источников покрытия (пассивные), можно разделить на три группы
— Индикаторы, определяющие состояние оборотных активов;
— Индикаторы, характеризующие состояние основных средств;
— Показатели, характеризующие финансовую независимость организации.
Состояние оборотных активов отражено в следующих показателях:
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами собственными оборотными средствами — характеризует степень обеспеченности организации COS, которая необходима для финансовой устойчивости.
Коэффициент собственного капитала — показывает, насколько мобильными с финансовой точки зрения являются источники собственных средств организаций. Он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств:
Оптимальное значение К — 0,5.
Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от вида деятельности организаций: в ресурсоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких производствах, поскольку в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение организаций.
Числителем ранее рассмотренных показателей являются собственные оборотные активы, поэтому в целом улучшение оборотных активов зависит от того, что прирост собственных оборотных активов непропорционально общему приросту оборотных активов, запасов и собственных источников средств. Зависимость может быть определена исходя из того, что чем больше объем собственных оборотных средств, тем меньше объем основных средств и долгосрочных активов на один рубль собственных средств. Не всегда целесообразно стремиться к сокращению основных средств и долгосрочных активов (или к их сравнительно медленному росту).
В связи с этим необходимо учитывать уровень и динамику этих показателей в сравнении с другими показателями финансовой устойчивости. Оценка финансовой стабильности организаций была бы односторонней, если бы их единственным критерием была мобильность собственных средств. Не менее важной является финансовая оценка производственного потенциала организаций, то есть состояния основных фондов. (3)
Состояние основных средств анализируется с помощью следующих коэффициентов:
Индекс основных средств — коэффициент показывает соотношение основных средств и долгосрочных активов к собственному капиталу или долю основных средств и долгосрочных активов в источниках собственного капитала:
Если организация не использует долгосрочные кредиты и займы, сумма коэффициента маневренности и постоянного индекса активов всегда равна единице. Поскольку либо основные средства, либо текущие активы покрываются за счет собственных средств, сумма основных средств, оборотных средств и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных кредитов равна сумме собственных средств:
КПД + км = 1 (17)
В этих условиях увеличение коэффициента маневрирования возможно только за счет снижения индекса основных средств и наоборот. Как только источники финансирования включают в себя долгосрочные заемные средства, ситуация меняется: можно увеличить оба коэффициента.
В этом случае рассчитывается коэффициент долгосрочной задолженности:
Где Дк — это сумма долгосрочной задолженности (раздел IV баланса).
Тогда..:
Коэффициент долгосрочного долгового капитала — это отношение суммы долгосрочного кредита к собственному капиталу, в пределах которого отношение маневренности растет без снижения показателя основных средств.
Его важность заключается не только в том, что он увеличивает коэффициент ранжирования акций. Кроме того, этот коэффициент оценивает, насколько интенсивно организация использует внешние средства для обновления и расширения производства. Если капитальные вложения, осуществленные за счет этого источника, приводят к значительному увеличению прибыли, то целесообразно использовать долгосрочные кредиты.
Коэффициент износа измеряет степень, в которой замена и обновление основных средств финансируется за счет амортизации. Рост этого коэффициента может быть вызван двумя факторами: либо старением производственных основных фондов, либо применением метода ускорения износа. Поэтому рост этого коэффициента требует:
— Во-первых, факторный анализ такого роста;
— Во-вторых, определение адекватности накопленной амортизации для деятельности организаций.
Коэффициент реальной стоимости активов называется коэффициентом реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в активах организаций. Она определяет, какая доля в стоимости имущества организаций является средством производства. Этот коэффициент наиболее интересен для производственных предприятий.(12)
Коэффициент рассчитывается путем деления общей стоимости основных средств (по остаточной стоимости) и производственных запасов на стоимость активов организаций (валюта баланса). Норма — 0,5.
Этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала организаций, обеспеченность производственного процесса средствами производства.
Следующая группа показателей характеризует структуру финансовых источников организаций и их финансовую самостоятельность.
Коэффициент автономии (финансовая независимость и концентрация капитала) указывает на перспективы изменения финансовой ситуации в ближайшем будущем. Оптимальное значение для данного показателя — 0,5. Это означает, что сумма собственных средств организаций составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию снижения зависимости организаций от арендных источников финансирования. Высокий коэффициент автономии свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации, благоприятной структуре ее финансовых источников и низком финансовом риске для ее кредиторов. Эта позиция является защитой от потерь во время депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении коэффициента автономии до значений ниже 0,5 возрастает вероятность финансовых трудностей организации. Достижение значения коэффициента автономии 0,5 и выше означает, что организация является кредитоспособной. Коэффициент собственного капитала равен отношению собственного капитала к общей сумме активов.
