Для связи в whatsapp +905441085890

Дипломная работа на тему: финансовое состояние предприятия

У вас нет времени на дипломную работу или вам не удаётся написать дипломную работу? Напишите мне в whatsapp — согласуем сроки и я вам помогу!

В статье «Как научиться правильно писать дипломную работу», я написала о правилах и советах написания лучших дипломных работ, прочитайте пожалуйста.

Собрала для вас похожие темы дипломных работ, посмотрите, почитайте:

  1. Дипломная работа на тему: проектирование видеонаблюдение
  2. Дипломная работа на тему: туберкулез
  3. Дипломная работа на тему: межевой план
  4. Дипломная работа на тему: профилактика пролежней пролежни
Дипломная работа на тему: финансовое состояние предприятия

Дипломная работа на тему: финансовое состояние предприятия

Введение

Корпоративное управление в условиях рыночной экономики характеризуется многими особенностями, некоторые из которых необходимо выделить. Во-первых, в общем объеме ресурсов предприятия финансовые ресурсы приобретают доминирующее значение. Во-вторых, решения финансового менеджмента всегда принимаются в условиях неопределенности. Во-вторых, в результате реальной независимости предприятий основной проблемой менеджеров является поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, вступая в деловые отношения с одной из договаривающихся сторон, можно полагаться исключительно на собственную оценку платежеспособности. В этих условиях обоснованность управленческих решений в отношении конкретной бизнес-единицы, причем многие из этих решений, по сути, являются финансовыми, во многом определяется качеством финансовых и аналитических расчетов. Оценка финансового состояния фактически сводится к анализу финансовых показателей компании.

Анализ является одной из общих функций управления экономическими системами, важность которой не зависит от времени и вряд ли может быть переоценена. Так или иначе, в анализ вовлечены все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности субъектов хозяйствования. Анализ как разновидность значимой человеческой деятельности разнообразен и имеет множество применений, и одним из них является финансовая деятельность хозяйствующего субъекта. Финансы предприятия должны рассматриваться как его кровеносная система. Чем лучше работает эта система, тем выгоднее компания. Набор аналитических процедур для принятия финансовых решений в отношении бизнеса можно назвать финансовым анализом в широком смысле.

Организация и управление финансовыми потоками зависит от многих факторов, включая тип предприятия, размер предприятия, организационную структуру управления и т.д. Действующее законодательство России предусматривает создание различных видов хозяйственных обществ, организационно-правовая форма которых также накладывает определенный отпечаток на принципы управления финансами в том или ином случае. Учитывая такие важные особенности финансовой отчетности, как регулярность ее подготовки, знакомство с ее основными показателями, четкость алгоритмов и правил подготовки, наличие подтверждения первичными документами, можно говорить о том, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка практически становится единственным надежным средством коммуникации. Более того, достоверность учетных данных предприятий определенных форм собственности подтверждается независимыми экспертами (аудиторами), а учет касается документов, которые должны храниться в течение определенного и достаточно длительного периода времени, поэтому с их помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Поэтому тема данной работы столь актуальна, поскольку в условиях рыночной экономики необходимо обладать знаниями в области финансовой оценки и уметь применять их на практике.

Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности компании дает руководству возможность принимать определенные меры по предотвращению банкротства.

Целью изучения курса является оценка финансового состояния компании. В зависимости от цели задания, задачами являются:

— Провести расследование и оценить финансовое состояние компании;

— Изучить платежеспособность предприятия и ликвидность баланса.

В работе использовались следующие методы исследования основных средств:

— Метод сравнения;

— Метод абсолютных различий;

— Метод вертикального и горизонтального анализа;

— Метод факторного анализа.

Также необходимо определить в работе основные пути повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Предмет состоит из трех частей, первая, теоретическая часть, дает общее описание финансового положения предприятия: концепция, цель, задачи, последовательность и методология, вторая часть оценивает анализ финансового положения, а третья часть показывает основные стратегии финансового оздоровления.

Объектом исследования является «Зайграевский» — филиал государственного учреждения Республики Бурятия «Охрана, использование, охрана, размножение лесов и ведение государственного лесного кадастра», объектом исследования является баланс предприятия.

Теоретические аспекты оценки финансового состояния

Ликвидность платежеспособности

Финансовое состояние предприятия: концепция, цель, задачи и порядок проведения анализа.

Финансовое состояние предприятия характеризуется набором показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. Финансовое положение отражается в платежеспособности предприятия, способности своевременно выполнять платежные требования, погашать кредиты, выплачивать заработную плату, осуществлять платежи в бюджет. Финансовое положение также является важной характеристикой деятельности и надежности компании. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом реализации экономических интересов всех участников экономической деятельности.

Уровень финансового положения компании представляет значительный интерес для различных групп пользователей

— Владельцы и акционеры;

— Менеджеры предприятий;

— поставщики и подрядчики;

— инвесторы;

— кредиторы;

— Сотрудники компании и другие пользователи.

