Для связи в whatsapp +905441085890

Механизмы принятия стратегических решений в организации

Предмет: Менеджмент

Тип работы: Курсовая работа

У вас нет времени или вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Дополнительные готовые курсовые на темы:

  1. Методы реализации стратегии
  2. Человеческий фактор в реализации стратегии
  3. Информационная поддержка стратегического развития организации
  4. Стратегия инновационно-технологического развития организации

Введение

Принятие различных инвестиционных решений зависит в первую очередь от целей и задач каждого инвестиционного проекта. Поэтому условно можно выделить две составляющие показателей эффективности проекта: качественную и количественную.

Количественный рост инвестиций обеспечивается мобилизацией денежных ресурсов за счет сокращения непроизводительных расходов. Качественный рост инвестиций обеспечивается инновациями. Капитал является долговечным фактором производства; он участвует в производстве в течение многих лет. Капитал можно арендовать, но чаще капитальные инвестиции связаны с покупкой оборудования, строительством, приобретением транспортных средств. Это физический капитал. Интеллектуальный капитал состоит из технологических знаний и опыта, которые регистрируются как права на интеллектуальную собственность.

Чтобы принять решение о капиталовложениях, компания должна сравнить объем затраченного физического и интеллектуального капитала с дополнительной прибылью, которая может быть получена в будущем. Часто будущие доходы от капиталовложений могут оказаться выше или ниже ожидаемых, поэтому необходимо учитывать такие неопределенности и связанные с ними риски.

Изучение инвестиционной практики показало, что стандартных инвестиционных решений не существует, и каждый инвестиционный процесс требует особого подхода. Поэтому уместно говорить не о конкретных формах и методах организации инвестиций, а об общих принципах принятия стратегических решений по капитальным вложениям в производственную сферу.

Инвестиционная стратегия предприятия определяется двумя составляющими: объемом и видом ресурсов (производственные и человеческие ресурсы, финансовые ресурсы), а также рыночной нишей и конкурентоспособностью. Анализ обеих составляющих позволяет сформировать инвестиционную стратегию предприятия.

Особенности инвестиционных решений, их классификация

Альтернативные инвестиционные проекты являются средством решения проблем и достижения инвестиционных целей. В этом случае необходимо выбрать (сделать выбор) один или несколько проектов на основе определенных критериев. Обычно альтернативные проекты сравниваются по очереди, и выбирается лучший проект с точки зрения прибыльности, экономической эффективности, безопасности или других критериев, важных для инвесторов.

Инвестиционное решение — это решение о реализации конкретного проекта (или проектов) из ряда альтернативных проектов.

Все компании в той или иной степени занимаются инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется рядом факторов: характером инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта, разнообразием имеющихся проектов, ограниченностью финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, а также риском, связанным с тем или иным решением. В целом, все решения можно классифицировать следующим образом.

Классификация распространенных инвестиционных решений:

1) Обязательные инвестиции:

  • Решения, направленные на снижение экономических потерь;
  • Решения об улучшении условий труда до уровня национальных стандартов.

2) Решения по снижению затрат:

  • Принятие решений по совершенствованию применяемых технологий;
  • Решения по улучшению качества продукции, работ и услуг;
  • Решения для организации и управления работой.

3) Решения, направленные на расширение и модернизацию компании:

  • Инвестиции в новые здания;
  • Инвестиции для расширения предприятия;
  • Инвестиции в реконструкцию предприятия;
  • Инвестиции в техническую модернизацию.

4) Решения о приобретении финансовых активов.

5) Принятие решений по освоению новых рынков.

Для принятия инвестиционного решения необходимо учитывать интересы различных категорий лиц, которые, так или иначе, связаны с реализацией инвестиций. Среди них выделяются:

  • Владельцы капитала, которые заинтересованы в прибыльности и Безопасность инвестированного капитала
  • кредиторы, которые заинтересованы в обеспечении и возврате кредита;
  • работников, которые озабочены сохранением своих рабочих мест,
  • гарантия занятости, участие в прибылях;
  • Менеджеры, заинтересованные в успехе компании, разделении прибыли, власти, престиже;
  • общество, ожидая налоговых поступлений, увеличения занятости и других положительных социальных эффектов от инвестиций.

