Капитал, инвестирование и процент с капитала (Курсовая работа)

Оглавление:

Предмет: Экономика

Тип работы: Курсовая работа

Дата добавления: 11.10.2019

Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.

У вас нет времени или вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

Эта ссылка Вам поможет написать правильно курсовую работу:

Заказать написание курсовой работы

Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:

Экономическая эффективность использования основных фондов
Конвертация валют и национальные деньги	Факторы, влияющие на уровень экономической безопасности организации

Введение:

Капитал является одной из ключевых экономических категорий. И ситуация с реальным капиталом в России в целом на протяжении более десятка лет остается одной из самых актуальных проблем российской экономики. По каким показателям мы больше всего отстаем от экономик развитых стран? Среди прочего, это состояние реальных активов. В какой сектор российской экономики хронически не хватает инвестиций? В реальном секторе капитала. Аналитики постоянно бьют тревогу: дисбаланс между растущими инвестициями на финансовом рынке, рынке ценных бумаг и значительным недофинансированием реального сектора экономики в конечном итоге приводит к деградации отраслей, ненадежности ценных бумаг с реальными ценностями.

Но именно своевременное и достаточное переоснащение производства является залогом долгосрочного роста производительности, рентабельности и снижения себестоимости продукции. Гарантия конкурентоспособности продукции как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Именно нацеленность на интенсивное развитие экономики с использованием передовых технологий является способом улучшения ситуации на реальном рынке капитала. В настоящее время Россию называют «сырьевой колонией» по отношению к развитым странам из-за того, что мы экспортируем сырье и импортируем высокотехнологичную конечную продукцию. На данном этапе экономического развития нам выгоднее, чем производить продукт внутри страны. И почему? Поскольку технология несовершенна, оборудование устарело, глубина переработки нефти составляет 40-45%, а за рубежом она достигает 96%.

Таким образом, реальный рынок капитала сегодня является, пожалуй, ключевым вопросом российской экономики. Рынок, который требует значительных инвестиций, разработки и внедрения НИОКР. Конечно, в контексте нынешнего финансового кризиса амбициозные планы по полной модернизации большинства фирм и государственных предприятий придется отложить. Однако кризис является временным явлением, и через 2-3 года, по прогнозам, ситуация стабилизируется. Итак, вернемся к предыдущим проблемам: должны ли мы отстать от уровня развитых стран на 50 лет или все же ускорить развитие и наверстать упущенное? (как успешно сделали Бразилия, Индия и Китай).

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из важнейших макроэкономических показателей, за которыми пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка является самой важной ценой в национальной экономике: она отражает цену денег с течением времени. Кроме того, двоюродным братом процентной ставки является уровень инфляции, который также измеряется в процентных пунктах и признается в соответствии с монетаристской парадигмой в качестве одного из основных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем ниже инфляция, тем лучше для экономики и наоборот). Родство простое: номинальная процентная ставка должна быть выше уровня инфляции, в то время как оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной экономической теории общий термин «процентная ставка» используется в единственном числе. Здесь он рассматривается как инструмент, с помощью которого государство в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении денежно-кредитной политики и об изменении количества денег в обращении. На частном уровне в повседневной практической жизни проценты по кредитам пронизывают всю экономическую жизнь страны, присутствуя в различных кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц в форме различных процентных ставок.

Разнообразие конкретных процентных ставок в национальной валюте является темой, которая очень полезна практическим знаниям, накопление которых в жизни любого человека происходит опытным путем. Благодаря средствам массовой информации, как в нашей профессиональной деятельности, так и в управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали или регулярно сталкивались с различными процентными ставками для различных продуктов.

Таким образом, тема данной курсовой работы сегодня очень актуальна.

Капитал

Экономическая концепция капитала

Капитал является одним из ключевых понятий финансового менеджмента. С позиции финансового менеджмента он выражает общую сумму денежных средств, материальных и нематериальных форм, вложенных в активы (имущество) корпорации. С позиции корпоративных финансов он выражает денежные (финансовые) отношения, возникающие между корпорацией и другими субъектами хозяйствования в отношении ее формирования и использования. Такие денежные отношения возникают между корпорацией как юридическим лицом и ее акционерами (инвесторами), кредиторами, поставщиками, покупателями продукции (услуг) и государством (уплата налогов и сборов в бюджетную систему).