На финансовое положение предприятия влияют многочисленные факторы: положение предприятия на рынке товаров; способность производить конкурентоспособную продукцию; потенциал предприятия в деловом сотрудничестве; степень зависимости предприятия от внешних кредиторов; наличие платежеспособности должников и др. Кроме того, на финансовое положение предприятия и перспективы его изменения могут влиять факторы нефинансового характера, такие как политические и общеэкономические изменения, изменение форм собственности и т.д.

Основная цель финансовой деятельности компании сводится к стратегической задаче — увеличению активов компании. Для этого она должна постоянно поддерживать платежеспособность и прибыльность, а также оптимальную структуру активов и пассивов в балансе.

Основными задачами анализа финансового положения предприятия являются анализ и оценка:

— Статус собственности, структура распределения и эффективность использования собственности;

— Достаточность и рациональное использование капитала.

— Необходимость и эффективность использования долгового капитала;

— Ликвидность и платежеспособность предприятия;

— Достигнутая степень финансовой независимости; предложение собственных оборотных средств.

— Уровень платежеспособности;

— Достаточный производственный потенциал для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности продукции.

Для выполнения этих задач выполняются следующие действия: Оценка выполнения плана на основе финансовых показателей (прибыли, рентабельности и средств для распределения дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана на основе нераспределенной прибыли, изучение его динамики по отношению к соответствующему базовому периоду, рассмотрение его структуры; определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ, услуг); определить состав внереализационных доходов, имеющихся в распоряжении предприятия, и убытков, возмещаемых за счет балансовой прибыли; определить влияние внереализационных доходов и убытков на балансовую прибыль; выявить факторы, влияющие на рентабельность продукции и производства; выявить резервы для дальнейшего увеличения прибыли, средства на выплату дивидендов, устранение внереализационных убытков и затрат; выявить резервы для увеличения рентабельности. Предварительный анализ финансовых показателей — это сравнение их значений с базовыми, а также изучение их динамики в отчетном периоде и за несколько лет.

Впоследствии составляется «бухгалтерский баланс предприятия», который содержит информацию об оценке финансового положения и финансовых результатов деятельности предприятия. Окончательный финансовый результат предприятия (прибыль или убыток) определяется на основе бухгалтерского баланса. Данные бухгалтерского баланса служат основой для оперативного финансового планирования, используются для управления денежными потоками, необходимы для налоговых органов, кредитных учреждений, государственных органов.

В большинстве случаев анализ финансового положения предприятия проводится по следующим основным направлениям:

— Анализ ликвидности и платежеспособности;

— Анализ финансовой стабильности;

— Анализ кредитоспособности.

Методика финансового анализа

Методология финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

— Анализ финансовых результатов компании;

— Анализ финансового положения компании;

— Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого количества ключевых параметров (наиболее информативных), которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами. В этом случае интерес представляет как текущее финансовое положение компании, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Содержание конкретных задач финансового анализа во многом зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются путем решения определенного взаимосвязанного комплекса аналитических задач, которые являются специфическими задачами анализа, с учетом организационных, информационных, технических и методологических возможностей этого анализа. Наиболее важными факторами являются объем и качество исходной информации.

Для принятия управленческих решений в области производства, продаж, финансов, инвестиций и инноваций руководству необходимо постоянно быть в курсе актуальных вопросов, что возможно только путем отбора, анализа, оценки и концентрации основной информации.

Основным принципом аналитического чтения финансовой отчетности является дедуктивный метод, т.е. от общего к конкретному. Однако он должен применяться неоднократно. Такой анализ воспроизводит хронологическую и логическую последовательность экономических фактов и событий, направление и силу их влияния на результаты бизнеса.

Финансовый анализ является прерогативой высших управленческих структур предприятия, способных действовать на формирование финансовых ресурсов и денежных потоков. Эффективность или неэффективность определенных управленческих решений, связанных с установлением цен на продукцию, объемами закупки сырья или поставок продукции, обновлением оборудования или технологий, оценивается с точки зрения общего успеха компании, характера ее экономического роста и общего роста финансовой эффективности

Основные функции финансового анализа:

— объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деятельности объекта анализа;

— Выявление факторов и причин, обусловливающих достигнутый статус и результаты.

— Подготовка и обоснование управленческих решений в области финансов

— Выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового положения и финансовых показателей, повышения эффективности всех видов деятельности.

Основной целью любого вида финансового анализа является оценка и выявление внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе :

— В области развития;

— кризисное управление;

— Процедура банкротства;

— Покупка или продажа компаний или акций;

— Привлечение инвестиций (долговой капитал).

Таким образом, ключевым вопросом для понимания сути и эффективности финансового анализа является понятие экономической деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов для получения прибыли.