Круг людей, участвующих в принятии инвестиционных решений, очень широк. Чем больше информации необходимо для принятия решения, тем больше людей вовлечено в этот процесс. Поэтому одной из важных характеристик инвестиционных решений является то, что это сложные решения, требующие сотрудничества многих людей с различными навыками и взглядами на инвестиции.

Инвестиционные решения нельзя рассматривать в отрыве от деятельности фирмы в целом. Инвестиции определяют многие внутренние функции и решения должны быть связаны с процессами во внешней среде.

Правила принятия инвестиционных решений

Выбор наиболее эффективного направления инвестиций начинается с рассмотрения, оценки и определения возможных вариантов. Поэтому при принятии инвестиционных решений целесообразно соблюдать следующие правила, разработанные практикой.

  1. правило балансировки рисков заключается в том, что особенно рискованные инвестиции должны финансироваться за счет собственных средств.
  2. правило маржинальной доходности, согласно которому целесообразно выбирать такие направления инвестиций, которые обеспечат инвестору достижение максимальной (маржинальной) доходности. 3.
  3. целесообразно инвестировать в производство или ценные бумаги только в том случае, если Вы можете получить более высокую чистую прибыль, чем при хранении денег в банке. Суть этого правила заключается в том, что если банковские проценты по вкладам превышают проценты, которые можно заработать, инвестируя в тот или иной инвестиционный проект, то такое инвестирование не имеет смысла. От таких проектов следует отказаться. 4.

Инвестировать деньги имеет смысл только в том случае, если норма доходности выше уровня инфляции. Смысл правила заключается в том, что если прогнозируемый уровень инфляции превысит ожидаемую доходность инвестиций, то рост дохода инвестора будет более медленным, чем его обесценивание. Поэтому инвестировать в это дело нецелесообразно.

  1. целесообразно инвестировать только в наиболее прибыльные проекты, учитывая временную стоимость денег. Реализация этого правила подразумевает, что эффективность конкретного инвестиционного проекта, рассчитанная с использованием дисконтирования, всегда должна быть лучше, чем у альтернативных проектов.
  2. доходность компании после реализации проекта должна превышать среднюю процентную ставку банка по заемным средствам. В противном случае компания не сможет своевременно выполнить свои обязательства перед банком-кредитором по проекту, что негативно скажется на финансовой устойчивости, платежеспособности и перспективах дальнейшего развития компании.

Рассматриваемый проект всегда должен соответствовать стратегии поведения предприятия на рынке товаров и услуг с точки зрения создания рациональной ассортиментной структуры продукции, сроков покрытия затрат, наличия финансовых источников покрытия расходов и обеспечения стабильности поступления доходов от реализации проекта.

Применяя эти правила на практике, инвестор может принять обоснованное решение, соответствующее стратегическим целям.

В целом, при планировании инвестиций необходимо руководствоваться принципом, что каждое инвестиционное решение должно способствовать повышению стоимости предприятия. К наиболее характерным признакам роста относятся рост доходов, повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности, снижение производственного и финансового риска.

Алгоритм принятия и реализации инвестиционных решений

Отправной точкой инвестиционного процесса является определение инвестиционной ситуации. На этом этапе определяется инвестиционная проблема и собираются все необходимые инвестиционные данные. Проводится оценка инвестиционных возможностей организации, которая заключается в поиске наиболее перспективных инвестиционных идей.

На следующем этапе инвестиционные идеи преобразуются в четко сформулированные инвестиционные предложения. Исходя из характера выявленной инвестиционной ситуации, целей организации и инвестиционных возможностей, необходимо обосновать, заслуживает ли данная идея дальнейшего рассмотрения. Для всех положительно обоснованных инвестиционных идей проводится предварительный финансовый анализ (общая сумма необходимых средств, предполагаемый срок окупаемости, возможные финансовые риски).

