Для связи в whatsapp +905441085890

Дипломная работа на тему: пути повышения финансовой устойчивости предприятия

У вас нет времени на дипломную работу или вам не удаётся написать дипломную работу? Напишите мне в whatsapp — согласуем сроки и я вам помогу!

В статье «Как научиться правильно писать дипломную работу», я написала о правилах и советах написания лучших дипломных работ, прочитайте пожалуйста.

Собрала для вас похожие темы дипломных работ, посмотрите, почитайте:

  1. Дипломная работа на тему: финансовый рынок рф структура и участники
  2. Дипломная работа на тему: экономическая оценка инвестиционных проектов
  3. Дипломная работа на тему: разработка информационной системы
  4. Дипломная работа на тему: бухгалтерский учет основных средств
Дипломная работа на тему: пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Дипломная работа на тему: пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Введение

Современная российская экономика характеризуется нестабильностью, непоследовательностью фискальной, кредитной, денежно-кредитной, страховой, таможенной и инвестиционной политики; утратой государственной поддержки в связи с изменением форм собственности без существенных изменений законодательства Российской Федерации; недостаточным бюджетным финансированием; инфляцией; подчиненностью системы бухгалтерского учета налоговым целям; неопределенностью в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов.

Одним из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту является медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий), обусловленный неэффективностью их системы управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принятых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой стабильности, что является главной особенностью финансово-экономической деятельности в условиях рынка. В целях устранения негативных тенденций в экономическом развитии, повышения устойчивости деятельности субъектов хозяйствования необходимо сосредоточиться на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы Российской Федерации.

Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования требуют решения новых задач, одной из которых является обеспечение экономической стабильности современного развития. Для обеспечения «выживания» компании в рыночных условиях руководство должно оценить возможные и целесообразные темпы ее развития с позиции финансовой безопасности для выявления доступных источников средств, способствуя тем самым стабильности положения и развитию бизнес-единиц. Определение устойчивости деловых отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые по праву хотят иметь информацию о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего клиента или заказчика. В результате все больше и больше контрагентов начинают исследовать и оценивать устойчивость той или иной организации.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (в первую очередь, контрагентам) определить финансовые возможности организации в долгосрочной перспективе, которые зависят от ее структуры капитала, степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами, а также условий привлечения и обслуживания внешних источников финансирования. Например, многие руководители компаний, в том числе и представители государственного сектора экономики, предпочитают инвестировать в компанию минимум собственных средств и финансировать ее за счет заемных средств. Однако, если структура акционерного долга будет сильно склоняться в сторону долга, компания может обанкротиться, если несколько кредиторов неожиданно потребуют погашения долга на «неопределенную» дату. Не менее важной является оценка краткосрочной финансовой устойчивости, которая связана с выявлением степени ликвидности баланса, оборотного капитала и платежеспособности организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности компании в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая стабильность» организации многогранно, оно шире, в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», поскольку предполагает оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют суть понятия «финансовая стабильность». В начале 1990-х годов резерв финансовой устойчивости предприятия характеризовался резервом источников собственных средств при условии, что собственные средства превышали заемные. Также оценивалось соотношение собственных и заемных средств в активах предприятия, темпы накопления собственных средств, соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточное предложение материальных оборотных средств из собственных источников.

Финансовая устойчивость — это определенное состояние бухгалтерского учета предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Фактически, финансовое положение может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться в результате хозяйственной операции. Поток экономических операций, осуществляемых ежедневно, является, так сказать, «разрушителем» определенного состояния финансовой стабильности, причиной перехода от одного вида стабильности к другому. Знание предельных пределов изменения источников денежных средств для покрытия инвестиций в основной капитал или затрат на производство позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые приводят к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. При изучении финансовой устойчивости выделяется отдельное понятие — «платежеспособность», которое не отождествляется с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемой частью финансовой устойчивости. Стабильность и устойчивость финансового положения зависит от результатов производственной, торговой, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на его деятельность.

Устойчивость финансового положения организации определяет соотношение собственных и заемных источников формирования резервов и стоимость самих резервов. Предоставление резервов и затрат при формировании источников, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой стабильности, а платежеспособность — ее внешним проявлением. В то же время, степень обеспеченности запасами и расходами является причиной той или иной степени платежеспособности, которая рассчитывается на конкретную дату. Следовательно, проявлением финансовой платежеспособности может быть платежеспособность.

Актуальность работы заключается в том, что финансовая устойчивость является целевым свойством реального финансового состояния организации, а поиск внутриэкономических возможностей, средств и методов его укрепления определяет характер и содержание экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и платежеспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. При этом это обеспечение резервов за счет собственных источников их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников для покрытия активов предприятия.

Целью работы курса является анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Первый Оконный Комбинат».

Предмет курсовой работы является относительным и абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия.

Объект — общество с ограниченной ответственностью «Первый комбинат окон».

Теоретические аспекты определения финансовой устойчивости

\

Формирование финансовой устойчивости предприятия

Гарантией выживания и основой стабильности ситуации на предприятии является его устойчивость. На стабильность предприятия влияют различные факторы:

— Позиция предприятия на рынке товаров;

— его производство и выпуск недорогой, товарной продукции;

— его потенциал для делового сотрудничества;

— степень зависимости от иностранных кредиторов и инвесторов;

— наличие неплатежеспособных должников;

— Эффективность экономических и финансовых операций.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободную маневренность средств компании и способствует бесперебойному процессу производства и сбыта за счет их эффективного использования. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия — это состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при приемлемом уровне риска. Таким образом, финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственной и экономической деятельности и является существенной частью общей устойчивости компании.

Анализ устойчивости финансового положения на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос о том, насколько хорошо компания управляла финансовыми ресурсами в период до этой даты. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало рыночным требованиям и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая стабильность может привести к неплатежеспособности и нехватке средств на развитие производства, а чрезмерные — препятствующие развитию — обременяют издержки предприятия избыточными запасами и резервами. Таким образом, суть финансовой стабильности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность является ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния предприятия была бы неполной без анализа финансовой устойчивости. При анализе ликвидности баланса компании необходимо сравнивать состояние пассивов и активов, что дает возможность оценить степень готовности компании к погашению своих долгов. Задача анализа финансовой устойчивости заключается в оценке размера и структуры активов и пассивов. Необходимо ответить на вопросы: Насколько независима компания с финансовой точки зрения, увеличивается или уменьшается эта независимость, соответствует ли состояние активов и пассивов целям финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, характеризующие самостоятельность каждого элемента актива и актива в целом, позволяют оценить, является ли анализируемая бизнес-организация достаточно устойчивой с финансовой точки зрения.