Проблемы формирования и использования капитала предприятий (корпораций), в том числе управления его стоимостью и структурой, изучали экономисты И. А. Бланк, В. В. Ковалев, Е. С. Стоянова, Т. В. Теплова и другие авторы.

В результате капитальных вложений формируется основной и оборотный капитал. В процессе функционирования основной капитал принимает форму внеоборотных активов, а оборотный капитал — форму оборотных активов.

Капитал — это богатство, используемое для собственного увеличения (саморазвития). Только инвестирование капитала в производственный и торговый процесс формирует прибыль предпринимателя. В экономической теории различают четыре фактора производства: капитал, земля, труд и управление (управление производством).

В форме инвестиций различают предпринимательский и ссудный капитал. Предпринимательский капитал авансируется в реальных (капитальных), нематериальных и финансовых активах корпорации с целью получения прибыли и получения прав на управление. Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях погашения, оплаты, погашения и обеспечения с залогом. В отличие от бизнеса, ссудный капитал не инвестируется в предприятие, а передается кредитором (банком) заемщику во временное пользование для получения процентов. Ссудный капитал появляется на кредитном рынке как товар, а его цена — это проценты. Кредит, взятый под низкую процентную ставку, — «дешевые деньги»; кредит под высокие проценты — «дорогие деньги». Кредит, полученный на срок менее 15 дней, — это «короткие деньги». 1 Цена капитала выражает, сколько заплатить (дать денег) за привлечение определенной суммы капитала.

Цена собственного капитала — сумма дивидендов по акциям для собственного капитала или сумма прибыли, выплачиваемой по вкладам в акциях и связанные с этим расходы.

Цена заимствования — сумма процентов, выплачиваемых по займу или выпуску облигации, и связанных с этим расходов. Цена привлеченного капитала — это стоимость кредиторской задолженности. Он представляет собой сумму штрафов по кредиторской задолженности, не погашенной в течение периода, не превышающего три месяца после наступления события, или в течение срока, указанного в соглашении (контракте). Итак, капитал выражает источники средств корпорации (пассивы баланса), приносящих доход.

Капитал является основным источником формирования богатства для его владельцев в текущем и будущем периодах. Он выступает в качестве основной меры рыночной стоимости компании. В этом качестве, прежде всего, действует собственный капитал, который определяет объем его чистых активов. В то же время объем используемого капитала также характеризует параметры привлечения заемного капитала, что может принести дополнительную прибыль.

Динамика капитала является важным показателем эффективности производственной и коммерческой деятельности корпорации. Способность собственного капитала к саморазвитию характеризует приемлемый уровень формирования чистой (нераспределенной) прибыли корпорации, ее способность поддерживать финансовое равновесие из собственных источников. Уменьшение доли собственного капитала в его общем объеме свидетельствует об утрате финансовой независимости корпорации от внешних источников финансирования (заемных и заемных средств).

Капитал классифицируется по различным критериям:

По принадлежности корпорации распределяют капитал и заемный капитал. Собственный капитал принадлежит ей по праву собственности и используется для формирования значительной части активов. Заемный капитал отражает средства, привлеченные для финансирования корпорации на возвратной и платной основе. Все формы заемного капитала представляют собой его обязательства, подлежащие оплате в срок. Краткосрочный заемный капитал (включая кредиторскую задолженность) направляется на покрытие текущих активов.
В целях использования выделяют производственный, ссудный и спекулятивный капитал. Последний из них возникает на вторичном фондовом рынке из-за завышения рыночной стоимости обращающихся акций.
По формам инвестирования они различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемых для формирования уставного (акционерного) капитала деловых товариществ и компаний. Однако для целей бухгалтерского учета он получает конкретную оценку.
В объектах инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал инвестируется во все виды внеоборотных активов (материальных и нематериальных), а оборотный капитал инвестируется в текущие активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения и денежные средства).
По формам собственности выделяют государственный, частный и смешанный капитал.
По состоянию на 01.01.2000 г. доля предприятий с государственным капиталом составила 11,2%; с частным капиталом — 74,4%; со смешанным капиталом — 14,4%.
По организационно-правовым формам деятельности различают акционерный, долевой (долевой) и индивидуальный капитал (семейные фермы).
По характеру участия в производственном процессе капитал делится на функционирующий и не функционирующий (основные средства в резерве, ремонт, консервация).
По характеру их использования владельцы (собственники) распределяют потребленный и накопленный (реинвестированный) капитал. Последний тип включает нераспределенную прибыль отчетного года и предыдущих лет.
По источникам привлечения — отечественный (российский) и иностранный капитал.

