Для связи в whatsapp +905441085890

Информационное обеспечение финансового менеджмента — Анализ финансового состояния

Основной информационной базой для такого анализа является финансовая отчетность. Возможность проведения аналитических расчетов тесно связана с количеством и качеством данных, доступных аналитику: чем обширнее и качественнее бухгалтерский материал, тем разнообразнее задачи, решаемые в процессе финансового анализа, тем глубже анализ. В последние годы наблюдается тенденция к постоянному упрощению форм отчетности как с точки зрения количества, так и с точки зрения содержания. За годы, прошедшие с момента введения нового плана счетов, количество форм годового отчета сократилось с полутора десятков до пяти, три из которых являются пояснительными записками к балансу и отчету о финансовых результатах, состав показателей, содержащихся в них, существенно изменился. В настоящее время отчетность стандартизирована и унифицирована для всех коммерческих организаций, независимо от их отрасли, вида деятельности и организационно-правовой формы.

С точки зрения аналитика, произошедшие изменения нельзя однозначно оценить. С одной стороны, практически любое количественное сокращение объемов всегда связано с потерей некоторой информации; с другой стороны, определенная унификация отчетности, ее упорядочение в смысле устранения отраслевой специфики имеют положительный момент, который заключается в том, что такая отчетность в большей степени соответствует идее диверсификации коммерческих организаций и в определенном смысле легче понятна даже неспециалистам, работающим в разных отраслях. Несмотря на значительное сокращение состава форм отчетности и содержащихся в них статей, бухгалтерская отчетность по-прежнему обладает весьма значительными аналитическими возможностями. Важно также подчеркнуть, что изменение стандартов учета является важным шагом в деле согласования международных стандартов учета.

Степень реализации аналитических возможностей финансовой отчетности, и в частности ее центральной формы — баланса, также во многом зависит от профессиональных и личных качеств аналитика.

Во-первых, он должен обладать достаточной технической компетентностью в общих экономических вопросах. Нет смысла начинать читать бухгалтерский баланс, не зная общих характеристик коммерческой организации, ее места в системе экономических отношений, характера, сложности и масштаба ее производственной деятельности и т.д.

Во-вторых, аналитик должен знать основные логические и информационные связи в системе информационного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности. В процессе чтения баланса часто возникает необходимость расшифровать некоторые его позиции и более детально проанализировать их, чтобы выявить факторы, повлиявшие на их изменение.

Большая часть дополнительной информации может быть получена из соответствующих форм бухгалтерской и статистической отчетности, синтетических и аналитических регистров бухгалтерского учета.

В-третьих, аналитик должен четко соотносить цели, которые он ставит, когда начинает читать баланс, с техническими, временными и информационными ресурсами, имеющимися в его распоряжении.

Наконец, необходимо еще одно субъективное условие, без которого чтение баланса не может дать положительного результата. Аналитик должен обладать «чувством чисел», то есть способностью проникать через мертвые числа баланса в сложную живую «игру» экономических процессов и отношений. Умение выбирать, собирать и объединять числовые данные для выявления нового содержания, невидимого на первый взгляд, во многом определяет эффективность считывания балансовой ведомости.

Способность «владеть числами» и быть в курсе их реальности особенно актуальна в нынешних условиях, когда можно утверждать в определенном смысле, что бухгалтерский баланс дает субъективную оценку ресурсного потенциала предприятия в зависимости от различных обстоятельств, в том числе от того, как оцениваются активы, когда они включаются в бухгалтерский баланс. Эти методы не всегда оправданы и свободны от ошибок. Поэтому одной из основных задач при чтении финансовой отчетности коммерческой организации является понимание реальности оценки активов, отраженных на балансе; подразумевается, что аналитик должен в определенной степени руководствоваться текущими рыночными ценами.

Информационное обеспечение финансового менеджмента - Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния

Применяемый аспект методологии анализа финансовой отчетности основан на знании и понимании того:

  • Экономический характер статей отчетности и общие принципы их формирования;
  • содержание основных аналитических взаимосвязей форм отчетности;
  • Ограничения, присущие балансу и соответствующим формам отчетности;
  • Содержание и последовательность аналитических расчетов.

Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются сложными. Алгоритмы формирования большинства индикаторов могут быть до некоторой степени формализованы. В частности, формирование статей баланса в процессе закрытия счетов и получения финансовых результатов осуществляется по итогам отчетного периода, а сам баланс представляет собой сводку остатков по незакрытым счетам, которые чаще всего суммируются в соответствии с нормативными документами, регламентирующими подготовку отчетности. Несомненно, ключевым условием качественного анализа финансового положения коммерческой организации является понимание экономического содержания каждого пункта, его значения в структуре учетной информации в процессе подготовки отчетности.