Анализ коэффициента достаточности капитала осуществляется путем оценки.
* Его динамика за ряд отчетных периодов;
* изменения в структуре его компонентов;
* определение влияния этих изменений на его уровень.
Полученные результаты позволяют прогнозировать финансовую устойчивость организаций в будущем.
Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом коэффициента финансовой устойчивости:
Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать для своей деятельности в долгосрочной перспективе. Он характеризует ту часть активов баланса, которая финансируется из стабильных источников, а именно собственные средства организации и среднесрочные и долгосрочные обязательства.
Финансовый рычаг (леверидж) — показывает соотношение долга и собственного капитала организации.
Показатель характеризует структуру финансовых источников организаций и показывает степень зависимости организаций от заемных источников. Анализ данного коэффициента должен проводиться совместно с показателями оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности. На динамику этого коэффициента также влияет:
* Доля основных средств и долгосрочных активов и запасов в имуществе;
* уровень долгосрочного долга;
* уровень коэффициента обеспеченности запасами собственных оборотных средств.
В случае изменения любого из вышеперечисленных условий, соотношение задолженности к собственному капиталу изменится. Рост оборачиваемости активов позволяет организации поддерживать достаточно высокую финансовую устойчивость в тех случаях, когда доля собственных средств в общем объеме финансовых источников составляет менее половины. Важным вопросом при анализе структуры обязательств является цена различных альтернативных источников капитала (беспроцентные кредиты, банковские кредиты, безвозмездные финансовые инвестиции и т.д.). Заемный капитал позволяет компании погашать срочные обязательства, а также является способом расширения деятельности.
Коэффициент финансирования (соотношение капитала и долга).
Соотношение показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет долга. Коэффициент финансирования менее 1 (большинство активов организации задействуется за счет заемных средств) является признаком несостоятельности и часто затрудняет доступ к кредитам.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»
Общая информация о компании.
Общество с ограниченной ответственностью «Ондутис-39» создано в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998 г. Основной целью деятельности ООО «Ондутис-39» является представление интересов группы компаний «Строительные маткриалы — Калининград» на калининградском рынке и предложение широкого спектра строительных материалов в ассортименте группы компаний «Строительные материалы — Калининград».
Основным объектом деятельности организации является:
— Оптовая торговля строительными материалами, по договору комиссии компания выступает в качестве комиссионера по данному договору.
Организационная структура выглядит следующим образом:
1. орган управления в лице директора и главного бухгалтера.
Директор компании руководит хозяйственной деятельностью организации. Главный бухгалтер компании несет ответственность за ведение бухгалтерского учета. В таблице 2.1, на основе бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2), представлены основные экономические показатели предприятия за 2011-2012 гг.
Темп роста прибыли от реализации выше, чем чистая выручка от реализации продукции, что свидетельствует о снижении себестоимости продукции. Себестоимость реализации в расчете на 1 рубль определяется как отношение себестоимости реализованной продукции к чистой выручке от реализации. Себестоимость 1 рубля продукции, реализованной ООО «Ондутис-39», в 2012 году снизилась на 1 копейку, или на 2% по сравнению с 2011 годом. Рентабельность показывает, сколько прибыли генерируется на единицу проданной продукции. В 2012 году рентабельность продаж «Ондутис-39» выросла по сравнению с 2011 годом в связи со значительным снижением себестоимости продукции на 217 тыс. руб. или 4% и снижением затрат на 1 руб. реализованной продукции. Все это означает, что ситуация с продажами меняется к лучшему, желание компании расти за счет снижения себестоимости продукции, хотя продажи и сократились.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, наличие ее источников покрытия (пассивные), можно разделить на три группы:
— Индикаторы, определяющие состояние оборотных активов;
— Индикаторы, характеризующие состояние основных средств;
— Показатели, характеризующие финансовую независимость организации.
Состояние оборотных активов отражено в следующих показателях:
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиции степени финансовой устойчивости ее развития в предстоящий период.
Коэффициент достаточности капитала показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. инвестируется в текущие активы, а какая часть капитализируется. Коэффициент достаточности капитала на конец отчетного периода 2783/2244 = 1,24 увеличился на 0,26 по сравнению с началом отчетного периода 2021/1351 = 1,50, что свидетельствует об увеличении доли заемных средств, используемых для финансирования операций. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация заимствовала на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств: 2783/2783+10=0,99 на начало периода 2021/2021+10=0,99 на конец периода изменений не произошло, коэффициент капитализации не изменился.