Независимо от сферы производства, в которой осуществляется деятельность предприятия, конечная цель не меняется. Разнообразие решений для достижения этой цели можно свести к трем основным областям:

— Решения об инвестировании капитала (ресурсов);

— операции, проводимые с использованием этих ресурсов;

— Определение финансовой структуры деятельности компании.

Оценка финансового положения

Краткая экономическая характеристика предприятия

Заиграевский» филиал Государственного учреждения Республики Бурятия «Охрана, использование, охрана и воспроизводство лесов в воздухе и на земле и ведение государственного лесного реестра» (далее — филиал) создан на основании Положения о Государственном учреждении Республики Бурятия «Охрана, использование, охрана и воспроизводство лесов в воздухе и на земле и ведение государственного лесного реестра» (далее — учреждение), утвержденного Приказом Республиканской лесной службы от 10. 01.01.2008 № 1, утвержден приказом Министерства имущественных и земельных отношений Республики Бурятия от 20 декабря 2007 г. № 96 и зарегистрирован налоговой инспекцией Российской Федерации в Республике Бурятия 22 января 2008 г. № 2.

Владельцем имущества филиала является Республика Бурятия. Полномочия собственника по управлению и распоряжению имуществом от имени Республики Бурятия осуществляет Министерство имущественных и земельных отношений Республики Бурятия в соответствии с действующим законодательством.

Месторасположение филиала: 671310, Республика Бурятия, Заиграевский район, п. Заиграево, Молодежный переулок, 2.

Филиал не является юридическим лицом и действует в интересах учреждения на основании положений о филиале.

Филиал имеет самостоятельный баланс, круглую печать с государственной эмблемой Республики Бурятия, в которой указано его полное название на русском языке и месторасположение. Деятельность филиала осуществляется в соответствии с Конституцией Российской Федерации и федеральными законами, Конституцией Республики Бурятия и законами Республики Бурятия, а также нормативными актами, регулирующими деятельность филиала.

Филиал уполномочен защищать леса от пожаров, обеспечивать противопожарную безопасность лесов, обеспечивать санитарную безопасность лесов, осуществлять лесоводство, лесовосстановление и утилизацию лесов.

Филиал выполняет:

— Создание систем, средств пожаротушения (пожарные машины, устройства, оборудование и т.д.), обслуживание этих систем и средств;

— Сбор документированной информации от субъектов, использующих, защищающих, сохраняющих, воспроизводящих леса, и предоставление ее в учреждение для регистрации в Государственном лесном реестре для формирования Лесного плана Республики Бурятия, лесохозяйственного регламента лесохозяйственных подразделений.

Филиал имеет право заниматься предпринимательской деятельностью и другой деятельностью, приносящей доход, которая служит этим целям и отвечает им.

— Заготовка и продажа лесоматериалов;

— Обработка и утилизация древесной продукции и других древесных ресурсов;

— Заготовка, сбор и использование недревесных лесных ресурсов;

— Производство и реализация товаров народного потребления;

— Субаренда и аренда лесных угодий;

— Использование лесов для ведения охотничьего хозяйства, включая разведение диких животных и предоставление услуг в этой области;

— Использование лесов для горных работ

— Использование лесов для осуществления реакционной деятельности, предоставления услуг в области организации спортивной охоты, рыбной ловли, туризма и отдыха;

Финансирование расходов на предоставление деятельности осуществляется за счет средств республиканского бюджета и других поступлений на соответствующие цели.

Источником формирования имущества и средств отрасли в денежной и других формах являются:

— Средства республиканского бюджета, субсидии из федерального бюджета и других источников финансирования на соответствующие цели;

— добровольные взносы в натуральной форме и пожертвования;

— Выручка от реализации товаров, работ, услуг, а также от других видов деятельности, разрешенных к учреждению

— другие источники, не запрещенные действующим законодательством.

Основным структурным подразделением лесхоза является лесничество, которое возглавляет лесничий. Лесничества делятся на лесные массивы и обходные, создаются, реорганизуются и распускаются органами управления лесами субъектов Российской Федерации, к которым относятся лесничества.

Зайграевский лесхоз состоит из пяти лесничеств: Зайграевского, Усть-Брянского, Онойского, Илькинского и Челутаевского, а также 7 технических участков.

Общее управление и контроль филиала осуществляет учреждение.

Лесохозяйственные работы ведутся лесхозом через лесничество, другие структурные подразделения или по договорам с другими предприятиями и организациями в соответствии с планами, разработанными на основе материалов лесоустройства.

Проанализированы основные показатели деятельности лесхоза. Изменения в деятельности компании в 2006-2007 гг. можно охарактеризовать следующими показателями (табл. 2.1.1).

По данным, представленным в таблице 2.1.1, можно сделать вывод, что доходы лесхозов стабильно растут, так что в 2007 году по сравнению с 2006 годом доходы от реализации увеличились до 3201,2 тыс. руб.