Результаты такой первоначальной оценки оказывают существенное влияние на выбор окончательного решения. Предварительный отбор инвестиционных предложений на данном этапе основывается, прежде всего, на качественной оценке основных параметров осуществимости проекта. Другими словами, основываясь на результатах предварительного финансового анализа идей и собственных возможностях, менеджеры организации должны отбирать и делать инвестиционные предложения по таким идеям, о которых можно сказать: «Эта идея соответствует нашим целям и имеющемуся потенциалу, стоит исследовать ее более подробно».

После того, как инвестиционные предложения сформулированы и первоначально отобраны, следующим этапом является их более детальное изучение с использованием количественных методов оценки. Важность этого этапа заключается в том, что именно на этом этапе производится окончательный отбор проекта для инвестирования.

Эта стадия обычно включает в себя шесть этапов:

  1. валидация. Этот этап включает в себя детальный отбор информации, который является более строгим, чем процесс отсева, используемый при первоначальном отборе. Эта информация должна быть более надежной и объективной.
  2. проверка соответствия альтернативных вариантов целям и возможностям организации. Выбор наиболее выгодных альтернатив. Инвестиционные предложения часто подразделяются в зависимости от ограниченности ресурсов и стратегических целей агентства. Такими задачами могут быть обновление основных фондов, модернизация, техническое перевооружение, реконструкция, расширение производства, освоение новых видов продукции или технологий, освоение новых рынков, обеспечение безопасности, решение экологических проблем и другие.
  3. анализ эффективности альтернативных инвестиционных проектов. Анализ может принимать различные формы. Альтернативы оцениваются и сравниваются. Для анализа эффективности используются две основные группы методов: методы дисконтированных денежных потоков (сложные методы) и недисконтированные методы (упрощенные методы) или их комбинация. Цель данного этапа — получить результаты количественной оценки эффективности инвестиционных предложений.
  4. рассмотрение финансовых возможностей для реализации проекта. Этот вопрос тесно связан с разработкой бюджета проекта и его включением в бюджет организации, что ограничивает объем средств, выделяемых на финансирование инвестиций.
  5. решение о реализации инвестиционного проекта. Окончательное решение о судьбе инвестиционного проекта может быть принято на разных иерархических уровнях системы управления предприятием, в зависимости от характера инвестиций, их рискованности и величины необходимых затрат.
  6. после принятия решения об инвестиционном проекте необходимо спланировать его реализацию и разработать соответствующую систему показателей для мониторинга реализации проекта. Здесь важно определить требования к постинвестиционному мониторингу, так как в этом случае будет легче получить информацию об успехе или неудаче проекта в будущем.

Инвестиционные решения как социальный процесс

В наиболее развитых странах мира инвестиционная политика находится в центре всех решений на макроуровне: объем инвестиций считается важнейшим критерием устойчивого развития национальной экономики, а динамика инвестиций — показателем эффективного совокупного спроса, фактором, влияющим на будущее национальное производство, занятость и потребление.

Инвестиционная деятельность также напрямую связана с социальной сферой. Как показывает опыт, повышение инвестиционной активности населения является результатом грамотной инвестиционной политики государства, в том числе и в социальной сфере.

По мнению авторов инвестиционной концепции развития России «Инвестор», социальные проблемы должны решаться инвестиционными методами, т.е. путем создания новых рабочих мест (инновационная подготовка и переподготовка работников), повышения производительности труда и реальной заработной платы, экономической заинтересованности работников и предпринимателей в высокоэффективном использовании накопленного совокупного человеческого капитала (повышение качества жизни).

Целью государства должно быть создание социальной системы, которая функционирует комплексно, стабильно развивается, имеет динамично развивающуюся экономику и продуманную социальную политику.