Коэффициент собственного капитала показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования, его величина в компании не соответствует норме: на начало периода составляла — 0,0035 и на конец — 0,0049 (при норме более 0,5-0,6).
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет внешних, на конец отчетного периода его рост на 0,0014 в нашем случае означает, что только торговая кредиторская задолженность уменьшилась — сокращение внешних средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников; если он ниже нормы в компании, то это означает отсутствие финансирования за счет собственных источников оборотных средств.
Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочной задолженности к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике этого коэффициента составляет -0,9, критическое значение — менее 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода — 0,0035 и на конец отчетного периода его значение составляет 0,0049, т.е. очень низкое.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. способность своевременно оплачивать свои платежные обязательства за счет имеющихся средств. Оценка платежеспособности основывается на характеристиках ликвидности оборотных активов, что указывает на период, необходимый для их конвертации в денежные средства. Платежеспособность организации зависит от степени ликвидности баланса. Балансовый анализ ликвидности состоит из сравнения активов, сгруппированных по убывающей степени ликвидности, с пассивами, сгруппированными по срокам погашения, в порядке возрастания сроков погашения.
А1=(1240+1250)N1=1520
А2=(1230+1260)П2=(1510+1540+1550)
А3=(1210+1220)П3=1400
А4=(1100+1230)П4=1300
Выделяются следующие виды ликвидности баланса:
— Абсолютная ликвидность, когда соблюдается следующая система неравенства:
А1?П1
А2?П2
3?П3
A4?P4
— Нормальная ликвидность когда:
A1+A2?P1+P2.
A3?P3
A4?P4
— критическая ликвидность, если:
A1+A2+A3?P1+P3+P3…
А4?P4
— Абсолютная неликвидность баланса, если..:
A4?P4
По данным баланса мы наблюдаем абсолютную неликвидность.
Разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости компании
Пути повышения финансовой устойчивости компании.
По этапам воспроизводства запасы относятся к производственной и оборотной сферам. Основные запасы, как правило, находятся в сфере производства, но их также много в сфере обращения (предотвращение различных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также снижение затрат, связанных с хранением, транспортировкой, продажей готовой продукции и приобретением производственных запасов).
В AHD важно группирование запасов по типам ресурсов. Резервы, связанные с наиболее полным и эффективным использованием земли, основных производственных мощностей, трудозатрат и трудовых ресурсов, рассматриваются отдельно. Такая классификация резервов необходима для того, чтобы сбалансировать их по всем видам ресурсов. Например, был выявлен резерв увеличения производства за счет более эффективного использования трудовых ресурсов. Но для его освоения необходимо в той же степени выявить резервы, чтобы увеличить добычу за счет лучшего использования труда и затрат труда. Если для одного из ресурсов не хватает запасов, то учитывается наименьшая величина запасов, выявленная для одного из ресурсов.
В зависимости от экономического характера и характера воздействия на результаты добычи запасы подразделяются на экстенсивные и интенсивные, запасы экстенсивного типа — это запасы, связанные с использованием в производстве дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и т.д.). Запасы интенсивного типа связаны с наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала. С ускорением научно-технического прогресса роль заповедников экстенсивной природы уменьшается, а поиск резервов интенсификации производства становится все более интенсивным.
Резервы делятся на явные и скрытые в зависимости от вида раскрытия. Прямые резервы — это резервы, которые можно легко определить с помощью» материалов бухгалтерского учета и отчетности. Это дефицит и порча продукции и материалов на складах, производственные дефекты, потери от списания долгов, уплаченные штрафы, перерасход всех видов ресурсов по сравнению с действующими на предприятии нормами и т.д. Такие потери являются результатом бесхозяйственности, расточительности, невыполнения договорных обязательств, ненадлежащего оснащения, недостаточной квалификации работников, низкого уровня организации производства, нарушения технологических процессов, невыполнения плана организационно-технических мероприятий и др. Для устранения таких излишков необходимо принять меры по совершенствованию техники, технологии и организации производства. Также необходимо навести порядок при хранении и транспортировке материальных ценностей, организовать эффективный учет и контроль за их движением, обеспечить выполнение обязательств перед покупателями и поставщиками, строгую финансовую и бухгалтерскую дисциплину и т.д.