Финансовая устойчивость компании связана с общей финансовой структурой компании и степенью зависимости от кредиторов и должников. Например, компания, которая финансирует себя в основном за счет займов наличными, может обанкротиться в ситуации, когда несколько кредиторов потребуют свои кредиты одновременно. В этом случае структура «капитал — долг» компании явно преобладает в пользу последней. Можно сделать вывод, что финансовая устойчивость компании в долгосрочной перспективе характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Формирование резервов и затрат является основой финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости начинается с основной формулы баланса, которая устанавливает баланс между показателями активов и пассивов баланса и имеет следующую форму:

AV + AO = KC + ZD + ZCR,

где АВ — долгосрочные активы (сумма раздела I активов баланса);

— АС — оборотные активы (сумма раздела II балансовых активов), включающие в себя производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в форме денежных средств, неденежные формы и расчеты в форме дебиторской задолженности (РР);

— КС — капитал и резервы предприятия, т.е. собственный капитал предприятия (сумма раздела III балансовых обязательств предприятия).

— LA — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (сумма раздела IV пассивов баланса предприятия);

— RLB — краткосрочные кредиты и займы, взятые фирмой, как правило, для покрытия дефицита оборотных средств (CL), обязательств, которые фирма должна практически сразу же погасить, и других средств в расчетах (PS) (сумма раздела V пассивной стороны баланса фирмы).

Учитывая все части баланса, эта формула может быть представлена в следующей форме:

AV + (HD + DD) = KC + HD + (HD + KZ + PS).

Далее можно группировать активы компании в соответствии с их участием в производственном процессе, а обязательства — в соответствии с их участием в формировании оборотных средств компании, получая следующую формулу.

(AV + PZ) + DZ = (KC + PS) + ZD + ZS + KZ,

— AV + PZ — долгосрочные и краткосрочные средства производства;

— АФ — Оборотные активы;

— CW + CU — собственный капитал и эквивалентная ему компания капитала, обычно используемая для покрытия дефицита оборотных средств компании.

В случае, если долгосрочные и краткосрочные производственные активы предприятия погашаются за счет собственных средств и их эквивалентов с возможным включением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а ликвидные активы предприятия на счетах достаточны для погашения срочных обязательств, то можно говорить о степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенства:

(AB + PP) ? (AB + PS) + SR + PS;

RS ? CP.

В этом случае достижение одного из неравенств автоматически влечет за собой реализацию других, так что при определении финансовой устойчивости компании, как правило, начинается с первого неравенства и преобразуется на основании того, что первая компания должна обеспечить свои существующие основные средства капиталом. Иными словами, сумма резервов компании не должна превышать сумму собственных и заемных средств после прибавления этих средств к основным средствам, то есть.

ПП ? (FC + FC + HC + HC) — AU

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности компании, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые активы и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность компании.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и стоимости собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового положения предприятия. Наиболее обобщенным показателем финансовой устойчивости является избыток или дефицит денежных источников формирования запасов и полученных затрат как разница между стоимостью денежных источников и стоимостью запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используются данные группы «Запасы» раздела II активов баланса.

Для характеристики источников накопления запасов определены три основных показателя.

1. наличие собственных оборотных активов (GAV) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассивной стороны баланса) и долгосрочными активами (раздел I активной стороны баланса). Этот коэффициент характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии компании. Наличие оборотных средств в формализованной форме может быть написано следующим образом:

COS = COP — AB

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования товарно-материальных запасов и затрат (РЗ), определяемых увеличением предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:

SD = (KC + WD) — AV = SOS + KD,

Общая сумма основных источников товарно-материальных запасов и затрат (ТЗО), определяемая за счет увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

OI = (CC + ZD) — AV + SS.

Три показателя наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют трем показателям сохранности запасов и затратам на источники их формирования:

1. избыток (+) или дефицит (-) собственных оборотных средств (?).

?SOS = SOS — H,

где S — резервы (стр. 210 + стр. 220 раздела II активов баланса).

2. избыток (+) или дефицит (-) собственных и долгосрочных источников резервов ( ?СС):

?OD = OD — Z.

3. избыток (+) или дефицит (-) от общего объема основных источников формирования запасов ( ?OI):

?OI = OI — Z.

Чтобы охарактеризовать финансовое положение предприятия, существует четыре вида финансовой стабильности.

(1) Абсолютная стабильность финансового положения, крайне редкая в современных условиях экономического развития России, представляет собой экстремальный вид финансовой устойчивости и определяется состоянием:

З < COS.

Это соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственным оборотным капиталом компании, т.е. компания никак не зависит от внешних кредиторов. Однако эту ситуацию нельзя считать идеальной, поскольку это означает, что руководство не может, не желает или не может использовать внешние источники для финансирования основной деятельности.

2. нормальная стабильность финансового положения компании, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

Z = COS + ZS.

Данное соотношение соответствует ситуации, когда компания успешно использует и сочетает различные источники финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных, для покрытия товарно-материальных запасов и затрат.

Нестабильное состояние, характеризующееся неплатежеспособностью, когда есть возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и увеличения КОС:

З = SOS + SS + IOS,

где fI являются источниками ослабления финансового стресса (временно свободные собственные средства (средства экономического возрождения, финансовые резервы), заемные средства (превышение нормальных обязательств над дебиторской задолженностью), банковские кредиты на временное пополнение оборотных средств и другие заемные средства).

Финансовая нестабильность считается нормальной (допустимой), если сумма краткосрочных кредитов и заемных средств, привлеченных для формирования запасов и затрат, не превышает общей себестоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидная часть запасов и затрат).

4. Финансовый кризис, когда фирма находится на грани банкротства, потому что наличные деньги, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность и просроченные кредиты:

Z > COS + ZC.

В двух последних случаях (нестабильная и кризисная финансовая ситуация) устойчивость может быть восстановлена за счет оптимизации структуры пассивов и существенного сокращения запасов и затрат.