Функция государственного бюджета должна обеспечить максимальную социальную ориентированность бюджета, чтобы обеспечить достаточные консолидированные расходы на социальное развитие. Весь блок социальных расходов должен быть защищен. Бюджетное и налоговое законодательство должно обеспечивать доступность социальных расходов в региональных и местных бюджетах. Необходимо также эффективно использовать федеральные внебюджетные фонды и обеспечить их целевое использование на социальные цели, особенно в регионах. В качестве дополнительного источника ресурсов можно рассматривать частные внебюджетные социальные фонды, гарантированные государством.

Повышение инвестиционной активности требует создания благоприятного инвестиционного климата в стране. Государство должно играть главную роль в этом процессе, реализуя комплекс экономических, политических и социальных стимулов.

В период кризиса создание благоприятного инвестиционного климата со стороны государства может проявляться в том, что оно инвестирует в первую очередь в те сектора экономики, которые менее привлекательны для потенциального инвестора. Это транспортная инфраструктура, жилье, образование, наука, медицина, культура, т.е. отрасли социальной сферы.

Таким образом, государство способствует созданию привлекательного имиджа объектов инвестирования со стороны частного, в том числе иностранного капитала.

Привлечение инвестиций в производственную сферу — это создание новых рабочих мест, внедрение новых технологий, повышение общественного производства и качества рабочей силы, увеличение денежных доходов предприятия, повышение заработной платы.

Все эти меры, при грамотной реализации, позволят улучшить социальный статус населения страны, его благосостояние и качество жизни, что является одной из главных задач государства.

Заключение

В рыночной экономике существует целый ряд возможностей для инвестиций. В то же время, каждая компания располагает лишь ограниченными свободными финансовыми ресурсами, доступными для инвестиций. В результате возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Фактор риска весьма существенен. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может сильно варьироваться. Поэтому в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект от этой операции. Поэтому решения часто принимаются на интуитивной основе.

Инвестиционные решения, как и любой другой вид управленческой деятельности, основаны на применении различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется различными обстоятельствами, в том числе тем, насколько менеджер знаком с доступными устройствами, применимыми в конкретном случае. Отечественная и зарубежная практика знает ряд формализованных методик, расчеты по которым могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Универсального метода, подходящего для всех случаев, не существует. Вероятно, управление все еще является скорее искусством, чем наукой. Тем не менее, легче принимать окончательные решения, когда у вас есть некоторые оценки, полученные формализованными методами, даже если они в какой-то степени предварительные.

Для того чтобы компания могла успешно работать, улучшать качество продукции, снижать затраты, расширять производственные мощности и повышать конкурентоспособность своей продукции на рынке, она должна инвестировать капитал и делать это с прибылью. Поэтому необходимо тщательно разработать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения этих целей.

Список литературы

  1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. «Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика». Учебник 2-е издание, переработанное и дополненное, — М: «Дело», 2014 г. — 888 с.
  2. Иванов И.И., Калужин А.В. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие / Н.И. Иванов, А.В. Калужин. — SPb: Asterion, 2013. -221 с.
  3. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. «Организация и финансирование инвестиций», учебник. — М.: Финансы и статистика, 2014.
  4. Марголин А.М., Быстряков А.Ю. «Экономическая оценка инвестиций». Учебное пособие — М.: ЭКМОС, 2012.
  5. Шеремет В.В. «Инвестиционный менеджмент» (справочник для профессионалов и предпринимателей). — Москва: Высшая школа, 2012.
  6. Интернет-издание «Инвестирование» http://investr-pro.ru/prinyatie- investicionnogo-resheniya.html.
  7. Интернет-издание «Финансы. Экономика. Банковское дело. Сборник материалов по экономическим вопросам. http://www.finekon.ru
  8. Интернет-издание «Финансы» http://www.cfin.ru
  9. интернет-издание «Теория и практика финансов и бухгалтерского учета» http://www.gaap.ru
  10. интернет-издание экономических новостей http://www.news.tut.by/economics