На практике существуют другие классификации капитала (например, юридические и «теневые»).

Следовательно, капитал — это богатство, предназначенное для его собственного прироста, и основной фактор производства. Только вложение капитала в производственный и торговый процесс приносит его владельцу дополнительный доход в виде прибыли.

Классификация капитала

Теперь рассмотрим квалификацию капитала. Что касается собственности, капитал делится на собственный и заемный.

Капитал:

дополнительный капитал — не имеет ценности и не может быть использован в качестве источника инвестиционных ресурсов, поскольку, в основном, этот капитал формируется в результате переоценки активов предприятия;
привилегированные акции — оцениваются на уровне фиксированного дивиденда, который выплачивается ежегодно практически при любых обстоятельствах;
обыкновенные акции — их цена оценивается на основе различных методов, но наиболее распространенным является расчет, основанный на измерении прогнозируемого уровня дивидендов или дивидендов, выплаченных в отчетном периоде, с поправкой на прогнозируемое увеличение дивидендов;
нераспределенная прибыль. Этот источник не является бесплатным, поскольку простые акционеры требуют чистой прибыли, оставшейся после уплаты налогов и дивидендов по привилегированным акциям. Наиболее распространенный способ оценки нераспределенной прибыли — измерение уровня дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям.

Заемный капитал:

банковские кредиты — основной элемент. Цена этого источника будет зависеть от размера периода, за который привлечен капитал, а также от суммы процентов и характера включения процентов в расходы предприятия.
облигационные займы. Цена может быть определена различными методами, но наиболее распространенной является оценка в процентах от одновременного дисконта и процентного дохода. Часто облигации продаются не по номиналу, а со скидкой.
кредиторская задолженность.

По условиям использования: краткосрочные и долгосрочные. Долгосрочный капитал состоит из капитала, сформированного путем продажи обыкновенных и привилегированных акций, и долгосрочного заемного капитала. Краткосрочный заемный капитал включает все взятые краткосрочные кредиты, займы и кредиторскую задолженность.

По степени использования: основа (все внеоборотные активы) и оборотный капитал. В процессе производства и реализации продукции основной капитал используется в течение длительного периода времени. Затраты на его приобретение, транспортировку и установку относятся на себестоимость, а затем возмещаются амортизацией. На практике используются линейные и нелинейные методы амортизации.

По месту нахождения: Оборотный капитал является основой производимой продукции и сразу же переносит ее стоимость на продукцию. Весь оборотный капитал в производстве и на складе находится в производственной сфере, его стоимость подлежит нормированию.

Оборотный капитал в расчетах, в виде денежных средств на текущем счете, в кассе — находится в сфере обращения. Его значение обычно не стандартизировано, но его оптимальное значение определяется для каждого предприятия в зависимости от типа. производство, вид выпускаемой продукции и промышленность. Значение устанавливается исходя из фактической рентабельности оборотного капитала и его оборота.

По месту использования: оборотные средства для капитального ремонта, для инвестиционных нужд и для финансовых операций.

По форме существования: товарная форма, денежная форма, капитал в производстве.

Предложение сбережений

Сбережения — это разница между доходом и потреблением в текущем периоде, то есть доходом, который не расходуется на текущее потребление. Воздерживаясь от немедленного потребления, вкладчики стремятся увеличить будущий доход за счет получения дивидендов, процентов, ренты и увеличения цены капитала. Экономия важна для финансирования физических инвестиций. Сберегательные предложения делятся на несколько видов:

Временные настройки

Сохранение части их дохода означает, что вкладчик откладывает возможность получения пособий в течение определенного года. Но потребитель может потратить больше, чем его текущий доход, прибегая к кредитам.