К латентным относятся резервы, связанные с внедрением достижений научно-технического прогресса и передовой практики, которые не были предусмотрены в плане.
Для их идентификации необходимо провести сравнительный внутризаводской анализ (с достижениями передовых площадок, бригад, работников), межзаводской (с достижениями ведущих предприятий отрасли), а в некоторых случаях — международные сравнения. Хотя эти резервы не отражаются в отчетности в виде перерасхода ресурсов в сравнении с существующими возможностями отечественной и зарубежной практики, однако задержка в выявлении и использовании этих резервов приводит к временным потерям, значительно превышающим перерасход ресурсов в сравнении с запланированным уровнем. Таким образом, основными факторами роста эффективности экономической деятельности являются:
Научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции;
Уровень организации производства и труда;
Экономический механизм и уровень организации управления;
Социальные условия и уровень трудозатрат человека.
Построение прогнозного баланса и его оценка
Для прогнозирования баланса необходимо систематически собирать информацию о деятельности предприятия.
Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, обязательств и взвешенной оценке их будущей стоимости с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозы требуют максимальной детализации. Кроме того, «стабильность» отдельных элементов должна оцениваться по вероятности их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу уникальных факторов и необычных предметов.
Подготовка прогнозов требует использования различных учетных записей, охватывающих как можно большее количество периодов. Периодические действия можно предсказать с большей степенью уверенности, чем случайные события.
Разработка прогнозного баланса должна быть выполнена в следующей последовательности:
— Анализ текущего финансового положения компании с использованием аналитических таблиц;
— Анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них.
— Определение относительных и абсолютных изменений в структуре
Активы, обязательства, доходы и расходы;
— Построение прогнозного баланса.
Построение прогнозного баланса начинается с определения ожидаемого размера собственного капитала (CKn+1).
Уставный капитал обычно меняется нечасто, поэтому он может быть включен в прогнозируемый бухгалтерский баланс в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе. Дополнительный капитал увеличивается на сумму переоценки основных средств.
Предположим, что резервный капитал также останется без изменений.
Таким образом, основным элементом, изменяющим величину собственного капитала, является прибыль, имеющаяся в распоряжении бизнеса. Сумма прибыли может быть рассчитана на основе приблизительного процента рентабельности, который рассчитывается на основе данных о динамике соотношения прибыли от продаж к выручке.
1. исходя из данных финансового плана, оборот в прогнозном периоде составит 115560 тыс. руб. На будущий период прогнозирования должна быть представлена таблица динамического набора относительных показателей, составляющих доход от продаж. Таблица 3.1 Динамика относительных показателей, формирующих выручку от реализации (%).
Относительный показатель нераспределенной прибыли варьируется от 13,5 до 17,3%, в прогнозном периоде он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая прибыль:
Pn+1 = Прогнозируемый доход х Рентабельность;
Rn+1 = 4800947 х 0,13 = 624123 тыс. руб.
2. в соответствии с балансовой стоимостью собственного капитала на конец года.
На конец года образовалось 73200 тыс. рублей. Можно предположить, что она увеличится на величину ожидаемой прибыли. Следовательно, средняя стоимость собственного капитала в период, следующий за отчетным, будет следующей.
ЦКн+1 = 206190+221213 = 213702 тыс. руб.
Долгосрочные активы по данным баланса на конец года составили 129520 тыс. руб. Предположим, что в прогнозируемом периоде инвестиции в основной капитал составят 9430 тыс. рублей, а амортизация основных средств — 6350 тыс. рублей. Тогда средняя стоимость основных средств в прогнозном периоде будет:
VnA n+1 = 129520 + (129520 — 6350) + 9430 = 131060 т.р.
Следовательно, для формирования оборотных активов (COA n+1) в прогнозируемом квартале.
В прогнозируемом квартале из капитала можно было бы получить 82642 тысячи (213702 — 131060).
Совокупные потребности в финансировании (собственный капитал
+ банковский кредит) можно рассчитать следующим образом:
PF n+1= ObA n+1 x (TAL — TCD) / TCD
где IA n+1 — это ожидаемая стоимость оборотных активов в прогнозируемом периоде. Данный показатель определяется средним временем оборота капитала, инвестированного в оборотные активы (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и т.д.);
ТДК — оборот дебиторов (в нашем случае 209 дней);
RLW — оборот кредиторской задолженности (в нашем случае 122 дня).
Для определения суммы оборотных активов необходимо иметь таблицу с динамическими рядами оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую стоимость остатка каждой статьи оборотных активов.