Отчетность представляет собой комплекс взаимосвязанных показателей. Формы отчетности характеризуются как логическими, так и информационными взаимосвязями.

Суть логической взаимосвязи заключается в взаимодополняемости форм докладов, их разделов и пунктов. Здесь следует выделить три аспекта.

Во-первых, логика построения отчетности определяется, прежде всего, необходимостью дать детальное описание экономического и финансового потенциала коммерческой организации и эффективности его использования. Основные формы отчетности — бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках — отражают две стороны коммерческой организации как функционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие одной из этих форм в годовом отчете существенно обеднило бы его и сделало бы невозможным получение полной картины финансового и имущественного положения коммерческой организации, ее рентабельности и перспектив развития.

Во-вторых, многие статьи баланса сложны. Поэтому в сопроводительных формах отчетности расшифровывается ряд балансовых показателей, наиболее значимых для оценки финансового положения и результатов деятельности коммерческой организации. Более подробная информация может быть предоставлена на основе аналитических данных бухгалтерского учета.

В-третьих, большой интерес с аналитической точки зрения представляет динамика и факторы изменения основных показателей: прибыли, фондов, основных средств, незавершенного производства. Эти отношения также реализуются в бухгалтерском учете и могут быть подчеркнуты в ходе анализа.

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации в отчетном периоде может быть оценена несколькими способами. Вот наиболее важные: рентабельность, динамика развития, эффективность использования ресурсов и рыночной деятельности. Представлены наиболее характерные показатели из их общей совокупности в каждом направлении. Следует отметить, что для корректности пространственно-временного анализа необходимо учитывать непрерывность или сопоставимость алгоритмов расчета аналитических коэффициентов. Это особенно важно учитывать при сравнении коммерческих организаций из разных стран.

Возможны и другие подходы к экспресс-анализу. При использовании персональных компьютеров рекомендуется использовать последовательность таблиц, которая является последовательной и несложной по структуре и количеству показателей. В этом случае каждая таблица может быть отображена на экране, а ее последовательный просмотр предоставляет пользователю достаточно полную информацию о финансовом состоянии организации.

Можно порекомендовать следующую последовательность аналитических таблиц:

  • Операционные активы коммерческой организации и ее структура (включает такие показатели, как сумма операционных активов в валовой и чистой оценке, основные средства, нематериальные активы и оборотные активы);
  • Основные средства коммерческой организации (предусматривает оценку стоимости основных средств, включая активную часть первоначальной и остаточной стоимости, коэффициенты износа и обновления).
  • Структура и динамика оборотных активов коммерческой организации (приведена агрегированная группировка статей в разделах II и III активов баланса);
  • Основные результаты хозяйственной деятельности торговой организации (приведены в динамике: объем продаж, прибыль, арендная плата и т.д.).

Основные результаты анализа

Основные результаты экспресс-анализа баланса и сопроводительной отчетности могут быть представлены различными способами — в виде набора показателей, краткого текстового отчета, набора аналитических таблиц. Одним из наиболее приемлемых вариантов для менеджера является система контролируемых показателей. В данном случае подготовлены две таблицы, которые включают следующее:

  • Показатели финансово-экономического потенциала коммерческой организации;
  • Показатели эффективности деятельности коммерческой организации.

В первую группу могут быть включены такие показатели, как объем экономических средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации; объем основных средств; коэффициент достаточности основных средств; наличие средств, привлеченных в оборот (задолженность перед кредиторами, задолженность перед банком).

Во вторую группу желательно включить индикаторы.

Объем произведенной продукции за истекший период; прибыль; целевой фонд; оборот оборотных средств; производительность фонда; уровень материальных затрат; уровень рентабельности.

Необходимо определить динамику всех этих показателей путем сравнения их темпов роста. Процедуры экспресс-анализа целесообразно внедрять в среду электронных таблиц.

Экономически развитые страны приобрели значительный опыт оценки финансового положения с перспективной точки зрения. Одним из основных принципов бухгалтерского учета в этих странах является принцип «бессрочного функционирования предприятия» (концепция действующего предприятия). Это означает, что у компании нет ни намерения, ни необходимости прекращать свою деятельность в обозримом будущем или значительно сокращать ее масштабы. Благодаря этому принципу, активы могут быть оценены по стоимости приобретения, а не по остаточной стоимости.

В связи с чрезвычайной важностью мониторинга применимости данного принципа к конкретной компании западные эксперты разработали систему показателей, используемых как независимыми, так и внутренними аудиторами. В частности, в Великобритании Комитет по обобщению аудиторской практики разработал руководство, содержащее перечень важнейших показателей для оценки возможного банкротства компании. Эти показатели разделены на две группы.