В 2008 году доходы «Лесхоза» выросли почти в 2,5 раза по сравнению с 2006 годом — это связано с увеличением заказов на продукцию деревообработки, ростом цен на производимую продукцию и оказываемые услуги. Затраты лесопромышленного предприятия в 2008 году почти утроились по сравнению с 2006 годом. В результате опережающего роста себестоимости по отношению к выручке от реализации в 2008 году себестоимость 1 рубля реализованной предприятием продукции увеличилась по сравнению с 2007 годом на 13 копеек и составила 92 копейки за 1 рубль реализации. В связи с ростом себестоимости продукции прибыль от реализации в 2007 году увеличилась на 997,6 тыс. рублей по сравнению с 2006 годом, в 2008 году снизилась на 699,8 тыс. рублей по сравнению с 2007 годом.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в 2008 г. наблюдается отрицательная тенденция увеличения уровня расходов по сравнению с доходами. В 2007 году по сравнению с 2006 годом она увеличилась на 2 203,6 тыс. рублей, в 2008 году по сравнению с 2007 годом — на 5 563,2 тыс. рублей, по сравнению с предыдущим годом — на 5563,2 тыс. рублей.

Чистая прибыль компании в 2007 году увеличилась на 786,9 тыс. рублей и составила 1419,7 тыс. рублей по сравнению с 2006 годом; в 2008 году чистая прибыль уменьшилась до 857,8 тыс. рублей.

Основными статьями доходов «Лесхоза» являются доходы от основной лесохозяйственной деятельности предприятия.

2007 год был самым успешным для компании, так как в этом году была получена самая высокая прибыль и чистая прибыль. Однако общая выручка компании от реализации продукции, работ и услуг в 2006-2008 гг. показывает, что сфера деятельности компании расширяется.

Анализ структуры активов и задолженности

Все, что имеет стоимость, принадлежит компании и отражается в активах баланса, называется активами. Актив баланса содержит информацию о распределении капитала, имеющегося в распоряжении компании, т.е. о ее инвестициях в определенную недвижимость и основные средства, о затратах компании на производство и продажу продукции, а также о свободных денежных средствах. Каждому типу инвестированного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Размещение средств компании очень важно для финансовой деятельности и повышения ее эффективности.

Поэтому при анализе активов компании за 2006-2008 гг. в первую очередь необходимо изучить и оценить изменения их структуры и состава.

По данным табл. 2.1.2, в 2007 г. активы компании уменьшились на 1184548 руб. или на 8,84%, в 2008 г. они увеличились на 1946222 руб. или на 15,9%.

Общая стоимость основных средств в 2007 году уменьшилась на 451976 рублей, в 2008 году увеличилась на 1006238 рублей. Увеличение основных средств произошло за счет вновь приобретенных основных средств.

Оборотные активы Компании снизились в 2007 году на 732572 руб. и увеличились в 2008 году на 939984 руб.

В 2007 году оборотные активы уменьшились на 732572 рубля, что было вызвано уменьшением производственных запасов (на 841338 рубля), краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов (на 20871 рубль). В то же время торговая дебиторская задолженность выросла на 141651 рубль, что является негативной тенденцией в работе организации.

В 2008 г. оборотные активы выросли на 939984 руб. за счет увеличения производственных запасов (на 860720 руб.).

Данные таблицы 2.1.3 показывают, что структура активов рассматриваемого предприятия за рассматриваемый период несколько изменилась.

Анализируя изменение структуры активов баланса в 2007 году, следует отметить, что доля внеоборотных активов увеличилась на 3,91%, а доля оборотных активов снизилась.

Увеличение доли внеоборотных активов обусловлено снижением доли оборотных активов в общей структуре баланса. Доля оборотных активов снизилась в основном за счет снижения доли производственных запасов (на 5,72%).

В 2008 году доля основных средств снизилась, а доля оборотных средств увеличилась на 4,22%, в том числе в производстве — на 5,21%. В данном периоде было отмечено снижение доли средств в расчетах, а также в размере денежных средств Лесхоза.

Анализ структуры активов баланса показал, что доля основных средств и иных внеоборотных активов на конец года снизилась на 0,31%, а доля оборотных активов увеличилась на 0,31% по сравнению с началом периода. Снижение доли первой части активов баланса связано в основном со снижением доли основных средств в общей структуре активов.

Состояние производственных запасов оказывает большое влияние на финансовое положение компании. Производственные запасы компании в отчетном периоде имели тенденцию к снижению (с 12,04% на конец 2006 года до 11,53% на конец 2008 года).

Увеличение доли оборотных активов в структуре активов компании не способствует ускорению оборачиваемости активов и в конечном итоге приводит к росту обязательств и ухудшению финансового положения компании.

Торговая дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств от оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к затруднительному финансовому положению. Основная доля должников Пригородного лесхоза приходится на бюджетные организации, предприятия, связанные со сбытом, и сельскохозяйственные организации.

Информация, приведенная в пассивах баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного капитала и задолженности, сколько долгосрочных и краткосрочных средств было собрано в оборот предприятия, то есть обязательства показывают, откуда поступили средства и кому предприятие их задолжало.