Информационная основа для анализа финансовой устойчивости

Анализ и раскрытие сути явлений требует информации, которая позволяет аналитику отслеживать состояние и результаты деятельности компании, помогает понять движение товарно-материальных запасов.

Процесс анализа включает в себя обработку различных формальных и неформальных данных предприятий, которые используются при анализе.

В определении анализа как экономической науки было подчеркнуто, что анализ финансовой устойчивости базируется на системе показателей, на комплексном использовании данных из различных источников экономической информации. Источники анализа разделены на бухгалтерские и не бухгалтерские.

Источники бухгалтерского учета включают в себя:

— Бухгалтерский учет и отчетность;

— статистический учёт и отчётность

— Управленческий учет и отчетность;

— Выборочные учетные данные.

Информация, используемая на предприятии, наилучшим образом отвечает требованиям анализа и всесторонне освещает объект анализа. Согласно действующему законодательству, каждая компания имеет право хранить коммерческую тайну, которая не может быть опубликована в публичной прессе.

Самой простой и доступной формой финансовой информации являются финансовые отчеты, подготовленные в соответствии с правилами публичного бухгалтерского учета.

Счета обычно включают балансовую ведомость на конкретную дату, отчет о прибылях и убытках за период, отчет о движении средств за тот же период и отчет о движении наличности.

К ведомости прилагается примечание, разъясняющее конкретные статьи баланса и причины конкретных сумм.

Финансовая отчетность подготовлена в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и отражает влияние прошлых и настоящих управленческих решений с определенными консервативными принципами:

— Операции отражаются по ценам, действующим на момент совершения операции;

— Доходы и расходы признаются в момент их возникновения, а не при переходе денег из рук в руки.

— Доходы и расходы периодически сверяются через доходы, расходы и остатки.

— Резервы на случай непредвиденных обстоятельств приводят к снижению прибыли .

Эти правила достаточно искажают результаты бухгалтерского учета, особенно когда их результаты используются для анализа финансового состояния и определения стоимости имущества.

Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату. Отражает сумму активов, используемых предприятием, и уравновешивает его обязательства перед кредиторами и собственниками.

Активы включают в себя:

— Оборотный капитал;

— основной капитал;

— другие активы.

Основные источники:

— Краткосрочные обязательства;

— долгосрочные обязательства;

— Собственный капитал.

Кроме того, поскольку баланс статичен, он имеет кумулятивный эффект, отражающий влияние всех решений и сделок, которые имели место в фирме.

При принятии инвестиционных, текущих операционных и финансовых решений балансовый отчет можно рассматривать как совокупный итог деятельности прошлых инвестиционных и финансовых решений. Чистый эффект от деятельности в форме прибыли или убытка за период отражается в изменении собственного капитала

Важным источником анализа является статистический учет и отчетность, отражающие совокупность массовых явлений и процессов, характеризующие их с количественной стороны (в совокупности с качественной) и выявляющие определенные экономические закономерности.

Оперативный учет и отчетность позволяют быстрее получать соответствующую информацию по сравнению со статистикой и бухгалтерским учетом.

К небалансовым источникам относятся следующие:

— Аудиторские материалы налоговой службы;

— Материалы для прессы ;

— Материалы от финансовых и кредитных организаций.

Методологические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятий

Анализ финансового состояния предприятия является инструментом принятия управленческих решений, является одним из этапов управления, в ходе которого обосновываются определенные управленческие решения и оценивается их экономическая эффективность. В отечественной и зарубежной научной литературе существует множество методологических подходов к оценке финансового состояния организации. Целый ряд методологических подходов к оценке финансового состояния предприятия

Позволяет нам выделить следующие этапы:

— Расчет системы финансовых коэффициентов;

— рейтинговая (интегральная) оценка финансового положения

— Диагностика вероятности банкротства предприятия.

Результаты деятельности компании и ее финансовое состояние представляют интерес для владельцев, менеджеров, кредиторов, инвесторов, партнеров, государства, т.е. внутренних и внешних пользователей экономической информации. Каждый из них, в зависимости от целей и задач анализа, разрабатывает методологические подходы к оценке финансового положения и ставит акценты. Например, для кредитных организаций анализ платежеспособности компании, которая является потенциальным заемщиком банка, имеет особое значение. Многие банки используют методы комплексного экономического анализа заемщика для анализа платежеспособности и оценки кредитоспособности, которые включают в себя

— Анализ финансовой отчетности компании;

— Анализ денежных потоков компании;

— Анализ обеспечения кредита;

— Анализ прибыльности будущей сделки;

— Анализ финансовых показателей компании;

— Оценка кредитного риска банка.

Центральный банк Российской Федерации регулирует порядок и критерии оценки финансового положения юридических лиц следующими положениями: — «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц — учредителей (участников) кредитных организаций» от 19.03.03; — «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по кредитам, займам и приравненным к ним долговым обязательствам» от 26.03.04.

Основной целью анализа финансового положения предприятия является оценка рентабельности, рентабельности и уровня использования производственного и экономического потенциала.

При наличии отдельных целей анализа для отдельных субъектов основной целью анализа финансового положения предприятия для всех пользователей (внешних и внутренних) является оценка положения предприятия на рынке, его финансово-хозяйственной деятельности и эффективности управления, а также выявление основных проблем предприятия и оптимальных путей их решения. Правительство Российской Федерации, Министерство экономики и Министерство финансов в течение десяти лет разрабатывают и совершенствуют методологические подходы к анализу финансового положения предприятий.

Рассмотрим положение о порядке проведения анализа финансового состояния.

Основным документом, регламентирующим методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий в 1994 г., стало Постановление Правительства РФ от 20.05.94 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». (теперь просрочено).

В целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятий и оценке структуры их балансов разработано Методическое положение об оценке финансового состояния предприятий и определении неудовлетворительной структуры баланса, утвержденное Постановлением Федерального департамента по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94. Данные методические положения включали методы расчета коэффициента текущей ликвидности, адекватности капитала (стоимость которого использовалась для оценки удовлетворительной структуры баланса). Однако изменение экономической ситуации в стране и принятие нормативных правовых актов, регулирующих деятельность коммерческих организаций, в том числе законодательства о несостоятельности (банкротстве) организаций, совершенствование бухгалтерского учета и отчетности определили необходимость пересмотра методических подходов к оценке финансового состояния предприятий.