Первая группа состоит из критериев и показателей, неблагоприятные текущие значения или динамика изменений которых позволяют предположить, что значительные финансовые трудности, в том числе банкротство, возможны в обозримом будущем. В том числе:

  • Повторяющиеся значительные потери в ключевых производственных областях;
  • Превышение определенного критического уровня просроченных обязательств; и
  • чрезмерное использование краткосрочных заимствований в качестве источника финансирования долгосрочных инвестиций; и
  • Низкие уровни коэффициентов ликвидности;
  • Недостаток оборотных средств;
  • опасно высокий уровень задолженности; недостаточный оборотный капитал; опасно высокий уровень задолженности
  • средств в общей сумме источника средств;
  • Ненадлежащая политика реинвестирования; сумма заимствованных средств превышает установленные лимиты.
  • невыполнение обязательств перед кредиторами и акционерами (по своевременному погашению займов, процентов и дивидендов).
  • Наличие просроченной дебиторской задолженности;
  • Наличие излишних запасов и устаревших товаров и запасов.
  • Ухудшение отношений с субъектами банковской системы;
  • Использование новых источников финансирования на относительно неблагоприятных условиях;
  • использование чрезмерно изношенного оборудования в производственном процессе;
  • возможная потеря долгосрочных контрактов;
  • неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Вторая группа включает критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают оснований классифицировать текущее финансовое положение как критическое; однако они указывают на то, что при определенных условиях, обстоятельствах или при отсутствии эффективных мер ситуация может резко ухудшиться. В том числе:

  • Потеря ключевых членов аппарата управления; вынужденные остановки работы; нарушение ритма производственно-технологического процесса;
  • чрезмерная зависимость коммерческой организации от конкретного проекта, типа оборудования или вида активов; и
  • Чрезмерная уверенность в успехе и прибыльности нового проекта;
  • Вовлечение коммерческой организации в судебный процесс с непредсказуемым исходом; потеря ключевых бизнес-партнеров
  • Недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления коммерческой организации;
  • неэффективные долгосрочные соглашения; политический риск.

Углубленный анализ

Не все из описанных критериев и показателей можно рассчитать непосредственно на основе данных бухгалтерского учета. Однако, если при экспресс-анализе финансового положения коммерческой организации появится возможность использовать дополнительную информацию по некоторым из этих показателей, то качество анализа и обоснованность выводов будет только повышаться.

Целью углубленного анализа является более подробное описание активов и финансового положения коммерческой организации, результатов ее деятельности за предыдущий отчетный период, а также возможностей коммерческой организации в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Он уточняет, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа. Уровень детализации и порядок процедур анализа различаются. Таким образом, ликвидность коммерческой организации может быть оценена с помощью набора легко рассчитываемых показателей и дополнена их анализом в динамике гораздо более сложных в методологии и методике построения балансов ликвидности.

В научной и образовательной литературе принято различать два вида анализа: внутренний и внешний. Между ними есть два основных отличия: во-первых, объем и доступность привлекаемой информационной поддержки и, во-вторых, степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов. В случае внутреннего анализа можно получить практически всю необходимую информацию, в том числе информацию, которая не является общедоступной, особенно для внешних аналитиков. Методы внешнего анализа основаны на предположении о некотором ограничении информации, содержащейся в анализе; как правило, такие методы основываются на наиболее полном наборе общедоступных финансовых ведомостей, включаемых в годовой отчет.

Второе различие также в значительной степени зависит от состава и структуры входных данных, доступных аналитику. Поскольку для внутреннего анализа могут быть доступны различные внутренние отчеты и формы, которые не являются стандартизированными и обязательными для подготовки с определенной периодичностью во всех компаниях, многие аналитические процедуры не предопределены, а сам анализ в этом случае носит довольно творческий, порой импровизационный характер. Основным носителем информации для внешнего анализа является финансовая отчетность.

Даже если она не единообразна, как это происходит в экономически развитых западных странах, все равно можно разработать достаточно формализованную последовательность аналитических процедур, так как можно построить подходящие для такой формализации информационные инварианты путем сверки балансовых ведомостей или переупорядочивания и агрегирования статей опубликованных отчетов.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации бухгалтерская отчетность коммерческих организаций и учреждений о результатах их хозяйственной деятельности, активах и финансовом положении открыта для публикации заинтересованными пользователями. Однако независимый аудитор должен подтвердить, что опубликованная финансовая отчетность является достоверной. Некоторые банки и крупные компании уже начали публиковать свои балансы и отчеты о прибылях и убытках.