Рассмотрим структуру и состав обязательств лесхозского баланса за 2006-2008 годы, которые представлены в таблицах 2.1.4 и 2.1.5.

Как видно из табл. 2.1.4, в 2007 г. стоимость источников имущества предприятия снизилась как за счет собственных, так и привлеченных средств (краткосрочные средства — на 528542 руб.). Доля собственных средств снизилась на 1012452 руб. за счет сокращения специальных фондов и целевого финансирования. Нераспределенная прибыль за отчетный год увеличилась на 356446 руб. В 2008 г. была отмечена тенденция увеличения всех показателей структуры пассивов баланса. Собственные средства компании увеличились на 1121204 руб., заемные средства — на 385974 руб. В связи с небольшой прибылью от реализации продукции и уплаченными налогами сумма нераспределенной прибыли уменьшилась на 536136 рублей.

Пригородный лесхоз в отчетном периоде не имел долгосрочных заемных средств. Краткосрочные заемные средства за отчетный период увеличились на 832632 рубля, включая торговую кредиторскую задолженность.

Анализ таблицы показывает, что доля собственных средств в общем объеме средств в 2006 году увеличилась (с 47,13 до 57,13 процента). — Доля собственных средств в общем объеме источников увеличилась с 47,13% в 2006 году до 57,08% в 2007 году и снизилась до 48,73% в 2008 году. Снижение связано с уменьшением социальных фондов компании. Однако сообщаемый показатель источников собственных средств достаточен для того, чтобы идентифицировать компанию как финансово независимую от внешних инвесторов.

В 2008 году доля задолженности всех видов в совокупных финансовых источниках увеличилась с 47,97% до 51,27%, ее объем превысил 1/2 капитала. Доля краткосрочного долга увеличилась за счет роста внешних средств, особенно за счет увеличения краткосрочных обязательств организации.

За этот период выросла доля задолженности компании перед другими корпоративными кредиторами, бюджетом и внебюджетными фондами.

Таким образом, анализ структуры пассивов баланса показывает снижение доли собственного капитала и увеличение доли задолженности в источниках формирования корпоративных активов. С начала года увеличился объем краткосрочных заимствований.

В условиях рынка важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, так как его хозяйственная деятельность и развитие осуществляется за счет самофинансирования, а в случае недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счет заемных средств.

Финансовая устойчивость — это определенное состояние бухгалтерского учета предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. В результате любой хозяйственной деятельности финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

В нашей работе анализ финансовой устойчивости будет основан на расчете ряда коэффициентов (таблица 2.1.6).

Исходя из данных табл. 2.1.6, можно сказать, что концентрация капитала относительно высока и составляет 52% в 2006 г. и 49% в 2008 г., что доказывает финансовую независимость компании. Это означает, что компания привлекательна для кредиторов и потенциальных инвесторов по данному показателю.

Коэффициент финансовой зависимости, который должен быть больше или равен 0,8, соответствует нормативному значению.

Поскольку данный показатель является обратной величиной коэффициента автономии или его значение растет в исследуемый период, прослеживается тенденция к увеличению зависимости компании от долга, но эта зависимость остается низкой.

Значение отношения собственного капитала к сумме долга, которое показывает, сколько долговых средств организация заимствовала на 1 тыс. рублей собственного капитала, вложенного в активы (норма <= 1), может быть признано удовлетворительным.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости показывает, что Лесхоз достигает оптимального значения коэффициента автономии на протяжении всего исследуемого периода. Зависимость Лесхоза от заемных источников остается низкой на протяжении всего периода исследования.

Финансовые результаты компании характеризуются суммой заработанной прибыли. Основные показатели финансовых результатов компании представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В том числе: Прибыль (убыток) от реализации продукции; Прибыль (убыток) от других продаж; Доходы и расходы от внереализационной деятельности; Нераспределенная прибыль; Налогооблагаемая прибыль; Чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность экономической деятельности предприятия. Наиболее важными из них являются показатели прибыли, которые являются основой экономического развития предприятия в условиях перехода к рыночной экономике.

Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является сальдо прибыли или убытка, которое складывается из результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от других продаж; сальдо доходов и расходов от внереализационной деятельности.

Далее оценим финансовые результаты Лесхоза (табл. 2.1.7).

Нераспределенная прибыль в основном формируется за счет прибыли от реализации продукции. Внереализационные финансовые результаты также оказывают значительное влияние на нераспределенную прибыль, хотя следует отметить, что в 2007-2008 гг. у «Лесхоза» не было внереализационных расходов, а только выручка.

Динамика изменения показателей прибыли приведена на рис. 2.1.