В 1997 году Министерство экономики Российской Федерации Постановлением от 01.10.97 г. приняло «Методические рекомендации по реформированию предприятий (организаций)», которые, в том числе, предназначались для оценки эффективности финансового управления и финансово-хозяйственной деятельности организации. В соответствии с данным нормативным актом анализ финансового положения предприятия считается основным инструментом эффективного финансового управления, способствующим формированию стратегических целей предприятия, «соответствующих рыночным условиям».

В приказе подчеркивалась роль анализа финансово-экономического состояния компании в разработке ее финансовой политики, отмечалось, что качественный анализ позволяет вырабатывать обоснованные и эффективные управленческие решения. Это, в свою очередь, зависит от применяемой методологии финансового анализа, надежности и точности используемой экономической информации. Специфика заказа заключается в определении основных составляющих финансово-экономического анализа деятельности компании:

— Анализ финансовой отчетности;

— горизонтальный анализ:

— вертикальный анализ;

— Анализ тенденций;

— Расчет финансовых коэффициентов.

Совокупность вышеперечисленных компонентов представляет собой набор стандартных методик и методов финансового анализа, которые используются и по сей день. Постановлением № 118 впервые в России определена система показателей для оценки финансового состояния предприятия, рекомендована методика их расчета, представлены экономические характеристики и дана оценка направленности динамики значений этих показателей. Важно отметить, что данный нормативный акт определяет нормативные значения финансовых показателей и выделяет два класса показателей: первый класс включает показатели с нормативными значениями (показатели ликвидности и финансовой устойчивости); второй класс включает показатели рентабельности (а во второй группе показателей рекомендуется учитывать динамику значений, которую можно охарактеризовать как улучшение, стабильность или ухудшение.

Методологические подходы к финансовому анализу, определенные приказом, следует отнести к операционному анализу, результаты которого не могут служить точной оценкой финансового состояния предприятия. Следовательно, необходимо было расширить систему показателей, отражающих все процессы и явления экономической и финансовой деятельности предприятий.

Такая попытка была предпринята в 2001 г. в следующих нормативных актах:- Приказ Минфина РФ от 06.11.01. (издан Минфином РФ приказом от 15.02. 02) «Порядок проведения экспертизы текущего финансового состояния организации — получателя бюджетного кредита на реализацию инвестиционных проектов в угольной отрасли, размещаемого на конкурсной основе»; — Постановление ФСФР России о финансовой реорганизации и банкротстве от 23.01.01 г. «Методические рекомендации по анализу финансового состояния организаций».

Вышеуказанные нормативные акты определяли цель анализа финансового состояния как оценку платежеспособности, устойчивости, эффективности и динамики развития организации, а также ее инвестиционной привлекательности.

В приказе Минфина РФ выделены четыре группы показателей, характеризующих финансовый результат предприятия, структуру его баланса, эффективность и оборачиваемость средств, значения которых оцениваются с точки зрения положительной динамики изменения в последнем отчетном периоде текущего года по отношению к базовому периоду. Данный нормативный акт содержит методику точечной оценки финансового состояния предприятия.

Приказом ФСФР создана информационная база для анализа результатов финансовой деятельности: «бухгалтерский баланс», «отчет о прибылях и убытках», «отчет о движении денежных средств», «примечания к бухгалтерскому балансу». Основным преимуществом методических рекомендаций, установленных приказом СФС, является широкий спектр рекомендуемых финансовых показателей для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятий (26 показателей), методики их расчета и экономической интерпретации каждого показателя. Тем не менее, представленная система финансовых показателей не позволяет в полной мере оценить степень ликвидности, финансовой устойчивости организации, определить основной финансовый результат (прибыль), эффективность использования собственного капитала. Кроме того, руководство не устанавливает рекомендуемые значения индикаторов, не характеризует динамику значений индикаторов.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.03 утверждены Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим. Данные правила дают возможность анализировать собственность и источники формирования предприятий, группировать активы по ликвидности, обязательства — по срокам погашения, оценивать структуру выручки и чистой прибыли предприятий на основе их публичных финансовых отчетов («бухгалтерский баланс», «отчет о прибылях и убытках»). На основании представленных в Положении финансовых коэффициентов и методики их расчета можно оценить абсолютную и текущую ликвидность, определить степень платежеспособности предприятий, определить финансовую устойчивость и наличие просроченных платежей, оценить рентабельность активов и уровень рентабельности экономической деятельности организаций на основе расчета маржи чистой прибыли.

Резолюция определяет направления анализа внешних и внутренних условий предприятий и рынков, на которых они функционируют, что, безусловно, повышает их практическую ценность. Среди его достоинств также содержание требований к анализу инвестиционной и финансовой деятельности предприятий, анализ возможности безубыточной деятельности предприятий. Основным недостатком данного документа является отсутствие в составе финансовых показателей показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования собственных средств, производственных ресурсов, инвестиций; оборачиваемость активов; структура капитала, характеризующая финансовую устойчивость предприятий. Правила, как и другие нормативные акты, не содержат критериальных значений финансовых показателей, используемых для анализа финансового положения предприятий в различных отраслях и видах деятельности.

Анализ деятельности ООО «Первый Оконный Комбинат»

Организационно-экономические характеристики общества с ограниченной ответственностью «Первый Оконный комбинат» Лтд.

Общество с ограниченной ответственностью «Первый Оконный Комбинат» было утверждено в соответствии с частью первой Гражданского кодекса 1994 года и Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» решением пленарного заседания учредителей — участников общества.

Общество является юридическим лицом по российскому законодательству: владеет собственным имуществом и несет ответственность по своим обязательствам таким имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде.

В своей деятельности Общество руководствуется Уставом, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов. Компания имеет круглую печать со своим наименованием, угловую печать и фирменный бланк, может иметь эмблему, свой товарный знак и товарные знаки, другие символы. Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом, осуществляющим свою деятельность на основе полного учета затрат, самофинансирования и самоокупаемости.

Компания несет ответственность по своим обязательствам своими активами, которые могут быть принудительно исполнены в соответствии с законом. Государство, его органы и иные организации не отвечают по обязательствам Общества, а последние не отвечают по обязательствам государства, его органов и иных организаций. Акционеры Общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале.

Объектом деятельности Общества является:

1. производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественного спроса на потребительские товары;

2. производство, обработка и распределение пластиковых окон;

3. бартерные операции с продукцией, произведенной Компанией;

4. предоставление других работ и услуг.