Таким образом, сколько сэкономлено и сколько заимствовано, зависит от выбора конкретного предмета. Этот выбор зависит в некоторой степени от предпочтения между потреблением в текущем году и большим потреблением в следующем году. Кривые безразличия между настоящим и будущим потреблением товаров проиллюстрированы. Кривые показывают предпочтения между немедленным расходованием текущего дохода и отсрочкой потребления на один год. Предположим, у потребителя есть 20 000 ден. подразделения распределить свои расходы в течение двух периодов. Кривые безразличия показывают комбинацию текущих и будущих расходов от заданного объема текущего дохода, предпочтение которого является одинаковым для потребителя. Мы предполагаем, что инфляция отсутствует, покупательная способность денежной единицы одинакова в обоих периодах, льготы, доступные в этом году, будут доступны в следующем году и по тем же ценам.

Различают положительные, нулевые и отрицательные временные предпочтения.

Положительное предпочтение по времени означает более 1 ден. единиц в будущем требуется компенсировать за отказ провести 1 день. единиц в текущем периоде.

Нулевое предпочтение по времени означает, что потребитель отказывается от 1 ден. ед. текущего дохода в обмен на 1 ден. единиц дохода в год, так что его благосостояние останется прежним. Потребитель с нулевым временным предпочтением не будет интересоваться своими сбережениями.

Отрицательное предпочтение времени означает, что потребитель будет экономить, даже если задержка составляет 1 день. единицы текущего дохода приведут к возврату менее 1 ден. единицы.

Предпочтения по распределению доходов среди разных потребителей различны. Некоторые хотят немедленного вознаграждения и имеют положительное временное предпочтение; их кривые безразличия имеют крутой наклон. Потребители, которые более бережливы и терпеливы, наоборот, имеют мягкие изгибы безразличия. Но в целом, большинство потребителей имеют положительные временные предпочтения.

Наклон кривых безразличия в каждой точке определяется предельной скоростью предпочтения времени.

Предельная норма временного предпочтения для MRTP — это величина в денежных единицах добавочного будущего потребления, необходимая для компенсации потребителю, который отказался от каждой дополнительной денежной единицы текущего потребления, в то время как благосостояние потребителя остается неизменным.

Является наклоном кривой безразличия в этот момент времени -1. Предельная норма временного предпочтения уменьшается, если потребление в первый год заменяется потреблением во второй год. Поэтому, поскольку потребитель все больше и больше экономит текущий доход, ему нужно все больше и больше компенсации во второй год, чтобы стимулировать экономию каждой дополнительной денежной единицы текущего потребления. Итак, между точками А и В на кривой безразличия U2 1000 ден. Единицы текущего дохода эквивалентны 1100 ден. ед. на второй год.

Предельная норма временного предпочтения (MRTP) между точками C и D составляет:

MRTP = (3000 единиц) / (1000 единиц) = 3

Значение MRTP между точками C и D больше 1,1, то есть больше, чем MRTP между точками A и B.

Промежуточное бюджетное ограничение

Возможности обмена текущего потребления на будущее потребление определяются рыночной процентной ставкой по кредитам. Если потребитель экономит S ден. единиц текущего дохода, он будет потреблять больше, чем S ден. единиц в следующем году. Эта сумма, сколько он потребляет, зависит от рыночной процентной ставки по кредитам. Если процентная ставка по кредиту составляет i% в год, то при сохранении S ден. В следующем году потребление будет равно:

C2 = (I + I) xS,

где S — разница между текущим доходом и текущим потреблением.

Подставляя S = I — C1 в уравнение C2 = (I + i) x S, получим:

C2 = (I + i) x (I-C1).

Итак, если доход 20 000 ден. единиц и 2000 ден. единицы сохраняются, потребитель может потреблять за 2200 ден. единиц больше во второй год в дополнение к своему основному доходу по ставке кредита 10%. В этом варианте С1 = 18000 ден. ед и с2 = 2200 ден. единицы по 10% процентной ставке.

Линия MM1 показывает возможности для преобразования потребления, которое было пожертвовано в первый год, в потребление во второй год. Наклон межвременного бюджетного ограничения равен (I + i).