В 2007 г. прибыль от продаж выросла по сравнению с 2006 г. В 2008 г. прибыль от продаж снизилась в связи с резким увеличением себестоимости реализованной продукции и существенным скачком цен на сырье. Это также может быть вызвано изменением конъюнктуры рынка и, соответственно, переходом на денежные выплаты, что неизбежно приводит к снижению цен продажи и минимизации прибыли в борьбе за рынок.

В течение прошлого года компания ухудшила свои показатели: прибыль от продаж снизилась на 38,3%, а чистая прибыль — на 39,6% по сравнению с 2007 г. Снижение данных показателей прибыли было вызвано увеличением себестоимости производства и реализации продукции «Лесхоза», а также ростом операционных расходов.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Финансовое положение компании может быть оценено с точки зрения краткосрочных и долгосрочных перспектив. В первом случае ликвидность и платежеспособность являются критериями оценки финансового положения.

Под ликвидностью компании понимается ее способность покрывать свои краткосрочные обязательства активами, где период их конвертации в деньги соответствует периоду погашения обязательств.

Анализ и оценка ликвидности предприятия базируется на анализе балансовой ликвидности. Ликвидность баланса выражается степенью покрытия обязательств компании ее активами. Анализ ликвидности баланса проводится на основе сравнения активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по степени срочности.

Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд показателей: текущая, быстрая и абсолютная ликвидность.

Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам:

Где TS — наличные;

СТФ — оборотные финансовые активы;

РС — дебиторская задолженность;

РЛ — инвентаризация;

КК — краткосрочные кредиты и займы;

CL — кредиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства компании. Чем выше значение этого соотношения, тем больше доверия компания имеет к своим кредиторам. По мнению некоторых экспертов, рекомендуемое значение составляет 1,5-2,5. В нашем случае коэффициент равен 0,3 и ниже 1, что означает, что компания находится в кризисе и может считаться неплатежеспособной.

Коэффициент быстрой ликвидности (QLR) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных инвестиций и дебиторской задолженности (текущих) к общей сумме текущих обязательств компании:

Нормативное значение этого соотношения больше или равно единице. В этой компании отношение текущих активов к текущим обязательствам составляет менее 1:1, можно сказать, что существует высокий финансовый риск того, что Лесхоз не сможет оплатить свои счета.

Коэффициент абсолютной ликвидности (ALR) показывает, какая часть краткосрочного долга может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными инвестициями.

Денежные средства и краткосрочные инвестиции являются наиболее ликвидной частью оборотных активов, поскольку они могут быть конвертированы в наличные средства и использованы для погашения краткосрочной задолженности намного быстрее, чем другие статьи оборотных активов. Данный показатель представляет особый интерес для поставщиков товаров и материалов, так как отражает способность компании обеспечить своевременные платежи. Рекомендуемое значение для данного коэффициента составляет 0,2-0,25. В случае анализируемой компании коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,04, что означает, что в настоящее время компания способна погасить все свои долги только на 4%, ее платежеспособность считается очень низкой. При оценке уровня данного коэффициента необходимо учитывать оборачиваемость средств в оборотных активах и оборачиваемость текущих обязательств. Однако постоянная хроническая нехватка средств приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, что можно считать первым шагом на пути к банкротству.

Помимо ликвидности, платежеспособность является важным показателем, характеризующим финансовое состояние компании. Платежеспособность определяется как способность компании осуществлять своевременные платежи по своим краткосрочным обязательствам при сохранении бесперебойной производственной деятельности.

Проводится различие между текущей и перспективной платежеспособностью. Для определения степени текущей платежеспособности сравниваются сумма денежных средств и их эквивалентов и сумма текущих обязательств.

Одним из показателей текущей платежеспособности может быть текущее соотношение доступности и оплаты (P.P.L.). Данный коэффициент описывает способность компании своевременно погашать обязательства. Он определяется как отношение денежных средств к разнице между кредиторской и дебиторской задолженностью:

В этом случае мы видим, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что говорит о том, что у компании нет свободных денежных средств и она не в состоянии оплатить свои текущие обязательства. Расчетная стоимость также показывает, что Лесхоз может оплатить только менее половины своих денежных обязательств собственными денежными средствами.

Для характеристики перспективной платежеспособности можно рассчитать Коэффициент покрытия текущих обязательств продажами (C.C.L.). Это также достаточно четко характеризует изменение в способности компании платить за будущее:

Где ВР — продажи.

Давайте рассчитаем коэффициент за три года:

Глядя на этот показатель за три года, мы замечаем положительную динамику этого коэффициента (рост), что свидетельствует об укреплении финансового состояния компании.

Стратегия финансового оздоровления

В современных условиях деловой жизни становится очевидным, что для выживания и поддержания долгосрочной конкурентоспособности компании и фирмы должны постоянно адаптировать свою деятельность к требованиям окружающей действительности. Новая бизнес-среда подразумевает постоянную готовность к переменам. Внешняя среда организации меняется все быстрее и непредсказуемо. Но каждое изменение приносит не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для будущего успеха бизнеса.