В соответствии с объектом деятельности Общества его основными задачами являются:

1. организация производства и реализации потребительских товаров (работ, услуг) населению;

2. организация оптовой и розничной торговли, посредническая деятельность

3. транспортные услуги;

4. осуществление внешнеэкономической деятельности;

5. иные виды предпринимательской и коммерческой деятельности, не запрещенные действующим законодательством и не противоречащие объекту и основным целям деятельности Общества.

Юридическая форма Общества:

1. Общество приобретает права юридического лица с момента его регистрации;

Для достижения целей своей деятельности Общество имеет право совершать сделки от своего имени, приобретать имущественные и неимущественные права и нести ответственность, выступать в качестве истца и ответчика в суде и арбитраже.

Общество владеет принадлежащим ему имуществом, в том числе имуществом, переданным ему его Участниками. Корпорация владеет, пользуется и распоряжается принадлежащим ей имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением этого имущества. 4;

Общество несет ответственность по своим обязательствам в полном объеме своих активов. 5;

5. Общество может самостоятельно и совместно с другими компаниями, товариществами, кооперативами, предприятиями, фирмами, учреждениями и организациями создавать дочерние общества, филиалы и представительства на территории Российской Федерации, в странах СНГ и за рубежом. 6;

6; Филиалы и представительства обеспечиваются основными и оборотными средствами за счет компании;

7; Создание филиалов и представительств за рубежом регулируется применимым законодательством таких стран;

8. филиалы и представительства имеют собственные балансы, которые включены в бухгалтерский баланс Общества;

9. Общество несет ответственность по обязательствам филиалов и представительств, созданных им;

10. Общество самостоятельно регулирует свою производственную, хозяйственную и иную деятельность, а также социальное развитие своих работников. План базируется на договорах, заключаемых с покупателями товаров и услуг и поставщиками материально-технических и иных ресурсов, а также на решениях Общего собрания акционеров по вопросам планирования Общества;

(11) Продукция, работы и услуги реализуются по ценам и тарифам, определяемым Обществом самостоятельно или на договорной основе;

(12) Общество может приобретать и реализовывать продукцию (работы, услуги) у предприятий, ассоциаций и организаций, а также у иностранных компаний на территории Российской Федерации и за рубежом;

(13) Общество имеет право привлекать к работе российских и иностранных специалистов, самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты труда.

Реорганизация и ликвидация Общества

Реорганизация Общества (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) осуществляется по решению Общего собрания акционеров Общества в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

Ликвидация общества осуществляется по решению общего собрания акционеров либо по решению суда общей юрисдикции или третейского суда в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание директоров.

Генеральный директор осуществляет руководство текущей деятельностью Компании и подотчетен Общему собранию акционеров.

Генеральный директор:

— Обеспечивает выполнение решений общего собрания участников;

— Самостоятельно управляет финансами и имуществом компании;

— Действует от имени Общества без доверенности, представляет Общество во всех учреждениях и организациях как в России, так и за рубежом;

— Назначает должностных лиц Общества, принимает на работу, увольняет и прекращает трудовую деятельность в соответствии с трудовым законодательством;

— Осуществляет все сделки и иные правовые акты;

— выдает доверенности, открывает в банках чековые и другие счета Общества;

— Выполняет другие функции в соответствии с Уставом.

Анализ финансовой устойчивости акционерного общества «Первый Оконный Комбинат»

Анализ балансовых активов и обязательств.

При анализе активов и обязательств рекомендуется использовать сокращенный аналитический сравнительный баланс и такие методы, как:

-доходчивые заявления

-горизонтальный

-вертикальный

-Тренды.

В течение 2007 года общая сумма активов предприятия в денежной оценке выросла примерно на 3,4 %. Это положительно характеризует динамику развития и расширения предприятия. В структуре активов преобладают оборотные активы: 68% на начало года и 65% на конец года. Абсолютная стоимость оборотных активов снизилась на 3,4%, что можно объяснить тем, что компания сконцентрировалась на увеличении запасов. Компания расширяет производственные мощности и продолжает инвестировать в основной капитал, так что их доля увеличилась с 31% до 34%.

Долгосрочные активы компании в основном представлены основными фондами, что положительно характеризует потенциал компании. Инвестиции в основной капитал в незавершенном строительстве выросли, их доля в капитальных вложениях увеличилась с 3% до 3,4%, а доля составила +26%. Это может негативно сказаться на результатах деятельности компании. Долгосрочные финансовые инвестиции остались на прежнем уровне, хотя их доля сократилась с 1,65% до 1,48%, поэтому инвестиционная направленность компании снижается. Это может потрясти финансовые результаты.

Запасы выросли как в абсолютных величинах, так и в процентах. Это произошло с точки зрения готовой продукции и сырья. Это связано с увеличением продаж, как показано в информации F#2. Таким образом, инвентаризационная политика компании является эффективной.

В течение года дебиторская задолженность несколько выросла, а выручка также увеличилась. Следовательно, рост дебиторской задолженности обусловлен увеличением числа покупателей. Однако можно также сказать, что компания эффективно управляет дебиторской задолженностью, так как выручка выросла намного быстрее, чем дебиторская задолженность.

На начало года остаток денежных средств составлял 2,35%, на конец года — 2,0%, но рост составил 5%. Это положительная тенденция, а это значит, что способность платить увеличилась.

1. в течение 2008 года общая стоимость активов компании увеличилась примерно на 38%. Это положительная черта динамики развития и расширения компании. Это подтверждается данными об увеличении производственных мощностей на 17% и приросте запасов на 93%. В структуре активов преобладают оборотные активы, доля которых на начало года составляла 65%, а на конец года — 68%. Абсолютная стоимость активов увеличилась на 45%. Это можно объяснить тем, что деятельность компании направлена на увеличение запасов, что влияет на финансовые показатели компании. Однако денежные средства, краткосрочные инвестиции и расходы на предоплату увеличиваются, что свидетельствует о повышении ликвидности активов компании и ее платежеспособности.

2. Большая часть внеоборотных активов приходится на основные средства — 3,36% на начало года и 7,05% на конец года. Это связано с тем, что некоторые из построенных объектов были введены в эксплуатацию и переведены в категорию основных средств. Долгосрочные финансовые активы на начало года — 1,48%, на конец — 0,75%. Это специфическое снижение веса не связано с изменением абсолютной стоимости, а является результатом общего изменения структуры активов.