Предположим, что ожидаемая стоимость оборотных активов (ОА n+1) в прогнозируемом периоде составит 215500 тыс. руб.
Тогда..,
г
Следовательно, потребность в источниках финансирования оборотных средств в сумме превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 7064 тыс. руб. (89706 — 82642).
Это сумма, которая должна быть заимствована в качестве займа. Но это повлияет на продолжительность производственного и торгового цикла. Денежный оборот замедляется за счет роста себестоимости продукции (плюс проценты по кредитам), что приводит к увеличению разрыва между оборачиваемостью оборотных средств и сроком погашения обязательств.
Исходя из этого, мы можем определить стоимость максимально возможного размера обязательств:
ПФ n+1 x период кредитного оборота.
Оборот РН — Оборот ЦП
По нашим наблюдениям: ODZ = 209 дней; RL =122 дней.
CP n+1 = 89706×122 = 125794 ц. 209-122
В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:
Таким образом, прогнозируемые финансовые результаты «Ондутис-39» на 2013 год демонстрируют положительную динамику. Прогнозируемая прибыль от продаж увеличилась на 468098 руб. по сравнению с 2012 г. Для достижения аналогичных результатов руководство ООО «Ондутис-39» планирует сократить расходы на распределение различных статей (расходы на заработную плату, командировочные и прочие расходы).
Заключение
Финансовое состояние компании, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, торговой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы будут успешно выполнены, это положительно скажется на финансовом положении компании. Напротив, в результате снижения объемов производства и продаж происходит увеличение производственных затрат, снижение объемов продаж и прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния компании и ее платежеспособности. Поэтому устойчивое финансовое состояние — это не случайность, а результат профессионального управления целым комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также своевременно проведенного анализа финансового состояния предприятия.
В результате анализа можно сделать следующие выводы:
На основе коэффициента маневренности капитала можно оценить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть инвестируется в оборотные активы, а какая капитализируется. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода снизился на -0,04, что свидетельствует о снижении доли заемных средств в финансировании деятельности компании. Коэффициент капитализации показывает объем привлеченных организацией заемных средств на 1 крор рупий, инвестированных в собственные активы, на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода уменьшился на -0,04. Коэффициент собственного капитала показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования и его стоимость в компании соответствует норме: на начало периода — 0.55 и на конец — 0.56. Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая часть — за счет внешних средств. На конец отчетного периода его рост на 0,06 означает увеличение доли собственных источников в финансировании деятельности компании и сокращение внешних средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств финансируется из собственных источников и находится ниже нормы, что свидетельствует об отсутствии финансирования из собственных источников оборотных средств. Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочной задолженности к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое значение меньше 0,75, а в компании -0,86, т.е. нормальное, как на начало отчетного периода, так и на конец отчетного периода.
Таким образом, прогнозируемые финансовые результаты ООО «Ондутис-39» в 2013 году имеют положительную тенденцию. Прогнозируемая прибыль от реализации увеличилась на 231288 рублей по сравнению с 2012 годом. Для достижения этих результатов ООО «Ондутис-39» планирует сократить расходы на распространение различных товаров (расходы на рекламу, расходы на содержание офиса, расходы на аренду, командировочные и другие расходы).
Список литературы
Финансовый анализ: учебник — М.: Дело-Сервис, 2011. 2.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебник. — Санкт-Петербург: Петр, 2008.
3.Быкадов В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое положение предприятия. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое положение предприятия: практическая книга. — М.: До 2010 года.
4.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.; Финансы и статистика 2010.
5.Багиев Г.Л., Тарасевич В.М., Энн Х. Маркетинг. — М.: Экономика, 2011.
6.Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия решений. — М.: Издательский дом «Герда», 2010.
7 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело, 2008.
8. ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерия, 2011.
9. Крейнина М.Н. Финансовое положение предприятия. Методы оценки. — М.: МТП «DYS», 2009.
10 Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать бухгалтерский баланс. — М.: Финансы и статистика, 2008.
11.Ковалев В.В. Финансовый анализ. M . 2010.
12.Камаев В.Д. Экономика и бизнес. М.: Издательский дом МГТУ. 2009
13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск; ООО «Новые знания», 2010.
14.Sheremet A.D., Sayfulin R.O. и др. Методы финансового анализа. М.: Инфра. 2011.
Бухгалтерский учет, анализ и аудит на предприятии. — М.: Единство, 2010;