Организация должна быть в состоянии трансформировать свою бизнес-структуру правильно и своевременно, чтобы постоянно вносить адекватные стратегические и операционные изменения. Необходимость финансовой реорганизации большинства российских предприятий вызвана фундаментальным изменением экономических условий, переходом от командно-административных методов функционирования к новым рыночным методам.

Корректировка производственного потенциала предприятий, созданных в условиях административной экономики, нелегка. Отмена системы плановых государственных закупок и разрыв экономических связей, а также фундаментальное несоответствие между структурой производства и структурой частного сектора привели к резкому спаду производства. В результате большинство предприятий не используют даже половину своих производственных мощностей.

В прежних условиях компания в первую очередь ориентировалась на выполнение плана и увеличение объемов. Чтобы функционировать в рыночных условиях, предприятия должны переориентироваться на удовлетворение потребностей рынка, увеличение прибыли и повышение эффективности. Предыдущая модель управления была ориентирована не на внешнюю экономическую среду, а на действия ведомств более высокого уровня (министерство, штаб-квартира, ассоциация).

Модель предполагала стабильное функционирование, производство плановой продукции, жесткое выстраивание внутренних структур и выполнение предписанных функций, гарантированные доходы при относительно затрудненном приобретении дополнительных ресурсов. Основное внимание уделялось краткосрочным результатам в ущерб долгосрочным.

Характерной чертой было перегруженность топ-менеджеров решениями о приоритете краткосрочных интересов над стратегическими целями. Основной целью финансового оздоровления компаний в рамках активной стратегии является освоение новых рынков, подкрепленное маркетинговой деятельностью. Развитие новых рынков осуществляется как путем продвижения новых территориальных рынков для традиционных продуктов, так и путем разработки новых продуктов для открытия новых рынков сбыта.

Оба направления предполагают решение проблемы повышения качества продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения. Важным направлением реформы, обеспечивающим реализацию активной стратегии, является смена поставщиков. Это является результатом повышенных требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству комплектующих, материалов и сырья, освоению производства новой продукции и прекращению производства убыточной продукции, с одной стороны, и принятых мер по снижению энерго- и ресурсоемкости производства, с другой стороны.

В отличие от активной стратегии, где существует четкая согласованность реализованных направлений реформ, пассивная стратегия — это не столько стратегия, сколько комплекс мер, не создающих условий для повышения конкурентоспособности предприятий. Такие меры могут включать ликвидацию (закрытие) убыточных предприятий, сокращение штата, уменьшение расходов на социальные объекты, продажу (аренду) основных средств, реструктуризацию задолженности. Отсутствие превентивных мер со стороны большинства предприятий как в освоении производства новой продукции, так и в снижении ресурсоемкости производства повышает риск утраты существующих конкурентных преимуществ в условиях либерализации торговой политики и внутреннего энергетического рынка.

В условиях постоянно меняющихся параметров макромира, когда возрастает вероятность кризисов, все большее значение приобретает изучение кризисных ситуаций, их причин, способов их предотвращения, специфика антикризисного управления. Что касается определения стержня понятия «кризис» (на уровне предприятия), то здесь есть два подхода. Некоторые эксперты считают это критическим, но неожиданным событием для предприятия.

Чтобы предотвратить это, компания должна создать систему мониторинга признаков кризиса. В случае возникновения кризиса основной целью менеджмента является ограничение его распространения в компании. Другие эксперты рассматривают кризис как процесс, последствия которого проявляются во времени и пространстве. Они делят кризисный процесс на четыре фазы: возникновение предвестников кризиса (мелкие ошибки и сбои в функционировании организации); ключевое событие, вызванное взаимодействием нескольких факторов; распространение кризиса; урегулирование кризиса.

Антикризисное управление — это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентных позиций компании, предотвращение банкротства или, в случае неплатежеспособности, восстановление операционной жизнеспособности. Каждый продукт (услуга) имеет определенный жизненный цикл, так как имеет ограничения, ограничивающие его дальнейшее существование в первоначальном виде определенным периодом времени. Своевременное появление очередного цикла конкурентных преимуществ позволяет до определенного момента сохранить жизнеспособность предприятия. Именно в этот момент обнаруживаются своевременные сигналы о предстоящей утрате конкурентного преимущества и предпринимаются соответствующие действия по противодействию этой угрозе. В определенный момент компания может работать с прибылью, в другой момент — с убытками. Но это кратковременные, эпизодические ситуации, которые не меняют характера бизнеса.

Если предприятие в целом неэффективно, то экономический кризис приобретает более длительный характер и может завершиться процедурой его ликвидации, продажей имущества для расчетов с кредиторами. Таким образом, кризисные ситуации могут возникать на любом этапе жизненного цикла предприятия, что является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Существуют различные типы кризисов: Стратегический кризис, кризис операционной прибыли, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору приоритетных задач, направлений и методов трансформации. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает масштабы действий по их преодолению.