3. запасы выросли в абсолютной стоимости. Это связано с увеличением начисленных расходов. Это связано с увеличением продаж, как показано в данных F#2. Поэтому инвентаризационная политика компании в принципе эффективна.

4. в течение года увеличилась торговая дебиторская задолженность, а также выросли продажи. Следовательно, рост торговой дебиторской задолженности обусловлен увеличением числа покупателей. Однако можно также сказать, что компания не очень эффективно управляет дебиторской задолженностью, так как продажи растут такими же темпами, как и дебиторская задолженность.

5.1 На начало года денежные средства составляли 2,0%, на конец года — 1,12% и в целом снизились. С одной стороны, это тревожная тенденция, которая означает снижение платежеспособности, с другой — это означает, что деньги работают.

Уставный капитал имеет наибольший удельный вес в начале — 17.33% и в конце — 15.56%.

Размер уставного капитала остался неизменным в абсолютном выражении, а его доля в обязательствах уменьшилась, хотя и незначительно, в связи с изменением структуры обязательств — увеличением доли капитала.

Sh Компания имеет нераспределенную прибыль, что означает, что компания улучшила свои финансовые результаты.

Резервный капитал очень низкий. Это может быть результатом изменения структуры обязательств в связи с существенным увеличением долгосрочной задолженности.

3. компания перенесла на год текущие обязательства; доля долгосрочных обязательств на начало года составляла 0,44%, а на конец года — 0,43%. Доля текущих обязательств на начало года 19,24%, а на конец 14,78%, несмотря на снижение, все же играет негативную тенденцию в глазах внешних пользователей информации, так как это означает, что компания не очень привержена своему долгу, его погашению.

Наибольший удельный вес имеет нераспределенная прибыль в начале 68,31% и в конце 69,62%. Это положительная тенденция, это означает, что компания улучшила свои финансовые результаты.

Уставный капитал составляет 15.56% в начале и — 11.31% в конце.

Уставный капитал как абсолютная стоимость не изменился, его доля в обязательствах уменьшилась вследствие изменения структуры обязательств — увеличения доли уставного капитала.

Резервный капитал очень низкий. Это может быть связано с изменением структуры обязательств по мере роста текущих обязательств.

В течение года компания перенесла текущие обязательства, в то время как доля долгосрочных обязательств составляла 0,83% на начало года и 1,46% на конец года. В основном, текущие обязательства увеличились на 14,78% на начало года и на 16,97% на конец года. Это негативно характеризует компанию в глазах пользователей внешней информации, так как означает, что компания не уверена в своих долгах и их погашении.Анализ показателей корпоративной финансовой устойчивости

Стабильность компании является необходимым условием ее выживания, стабильности. Он формируется под влиянием следующих факторов:

1. положение компании на товарном рынке;

2. зависимость от кредиторов и инвесторов;

3. наличие неплатежеспособных должников;

4. степень эффективности финансовых операций.

Анализ проводится в 3 этапа:

1.3 рассчитываются основные показатели, характеризующие источники резервов и затрат:

а) наличие собственного капитала и оборотных средств (ОКР).

a) Наличие ТОТ=собственный капитал — основные средства = строка 490-190.

Наличие общей суммы активов свидетельствует о том, что фирма имеет достаточный собственный капитал для удовлетворения своих потребностей в долгосрочных активах, долгосрочных активах и для приобретения краткосрочных активов. Это положительная тенденция.

b) собственные и долгосрочные заимствованные источники для создания товарно-материальных запасов и покрытия расходов (СО).

СД = КОС+Текущие обязательства = строки 490+590-190.

c) общие основные источники резервов и расходов (O&C).

ОИ = СД + текущие обязательства = строки 490+590+690-190. 2.

2. расчет показателей обеспеченности запасами и стоимости источников их формирования:

(а) Избыток (+) или дефицит (-) собственного оборотного капитала:

(a) избыток (+) или дефицит (-) оборотных средств: ?COS=COS — акции (строка 210)

(b) Излишки (+) или дефицит (-) собственных и долгосрочных резервных источников и расходов:

?CO=COC — инвентаризация (строка 210)

в) избыток (+) или дефицит (-) общих первичных резервных источников и расходов: ?

?OI = OI — инвентаризация (строка 210)

Эти коэффициенты являются абсолютными показателями финансовой устойчивости. Для характеристики финансового положения используются 4 вида финансовой устойчивости:

3. определение типа финансовой устойчивости:

а) абсолютная устойчивость:

?SD >=0

?SS >=0 S={1;1;1}

?OI >=0

b) нормальная стабильность:

?COC <0

?SS >=0 S={0;1;1}

?OI >=0

c) неустойчивое финансовое положение:

?COS <0

?SS < 0 S={0;0;1}

?OI >=0

(d) Кризисное финансовое положение:

?COC <0

?SS <0 S={0;0;0}

?OI <0

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость компании:

1.Коэффициент финансового риска:

К1= обязательства/капитал

2.Коэффициент финансирования:

K2=1/K1

3.соотношение финансовой независимости:

К3=собственный капитал/капитал баланса.

4. коэффициент финансовой зависимости:

К4=обязательства/валюта баланса.

5. коэффициент обеспеченности товарно-материальными запасами за счет собственных источников финансирования:

K5= ASS/сток

6. соотношение резерва оборотных средств и собственных средств:

К6=КоК/Оборотные активы.

7. коэффициент финансовой устойчивости:

К7=капитал + долгосрочные обязательства/капитал баланса.

8. Коэффициент маневренности капитала:

K8 = COS/собственный капитал

9. Индекс постоянных активов:

К9 = долгосрочные активы/собственный капитал

10. Коэффициент долгосрочной задолженности:

К10= долгосрочная задолженность/собственный капитал + долгосрочная задолженность.

11. Коэффициент стоимости недвижимости:

К11= стоимость имущества + основные средства + сырье, материалы + основные средства / валюта баланса.