Межвременное равновесие

В этот момент человек потребляет 18 000 ден. единицы текущего дохода. Сумма экономии составляет 2000 ден. единиц в год, что обеспечивает потребителю помимо суммы его доходов в следующем году дополнительное потребление 2200 ден. единицы

В точке равновесия наклон линии межвременного бюджетного ограничения равен наклону кривой безразличия. Предельная норма временного предпочтения — это наклон кривой безразличия, умноженной на -1. Умножение наклона бюджетной линии также на -1 дает:

MRTP = (I + I)

Чем круче кривые безразличия сбережений, тем больше прибыль от процентов по займу, необходимая для стимулирования накопления потребителем. Предполагается, что предельная норма временного предпочтения всегда больше единицы во всех точках любой кривой безразличия. Потребитель с очень высоким временным предпочтением будет находиться в равновесии в углу, соответствующем точке М. Этот потребитель не будет ничего экономить от текущего дохода для накопления. Это означает, что для стимулирования потребителя к сбережению необходим положительный процент по кредиту. Однако процентная ставка по кредитам — не единственный фактор, влияющий на накопление. Последнее также зависит от доходов и предпочтений потребителей.

Влияние изменений в доходе и замещении в результате изменения процентных ставок по кредитам

В результате изменений рыночной процентной ставки по ссуде возникает эффект изменения дохода и эффекта изменения взаимозаменяемости текущего и будущего потребления (эффект замещения).

Повышение процентной ставки увеличивает межвременное бюджетное ограничение. Предположим, что процентная ставка по кредиту увеличилась с 10 до 15%. Это приводит к переходу равновесия из точки E1 в точку E2. В результате текущее потребление за счет текущего дохода снижается с 18 000 ден. юниты до 17 500 ден. штук в год.

Потребление, финансируемое за счет сбережений части дохода, превышающей доход следующего года, составит:

С2 = 1,15 х 2500 ден. ед = 2875 ден единицы

Возникает вопрос: стимулирует ли рост процентных ставок по кредитам потребителей больше экономить. Ответ на этот вопрос зависит от последствий изменения доходов и замены текущего и будущего потребления в связи с увеличением процентной ставки по кредитам. Повышение процентных ставок снижает альтернативную стоимость будущего потребления. В таких условиях в текущих денежных единицах получение каждого доллара будущего потребления обходится дешевле. Следовательно, уменьшение стоимости денежной единицы будущего потребления побуждает потребителей выбирать будущее потребление вместо текущего. Это эффект изменения их взаимозаменяемости или эффект замещения, который имеет следствие — больше экономить.

Увеличение реального дохода за счет увеличения процентной ставки по кредиту приводит к тому, что потребитель в настоящем и в будущем увеличивает потребление всех обычных товаров. Увеличение текущего потребления обеспечивается за счет меньшей экономии в этом текущем периоде. Следовательно, эффект изменения (в данном случае увеличения) дохода вследствие увеличения процентной ставки по кредиту вызывает желание сэкономить меньше. Потребитель экономит более или менее, зависит от относительной силы последствий замещения и изменения в доходах.

Кривая предложения между этими двумя точками имеет восходящий наклон. В других случаях влияние изменений в доходах из-за увеличения процентной ставки по кредиту превышает эффект замещения, а изменения в процентной ставке по кредиту не влияют на сумму сэкономленных средств. Если влияние изменения дохода перевешивает влияние изменения замещения, кривая предложения сбережений будет иметь наклон к источнику. Эффект изменения дохода является очень сильным при более высокой процентной ставке по кредитам.

Кредитный процент

Понятие ссудного процента

Проценты по кредиту — это вознаграждение за использование заемных денежных средств (иначе называемых ссудным капиталом или кредитом) в течение ограниченного периода времени. Другими словами, это процентная ставка, которая отражает стоимость кредитных денег и фактически показывает цену кредита.

Рассматриваемая экономическая категория имеет место, когда некоторый владелец свободных финансовых ресурсов передает их другому лицу в течение некоторого времени с целью полезного потребления. То есть заемщик как бы покупает полезность предоставленного капитала, что выражается в возможности получения прибыли из этих денег, в то время как проценты по кредиту представляют собой цену этих ресурсов, выплачиваемую заемщиком владельцу объекта. ссудный капитал.

Источником выплаты процентов по кредиту является добавленная стоимость, возникающая при эффективном использовании кредита. Кредит используется как капитал, который инвестируется в производство, поэтому уровень платежей по кредиту не может быть выше, чем норма прибыли, полученная при использовании кредита (в противном случае кредит не используется рационально

Зависимость кредита от процентов

Как и стоимость любого продукта, цена ссуды имеет тенденцию менять свою стоимость, поэтому проценты по ссуде могут меняться в разное время в зависимости от спроса и предложения на кредит.