Основные функции антикризисного управления: управление, направленное на вывод компании из кризисного состояния, минимизацию потерь от кризиса, реализацию комплекса мер по предотвращению кризисных явлений. Компании должны быть в состоянии правильно и своевременно трансформировать структуру своего бизнеса, чтобы постоянно вносить адекватные стратегические и операционные изменения. Ключевой задачей финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии является освоение новых рынков, в поддержку которых осуществляется маркетинговая деятельность. Освоение новых рынков путем продвижения новых территориальных рынков традиционной продукции и развития новых продуктовых рынков, решения проблем повышения качества продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смены поставщиков.

Заключение

В ходе работы были рассмотрены вопросы бухгалтерского учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового положения предприятия, а именно финансовое положение предприятия: концепция, цель, задачи и последовательность анализа и методология анализа финансового положения. Вторая глава содержит оценку финансового положения предприятия с краткой характеристикой, анализ структуры активов и пассивов баланса и расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Кроме того, в третьей главе теоретически рассмотрены стратегии финансового оздоровления компании и моменты их использования. Финансовое положение является важнейшей характеристикой экономической деятельности компании.

Является показателем его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Основная цель финансовой деятельности сводится к стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого она должна постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса. В результате анализа ликвидности и платежеспособности баланса компании «Лесхоз» можно отметить, что предприятие имеет относительно нестабильное финансовое состояние, в котором заметна очень низкая платежеспособность. Это связано с тем, что это предприятие финансируется за счет государственного бюджета. Но за период 2006-2008 гг. наметилась тенденция к ее незначительному росту — это свидетельствует о возможном будущем финансовом укреплении компании. На предприятии увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Необходимо увеличить этот показатель за счет включения в оборот предприятия временных свободных источников денежных средств (резервные фонды, накопительные и потребительские фонды), банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств и др. В то же время о недостаточности заемного капитала свидетельствует соотношение долга и собственного капитала к самофинансированию; в этом лесхозе это соотношение остается на одном и том же уровне в течение трех лет. Для того чтобы в полной мере охарактеризовать финансовое состояние компании, необходимо было рассчитать коэффициенты ликвидности и провести анализ ликвидности. Были рассчитаны следующие коэффициенты: текущая, быстрая и абсолютная ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности, который на конец 2008 года очень низкий, показывает, что компания не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства. Краткосрочные, абсолютные и быстрые показатели ликвидности не отвечают их требованиям. Это означает, что на данный момент компания не в состоянии покрыть большую часть своих самых срочных и текущих обязательств имеющимися остатками на банковских счетах. Стабильное финансовое положение достигается при наличии достаточного капитала, хорошего качества активов, достаточной доходности с учетом операционных и финансовых рисков, достаточной ликвидности, стабильной прибыли и достаточной способности привлекать заемные средства. Исследование позволило внести ряд предложений по улучшению и восстановлению финансового состояния компании. Для того, чтобы компания «Лесхоз» в будущем повысила свою платежеспособность, руководство должно принять ряд мер по улучшению здоровья компании. По результатам анализа финансового состояния Лесхоза возможны следующие рекомендации по улучшению финансового состояния компании: сократить долг компании, как дебиторскую, так и кредиторскую задолженность; немного ужесточить политику компании по отношению к крупным должникам, высвободить средства, искать новые источники собственных средств по обязательствам, не прибегая к кредитам, и втянуть компанию в долговую яму; следить за платежным статусом кредиторов. В условиях инфляции любая отсрочка платежей приводит к тому, что предприятие фактически получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширять систему авансовых платежей, стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также максимизировать его отдачу, которая выражается в увеличении величины прибыли на один рубль капитала. Повышение рентабельности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, предотвращения их растраты, потерь. Наиболее эффективное использование компьютерных технологий и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия, приводит к тому, что капитал в большей степени возвращается в первоначальное состояние. Таким образом, вышеперечисленные меры будут способствовать созданию стабильного финансового положения Лесхоза, что, несомненно, представляет интерес для потенциальных инвесторов; банков, выдающих кредиты; налоговой службы; руководства и работников предприятия.

Список литературы

Анализ хозяйственной деятельности  : учебник для профессиональных учебных заведений / под ред. Клеш. — М.: Транспорт, 1987. — 232 с.

2. Данилин В.Ф. Анализ и диагностика : учебник для средних школ / В.Ф. Данилин. — М.: ГОУ «Учебно-методический центр образования в области железнодорожного транспорта», 2008. — 415с.

3. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — М.: ООО «Велби», 2002. — 424с.

4. Сергеев И.В. Экономика бизнеса : учебник / — 2-е пересмотренное и дополненное издание — М.: Финансы и статистика, 2003. — 304 с.

Экономика бизнеса  : учебник для высшего образования / под ред. проф. Горфинкель. — пятое пересмотренное и дополненное издание. — M. ЮНИТИ-ДАНА, 2008… 767 с.