Анализ финансовой устойчивости на основе данных баланса ООО «Первая оконная фабрика»:

Из этого стола мы можем сделать вывод:

Компания имеет абсолютно стабильное финансовое положение, которое определяется тем, что располагает достаточными собственными средствами для покрытия своих потребностей в долгосрочных и долгосрочных активах. К концу 2008 года ситуация не изменилась; финансовое положение также оставалось стабильным, капитал увеличился, внеоборотные активы также выросли, а текущие обязательства также увеличились. В результате компания получает возможность финансировать свои потребности до конца за счет собственных средств. Это положительная тенденция.

Повышение финансовой устойчивости компании

Пути повышения финансовой устойчивости компании.

Основываясь на выводах анализа финансовой отчетности ООО «Первая оконная фабрика», можно сказать, что компания в целом работает достаточно хорошо, но я бы все-таки дал некоторые рекомендации компании.

Глядя на финансовую устойчивость, можно сделать вывод, что компания финансово стабильна, продажи и собственный капитал растут, но собственный капитал растет больше, чем продажи, и его недостаточно для адекватного покрытия основных фондов. Растут и краткосрочные обязательства.

Рекомендации:

1. для повышения финансовой стабильности можно использовать заемные средства в рамках нормального соотношения собственных и заемных средств, что должно привести к еще большему росту доходов, а в дальнейшем к увеличению собственных средств и меньшему покрытию потребностей в основных средствах.

2. с ростом выручки можно добиться значительных выплат по краткосрочным кредитам и займам.

Анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала показывает в целом положительную тенденцию, но имеет некоторые недостатки. Я бы порекомендовал компании обеспечить более эффективное использование активов, чтобы продажи росли быстрее. Что касается анализа капитала:

1.использовать имеющиеся возможности заимствования для обеспечения эффективного влияния заимствованных средств на РС.К, т.е. для привлечения долгосрочных кредитов.

2.для поддержки дальнейшего положительного влияния коэффициента Pp на ПК.

Для этого необходимо продолжить политику эффективного управления ресурсами компании. Рассматривая заказчиков в качестве основной ресурсной базы, компания стремится сохранить лидирующую роль на рынке аналогичной продукции. Принимая во внимание усиление конкуренции на этом рынке, возросшие требования граждан к стандартам качества и технологиям, компания считает приоритетом задачу повышения качества обслуживания и предоставления каждому покупателю широкого ассортимента продукции и стремится стать «домашней» компанией для клиентов всех социальных и возрастных групп. Выполнение этой задачи обеспечивает значительный рост продаж, повышает привлекательность компании для клиентов, обеспечивает дальнейший рост рентабельности. Особенности организации компании дают возможность создать единый пакет услуг и осуществить массовые продажи продукции. В связи с этим компания намерена значительно увеличить количество клиентов и объем продаж продукции и услуг, в первую очередь за счет формирования интегрированной системы обслуживания данной категории клиентов. Выполнение этой задачи обеспечит значительный рост компании и повысит ее эффективность.

Разработка и реализация программы повышения финансовой устойчивости «Первого Оконного Комбината»

Результатом оценки финансового состояния является вывод о том, что перед компанией «Первый Оконный Завод» стоит задача совершенствования своей производственной и торговой деятельности. Финансовая политика решает краткосрочные задачи и приносит положительные результаты только сегодня с возможными негативными последствиями в будущем, что во многом связано с отсутствием финансовой стратегии.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и управления требуют более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового положения предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Основой предложенных вариантов финансовой стратегии является политика увеличения собственных оборотных средств компании с целью поддержания ее платежеспособности. В соответствии с 1-м вариантом финансовой стратегии планируется достичь этого за счет увеличения объема долгосрочных кредитов и привлеченных средств на 2000 тыс. руб. по сравнению с отчетным периодом 2007 года. Второй вариант ориентирован на увеличение краткосрочных заимствований, т.е. предлагается взять краткосрочный кредит в размере 2001 тыс. руб. Одновременно с ростом объемов долгосрочных и краткосрочных заимствований предлагается увеличить величину резервов и затрат предприятия (по 1-му варианту — на 300 тыс. рублей, по 2-му — на 500 тыс. рублей).

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, было установлено, что финансовое положение предприятия в начале и в конце рассматриваемого периода находилось в кризисе.

Реализуя предложенные меры, мы наблюдаем рост устойчивости предприятия ООО «Первая оконная фабрика».

Для выхода из кризиса и дальнейшего развития необходимо разработать программу финансового оздоровления компании, которая включает в себя как план фундаментальных изменений в деятельности компании (перепрофилирование), так и решение проблемы долговых обязательств.

Одним из путей выхода из кризисной ситуации можно рекомендовать ООО «Первый Оконный Комбинат» инвестировать с помощью заемных средств.

Аналитические данные показывают, что необходимо принять определенные меры для улучшения финансовой устойчивости ООО «Первый Оконный Комбинат». Для этого необходимо увеличить долю основных источников резервов и затрат в общей сумме источников средств. Этого можно достичь тремя способами:

1) увеличение суммы собственных источников средств — это может быть достигнуто как за счет увеличения размера уставного фонда, так и за счет прибыли (второй вариант, с учетом убытков в анализируемом периоде, не может принести особых результатов).

2) Увеличение объема заемных источников средств — достигается за счет получения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая текущую экономическую ситуацию, лучшее, на что может надеяться компания, — это краткосрочные кредиты.

3) Пересмотр средневзвешенных запасов продукции на складе за день, неделю, месяц. Не исключено, что размер запасов необоснованно завышен, что, конечно же, влияет на обязательства, которые должны быть уменьшены.

Большое внимание при анализе оборотных активов ООО «Первый Оконный Завод» следует уделить дебиторской задолженности. В условиях конкуренции и трудностей с продажами предприятия реализуют свою продукцию с использованием форм последующей оплаты, поэтому дебиторская задолженность является важной составляющей оборотного капитала и оказывает существенное влияние на финансовое положение предприятия.

Это может способствовать дальнейшему улучшению платежеспособности и стабильности финансового положения ООО «Первый Оконный Комбинат»:

1) Ускорение оборачиваемости капитала в оборотном капитале, что приведет к его относительному снижению на рубль продаж;

2) пополнение оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, т.е. увеличение доли собственных средств в источниках покрытия оборотных активов

3) определение минимально необходимых ликвидных активов для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

4) корректировка денежных потоков в целях снижения потребности в денежных активах и обеспечения ускоренного оборота денежных средств

5) использование возможности получения долгосрочных кредитов и займов в предпринимательской деятельности

6) Оптимизация безналичных платежей (использование векселей в качестве платежного средства).