Соотношение спроса и предложения определяется следующими факторами:

Суммы сбережений денежных средств и сбережений, которые являются источниками кредитных возможностей — чем больше этот показатель, тем ниже процент ссуды (поскольку объем предложения большой).
Циклическое производство. В некоторые моменты спрос на инвестиции возрастает (например, в период восстановления экономики), а в другие периоды уменьшается. Таким образом, чем выше инвестиционный спрос, тем выше процентная ставка по кредитам.
Государственное регулирование денежной массы в обращении — чем больше денег циркулирует в системе, тем выше процентная ставка.
Уровень инфляции. С ростом инфляционных процессов процентные ставки увеличиваются, в то время как они различают номинальные и реальные ставки. Реальный% рассчитывается как номинальный% минус среднегодовая амортизация денег. В случае, если уровень инфляции превышает повышение ставки, проценты по кредиту становятся отрицательными, то есть фактически взимаются кредитором, а не заемщиком.
Колебания обменного курса — чем выше обменный курс, тем ниже процентная ставка и наоборот.
Международный переток капитала и др.

Таким образом, динамика процентной ставки в основном определяется рыночным механизмом, но во многом зависит от государственного регулирования.

Формы ссудного процента

Подробная классификация кредитных ставок приведена ниже, при этом соблюдается иерархия: на первом месте находится тип процента с наибольшим значением в группе, а на последнем — наименьшее значение.

В зависимости от формы кредита:

Потребительский %.
Коммерческий %.
Банковский %.
Государство %.

В зависимости от типов кредитных организаций:

Банковский %.
Учетный процент, то есть процентная ставка Центрального банка или ставка рефинансирования.

В зависимости от срока кредита:

% по долгосрочным кредитам (здесь ставка будет самой высокой, поскольку этот кредит является наиболее рискованным, поскольку в долгосрочной перспективе ситуация на рынке может сильно измениться, и условия, принятые в момент выдачи кредита, могут стать убыточными, поэтому этот риск заложен в сумму ставки).
% по среднесрочным кредитам.
% по краткосрочным кредитам.

В зависимости от видов кредитных операций:

% по кредитам.
% по срочным вкладам.
% на депозиты до востребования.

Кредитный интерес в России

Особенности ссудного процента в России

Характерные черты ссудного процента в российской экономике определяются ситуацией на денежном рынке и политическими мерами государства в финансовом секторе. Следующие факторы имеют большое влияние на кредитную ставку.

Основными получателями кредитов являются те предприятия, прибыль которых значительно расширяет возможности использования полученных средств. К высокоприбыльным предприятиям относятся компании в торговом, нефтегазовом и горнодобывающем секторах. За последние несколько лет российская экономика характеризовалась увеличением прибыльности реального сектора, а не финансового.

Другим фактором является высокая инфляция, которая характерна для переходной экономики. Важную роль играет повышение активности на рынке ценных бумаг.

На положительную динамику процентных ставок влияет рост объемов привлеченных ресурсов с международных рынков. Размер процентов по кредиту также зависит от степени риска. Ставка снижается из-за стабилизации экономической ситуации, увеличения валового внутреннего продукта, и российское правительство официально отказалось пересмотреть результаты предыдущей приватизации.

Центральный банк Российской Федерации в настоящее время проводит политику, благодаря которой учетная ставка будет снижена, а коэффициент обязательных резервов будет уменьшен. Это необходимо для того, чтобы были возможности стимулировать инвестиции, что в конечном итоге приведет к экономическому росту в целом. Вместе с тем, если уровень учетной ставки будет снижен, начнется отток капитала в зарубежные страны.

Все вышеперечисленное вместе может иметь неоднозначный эффект, поскольку эти факторы являются элементами сложного процесса в экономике, который влияет на формирование процентных ставок.

Российский кредитный процент имеет следующие особенности:

эти факторы в совокупности влияют на формирование высокого процента;
тенденция к снижению ставок, характеризующаяся достаточной стабильностью;
Российская система ставок максимально приближена к международной структуре;
высокая инфляция и невозможность ее прогнозирования привели к тому, что в России долгосрочные кредиты не выдаются, поэтому отсутствуют процентные ставки по таким продуктам.

Кроме того, российская банковская система не часто использует плавающий процент. Это было связано с тем, что некоторые показатели, которые можно взять за основу для плавающего интереса, не получили достаточного признания на рынке кредитования.