Аналитические процедуры могут дать осязаемые и полезные результаты только в том случае, если они должным образом систематизированы и структурированы. По этой причине не случайно в учебно-методической литературе сформулированы различные правила, которым необходимо следовать при проведении анализов. Три из этих правил имеют основополагающее значение.

Во-первых, последовательность аналитических процедур должна быть структурирована таким образом, чтобы логика анализа была понятна как аналитику, так и пользователю аналитического отчета, а анализ представлял собой логически полный набор взаимосвязанных процедур. В частности, соблюдение данного правила достигается путем формирования системы показателей на основе выявленных областей анализа.

Во-вторых, аналитическая работа всегда должна строиться по принципу «от общего к конкретному». Иными словами, в первую очередь, необходимо сконцентрировать внимание на оценке и анализе показателей, дающих наиболее полную картину конечных результатов деятельности корпорации.

В-третьих, необходимо обращать особое внимание на различные виды «всплесков», какими бы они ни были — положительными или отрицательными. Таким образом, если отклонения от плановых или нормативных значений тех или иных показателей были благоприятными, но относительно большими, то необходимо провести детальный факторный анализ, чтобы понять, оправданы ли эти отклонения и являются ли они результатом эффективной работы, или имели место ошибки в процессе планирования и нормирования.

Основные подходы к финансовому анализу

Разные авторы предлагают разные методы финансового анализа. Детальная процедурная сторона методологии финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методологического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предлагает организовать ее в виде двухмодульной структуры:

  • ясный анализ финансового положения,
  • Подробный анализ финансового положения.
  • Экспресс-анализ финансового положения.

Его цель — наглядно и просто оценить динамику финансового состояния и развития хозяйствующего субъекта. В ходе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитывать различные показатели и дополнять их методиками, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает целесообразным провести экспресс-анализ в три этапа: Подготовительный этап, предварительный просмотр финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ финансовой отчетности.

Цель первого этапа заключается в том, чтобы решить, уместно ли анализировать финансовую отчетность и обеспечить ее читабельность.

Здесь проводится визуальная и простая проверка финансовой отчетности на формальность и содержание: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизита и подписей; проверяется точность и ясность всех форм отчетности; проверяется своевременность составления баланса и всех промежуточных итоговых показателей.

Целью второго этапа является ознакомление с пояснительными примечаниями к балансу. Необходимо оценить условия деятельности в течение отчетного периода, определить тенденции изменения ключевых показателей деятельности и качественные изменения финансового положения и финансовых результатов деятельности компании.

Третий этап является наиболее важным в экспресс-анализе, его целью является обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с разной степенью детализации в интересах разных пользователей.

В.В. Ковалев предлагает провести явный анализ финансового состояния по вышеуказанной методике. Быстрый анализ может завершиться выводом о целесообразности или необходимости более глубокого и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детальный анализ финансового положения.

Его цель — более детально охарактеризовать финансовое положение и финансовые показатели компании, результаты ее деятельности в текущем отчетном периоде, а также возможности развития компании в будущем. Он уточняет, дополняет и расширяет некоторые процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от желания аналитика.

Характеристика основных показателей, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности, осуществляется в практической части данной работы.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предложенную И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента».

Движение любых инвентарных, трудовых и материальных ресурсов сопровождается формированием и расходованием денежных ресурсов, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все аспекты его производственно-торговой деятельности. И.Т. Балабанов предлагает охарактеризовать финансовое состояние по следующей схеме:

  • Анализ рентабельности (рентабельности);
  • Анализ финансовой устойчивости;
  • Анализ платежеспособности;
  • Анализ использования капитала;
  • Анализ коэффициента самофинансирования;
  • Анализ валютной самодостаточности.

Анализ рентабельности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютным показателем рентабельности является уровень прибыли или дохода.

Относительным показателем является уровень рентабельности. Рентабельность — это рентабельность или рентабельность производственного и торгового процесса. Его величина измеряется уровнем рентабельности.

Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанный с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным соотношением прибыли от реализации продукции к себестоимости производства.

В анализе рассматривается динамика изменения чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, ее определяющие.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Читайте дополнительные лекции:

  1. Сетевые управленческие решения
  2. Планирование организационной структуры
  3. Коммуникационные каналы и сети в структуре управления
  4. Стратегическое лидерство
  5. Менеджмент образовательного учреждения
  6. Современные принципы менеджмента
  7. Анализ информации при принятии управленческих решений
  8. Управление банковским персоналом
  9. Континуум лидерского поведения Танненбаума–Шмидта и модель ситуационного лидерства Фидлера
  10. Эволюция теории менеджмента