Заключение

Проведен анализ хозяйственной деятельности ООО «Первая оконная фабрика», специализирующегося на производстве пластиковых окон. На основе анализа сделаны следующие выводы. Улучшилось использование основных средств на предприятии. Норма амортизации за анализируемый период не изменилась и составляет 65-70%, что означает, что основные средства компании изношены. В течение всего анализируемого периода численность персонала сократилась, а текучесть кадров в ООО «Первый Оконный Комбинат» низкая. Ежегодно увеличивается фонд оплаты труда, производительность труда и средняя заработная плата.

В статье представлены методы и показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на основе различных методик отечественных авторов. Проведен финансовый анализ ООО «Первый Оконный Комбинат», на основании которого можно сделать следующие выводы.

Увеличилась доля внеоборотных активов в активах баланса. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении финансовой независимости ООО «Первая оконная фабрика». Компания является финансово стабильной, о чем свидетельствует отсутствие просроченных обязательств, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, а также обязательств перед сотрудниками. Структура баланса ООО «Первый Оконный Комбинат» является удовлетворительной, о чем свидетельствуют очень высокие значения показателей ликвидности. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности соответствуют минимальным рекомендуемым значениям. Кроме того, компания обладает абсолютной ликвидностью.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность компании и ее развитие являются самофинансируемыми и в случае отсутствия собственных финансовых ресурсов финансируются за счет внешних средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость компании. По состоянию на конец 2007 и 2008 годов трехкомпонентный показатель финансового состояния в ООО «Первый Оконный Комбинат» составляет S={1;1;1}. Таким образом, финансовую стабильность в данный период можно считать неудовлетворительной.

Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность ООО «Первый Оконный Комбинат» на конец 2008 года, ниже нормы. Все это ухудшает возможности и снижает гибкость при реализации различных инвестиционных проектов, как внутри предприятия, так и за его пределами.

Одной из причин ухудшения платежеспособности ООО «Первый Оконный Комбинат» может быть ненадлежащее использование оборотных средств: Диверсификация средств в дебиторскую задолженность, инвестиции в избыточные товарно-материальные запасы и в другие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Причинами неплатежеспособности предприятия являются нерациональное использование прибыли, отвлечение средств на дебиторскую задолженность, замораживание средств в сверхнормативных производственных запасах, ошибки в определении ценовой политики.

Руководство компании ООО «Первый Оконный Завод» должно принять меры по следующим направлениям: Снижение доли торговой кредиторской задолженности в кассовых поступлениях; сокращение среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности; привлечение внешних средств. Это может быть достигнуто как за счет использования банковских кредитов, так и за счет эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

Стабильность финансового положения ООО «Первый Оконный Комбинат» может быть восстановлена следующими мерами:

Ускорение оборачиваемости капитала оборотными средствами, что приведет к относительному уменьшению капитала на рубль оборачиваемости;

разумное сокращение товарно-материальных запасов и затрат (до норматива);

пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Прежде всего, необходимо уделять должное внимание маркетинговой деятельности, то есть проводить необходимые маркетинговые исследования для поиска новых рынков и покупателей. Также необходимо разработать меры по управлению дебиторской задолженностью, так как наблюдается ее рост. Для этого рекомендуется разработать систему скидок для разных покупателей.

Список литературы

1) Бригам, Ю.А.: Финансовый менеджмент. Управление бизнесом : учебник / Я.А. Бригам. — М.: Издательский дом «Март», 2005. — 34 с.

2. Адамов В.Е. Экономика и статистика фирм : учебник / В.Е. Адамов. -5-е изд. экст. /М: Экономика, 2009. — 105 с.

3. Баканов М.И. Теория экономического анализа : учебник / М.И. Баканов. — М.: Новое издание, 2003. — 124 с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И.Т. Балабанов. — Минск: Новое знамя, 2004. — 236 с.

5. Бернштейн Л.А. Анализ финансовой отчетности : теория, практика и интерпретация : учебник / Л.А. Бернштейн. — Минск: Наука, 2009. — 202 с.

6. Крейнина М.Н. Финансовое положение предприятия. Методы оценки : учебное пособие / М.Н. Крейнина. — М.: Издательский дом Вече, 2005. — 206 с.

7. Прикин Б.В. Экономический анализ предприятия : учебник / Б.В. Прикин.-М.: Наука, 2009. — 276 с.

8. Павлова Л.Н. Финансы предприятий : / Л.Н. Павлова. — Минск: Наука, 2005г. — 35 с.

9. Пизингеольц М.З. Учет уставного и складочного капитала в компаниях: учебник / — М.З. Пизингеольц. М.: Профиздат, 2009. — 47с.

10. Терехова В.А. Собственный капитал: принципы формирования и ведения бухгалтерского учета Международный учет : учебник / В.А. Терехова. — М.: ВирС, 2009. — 16 с.

11. Пастухова Ю.А. Экономика: учебник / У.А. Пастухова. 2009.- 400 с.

12. Сильченко В.А. Экономика фирмы: учебник / В.А. Сильченко. — M. Эксмо, 2003. — 56 с.

13. Лобанов Д.К. Экономика предприятия (фирмы) : учебник / Д.К. Лобанов. — М.: Книголюб, 2005. — 45 с.

Цыганко М.К. Экономика предприятия (фирмы) : учебное пособие / М.К. Цыганко. — М.: Книголюб, 2005. — 45 с.

Крупский В.В. Экономика предприятия (фирмы) : учебное пособие / Крупский. В.В. — М.: Книголюб, 2005. — 54 с.

16. Черняева А.В. Экономика Российской Федерации: учебник / А.В. Черняева. — М.: Книголюб, 2005. — 56 с.

Мартышов С.В. Экономика: учебник / С.В. Мартышов. — М.: Книголюб, 2005. — 15 с.

18 Огурцова С.В. Экономика и управление в бизнесе : учебник / С.В. Огурцова. — М.: Книголюб, 2005. — 1 с.

19. Литовченко А.В. Экономика Российской Федерации: учебник / А.В. Литовченко. — М.: Книголюб, 2005. — 6 с.

20. Волкова О.И. Экономика бизнеса : учебник / О.И. Волкова. — 2-е издание, пересмотрено и дополнено — М.: ИНФРА-М, 2005. — 520 с.