На современном этапе развития государство не использует все возможности процентных ставок, которые могли бы стать инструментом развития определенных экономических процессов.

Основными субъектами кредитных отношений, сложившимися в стране, являются банки. Они постепенно снижают процентную маржу. На ситуацию влияет усиление конкуренции между банками, общие тенденции к снижению ставок, развитие рынков, которые продают ценные бумаги и предлагают кредитные продукты.

Как процент по ссуде диктует стратегические решения президенту

Константин Бабкин, предприниматель и политик, опубликовал в своем блоге анализ последствий переноса сельскохозяйственной продукции из Канады в Россию.

Все кажется правильным, экономические реалии таковы, что налоговое бремя и стоимость обслуживания привлеченных финансовых ресурсов не позволяют нам развивать собственное производство в климатических условиях, подобных Канаде. Однако в этих расчетах все же наблюдается определенный обман. Более того, вполне возможно, что сам господин Бабкин не знает об этом. Речь идет о влиянии ссудного процента не только на сумму чисто финансовых затрат, но и на его присутствие во всех статьях затрат предприятия. Давайте, не применяя формальный экономический аппарат и терминологию, а опираясь только на здравый смысл, попытаемся оценить степень влияния ростовщической схемы на конечный результат такой передачи предприятия. Константин отметил, что проценты по кредитам в Канаде и Российской Федерации очень разные: 2,30% и 11,75% соответственно.

«Сдерживание цен на газ приведет к значительному снижению прибыльности« Газпрома »(без учета газораспределительных организаций) на внутреннем рынке. Но это останется приемлемым — на уровне 20% и будет выше, чем средняя рентабельность по отрасли. Инвестиционные возможности «Газпрома» окажутся гораздо хуже: только к 2019 году, имея собственный денежный поток (исключая бюджетную и кредитную поддержку), он достигнет запланированного уровня инвестиций. До этого необходимо привлечь 20-30% инвестиционных средств. Но это нормальная ситуация. Аналогичная, но более сложная для расчета ситуация, вероятно, будет в электроэнергетике. «Таким образом, 20–30%, взятые под 11,75% годовых через 6 лет, заставят заемщика погасить сумму, равную двум взятым кредитам. Теперь остается только понять, как кредитный капитал влияет на конечные показатели деятельности предприятий и правительства. агентства, которые мы уже видели, представляют собой сопоставимый вес ростовщичества со значением чистой прибыли, то есть, если они не совсем равны, они вполне, очень правильно сопоставимы. Применяют следующий метод расчета: вместо 20-30% , мы берем 25% и уменьшаем на эту сумму все основные расходы на графике Российской Федерации, например, вместо +2,1 миллиона, мы получаем +1,6 миллиона, транспорт + 3,15, зарплату вместо -10 миллионов -12,5 миллиона.

Переверни мы видим, что вместо колоссального убытка у него скромная, но все же реальная прибыль. Помимо сопутствующих положительных эффектов: создание рабочих мест в России, независимость от Запада. Хотя достижение такого результата просто необходимо, в корне важно пересмотреть необходимость наличия интереса к займам в жизни России.

Проценты по кредиту — фактор ненадежности

Проценты по кредиту могут нести как положительную, так и отрицательную роль в жизни государства. Надежен ли процент по кредиту? Руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений Василий Колташов попытался ответить на этот вопрос:

«Одной из основ российской экономики в докризисное десятилетие была ее сравнительная близость. То есть российский рынок был достаточно изолирован от иностранного капитала.

Это не значит, что иностранные инвесторы не могли прийти. Это означает, что поток дешевых денег, который был на Западе, не проник на российский рынок.

Это, конечно, был фактор, ограничивающий рост российской экономики, с одной стороны. Но, с другой стороны, это создало мощные российские монополии. Однако после некоторого восстановления экономики в 2012 году мы видим, что процентная ставка по дорогим российским кредитам была такой, какой она была и остается: как это было до кризиса, сейчас она остается высокой. Его снижение произошло.

Но, тем не менее, его снижение незначительно. Так, потребительские кредиты могут быть выданы под 25-30%, ипотечные кредиты — более 12% (под 15%, иногда даже выше), и применяются довольно строгие банковские правила.

В результате, с точки зрения либеральной экономической теории, которая практически доминирует в нашей стране, кредит является основным инструментом ускорения экономики. В соответствии с этой теорией кредиты выдаются.

В последние годы кредитование активизировалось, но проценты по кредитам очень высоки. Более того, он высок не только для потребителей, но и для промышленности. Просто ответ здесь мы находим в истории мировой экономики — когда Банк Англии был создан в Англии в конце 17-го века, который кредитовал английских предпринимателей, соответственно, под относительно низкий процент — примерно ниже 7% годовых , И именно этот уровень — 7% — с тех пор считается границей, отделяющей процент по кредиту от ростовщической процентной ставки.

Поэтому в России мы видим ростовщический процент, а банки в России ведут себя не как банки, а как ростовщики. Те. они предлагают деньги на условиях кредиторов — по очень высокой процентной ставке, и эта процентная ставка является ограничением как для роста реального сектора, так и для роста потребления.

Если предположить, что кредитование у нас является основой экономического роста внутри страны (это именно так), и ряд наблюдений сводится к тому, что в России наблюдается экономический спад. А именно: что население находится в кредит, и действительно, платить такие высокие процентные ставки крайне сложно.

Трудно как работникам, так и предпринимателям, которые вынуждены пытаться продавать свои товары дороже, чтобы покрыть свои интересы. Хотя процент, скажем, 5% и 15% это большая разница. Прибыль в 7-8% достаточна для покрытия 5%, а для покрытия 15% требуется гораздо больше прибыли. Просто мы видим это отражение всего по относительно высоким ценам в России.

Снижение кредитного интереса для Европы осуществлялось в виде законов. В XVI-XVII-XVIII веках были приняты законы, которые установили, что процент недопустим выше определенного уровня. И это стало фактором развития европейской экономики, английской экономики, экономики Голландии, Франции, северной Италии.

Но в России ситуация такова, что таких ограничений нет. Ставка рефинансирования очень высока. И как результат, мы видим, что без снижения интереса к кредитным линиям рост российской экономики, видимо, в дальнейшем не будет осуществляться.

Поэтому снижение интереса является одной из задач, решение которой позволит росту российской экономики без коренного изменения курса. Но, тем не менее, курс с определенного момента должен будет измениться. Однако до этого было бы хорошо, если бы процент был снижен.

Ставка рефинансирования в России определяется Центральным банком, и это, по сути, процент, по которому банки получают кредиты от государства. Проценты по кредитам — это процент, который взимают банки, предоставляя кредиты государственным, коммерческим организациям. И в значительной степени изоляция российской экономики и особые условия существования банков позволили этому проценту быть столь высоким.

Здесь, я думаю, необходимо принять ряд мер, которые бы законно ограничивали этот процент, с одной стороны, а с другой стороны, принимать некоторые косвенные решения, которые могли бы снизить процент. Потому что кредитование, независимо от того, какой будет экономическая политика, останется важным инструментом поддержания экономического роста. Но такой огромный процент не может сохраняться в течение длительного времени. Более того, этот высокий процент в контексте колебаний в мировой экономике, которые вполне реальны и вполне ожидаемы, могут стать фактором быстрого, если не лавинообразного, спада в российской экономике. Поэтому процент должен быть уменьшен.

И это как раз фактор большей надежности российской экономики, российского роста. Это будет условием поддержки российской промышленности, которая не может брать дешевые деньги за границу.

Заключение

Подводя итог вышесказанному, мы пришли к выводу, что развитие рыночных отношений в российской экономике определило условия для преобразования присущих ей функций процента по ссуде в системе административного управления: стимулирование и распределение прибыли в более широкую регулирующую функцию, содержащую элементы стимуляции и распределения.

Политика процентных ставок не только выступает в качестве важного компонента средств денежно-кредитного регулирования, но и получает приоритет как экономический способ управления кредитными отношениями.

В то же время еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту полностью реализовать функцию регулятора производства, отвечающего рыночным условиям. Если уровень процентов по кредитам формируется на основе соотношения спроса и предложения по кредитам, что характерно для рыночной экономики, это должно четко отражать изменение экономической ситуации. Стимулы для дополнительных инвестиций с помощью кредита будут оставаться до тех пор, пока ожидаемая доходность не превысит текущую процентную ставку или не станет равной ей. Однако эта схема сегодня не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на формирование на рынке уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монополия государства в определенных отраслях производства) не позволяют заинтересованности действовать как эффективный регулятор производства.