Методы инвестиционного менеджмента - Управление инвестиционными проектами

Оглавление:

Термин «инвестиционный проект» трактуется двояко:

как деятельность (активность), предполагающая выполнение ряда действий для достижения определенных целей;
как система, включающая определенный набор организационных, юридических, бухгалтерских и финансовых документов, необходимых для выполнения какого-либо действия или описывающих это действие.

Существуют различные классификации инвестиционных проектов.

По отношению друг к другу:

независимый;
являются взаимоисключающими;
дополняющий.

По времени реализации (создания и функционирования):

краткосрочные (до 3 лет);
среднесрочный (3-5 лет);
долгосрочные (более 5 лет).

По масштабам:

небольшие проекты;
Средний;
Основные проекты;
Мегапроекты.

Путем актуализации:

В коммерческих проектах основной целью является получение прибыли;
социальные проекты, направленные, например, на решение проблем безработицы в регионе и т.д;
Экологические проекты, основанные на улучшении среды обитания;
надежные проекты;
рискованные проекты.

По типу элементов проект можно разделить на:

Проектная документация;
Производственные мощности;
Производственные мощности;
Технологическое оборудование;
Технология производства и работ;
Производство продукции, работ, услуг.

В зависимости от типа проекта существуют другие элементы или те же элементы, но разбитые более подробно.

Вспомогательные элементы проекта:

Финансы;
Персонал;
Сырьевые ресурсы;
район, комната, жилье;
Контакты, соглашения, контракты;
другие элементы, способствующие успешной разработке и реализации.

Деятельность (процессы) как элементы проекта:

Маркетинг;
Покупки;
Поставки;
Строительство;
Строительство;
Установка устройства;
Ввод завода в эксплуатацию;
Эксплуатация;
Производство продукции, работ, услуг;
Продажа продукции.

Одним из основных элементов в структуре проекта являются его участники. Они обеспечивают реализацию намерений проекта. Количество участников может варьироваться от одного до сотен, в зависимости от сложности проекта. У каждого из них свои функции, а также задачи, уровень участия в проекте и ответственность за его результаты.

Структура проекта учитывает фазы жизненного цикла. Это определяет организацию работы структурных подразделений — исполнителей проекта, то есть организационную структуру проекта.

Период между началом проекта и его завершением принято называть инвестиционным циклом.

Управление инвестиционными проектами

Можно упомянуть две основные концепции управления проектами, которые наиболее часто упоминаются в литературе.

Управление проектом — это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении всего жизненного цикла проекта с использованием системы современных методов и приемов управления, основной целью которой является обеспечение эффективной реализации определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворенности участников проекта.

Управление проектом также представлено в виде системной модели, состоящей из трех взаимосвязанных блоков:

вопросы управления;
административные объекты;
процессы управления для реализации проекта.

Суть планирования проекта и планирования исполнения заключается в следующем:

в определении и своевременном согласовании содержания всех работ по реализации проекта;
в определении эффективных методов и способов использования ресурсов всех видов, необходимых для реализации проекта;
в налаживании эффективного взаимодействия между всеми заинтересованными сторонами и исполнителями проекта.

Планы разрабатываются на всех этапах реализации проекта: от разработки концепции проекта, во время принятия решений о реализации проекта и разработки отдельных частей и фаз проекта, включая подготовку контрактов, и дорабатываются при завершении проекта. В ходе планирования определяются все необходимые параметры реализации проекта, включая продолжительность проекта в целом и его отдельных частей, потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах, объем работ и сроки участия различных организаций: Дизайн, финансы и т.д. Расчеты плана должны гарантировать, что проект будет реализован в установленные сроки с минимально возможной стоимостью при высоком уровне исполнения.

Процесс планирования реализации проекта является непрерывным, продолжается на всех этапах реализации проекта до его завершения и включает все виды работ: Проектирование, закупка материалов и оборудования, заключение контрактов, создание продукта и т.д.

План реализации проекта определяется исходя из размера и сложности проекта и его специфики.

При реализации проекта, как правило, существует четыре основных плана. Рассмотрите содержание каждого из них.

Концептуальный план. Определяются цели и задачи проекта, рассматриваются возможные варианты организации производства и пути достижения целей, оцениваются положительные и отрицательные стороны каждого варианта, определяются все направления реализации проекта с расширенной структурой работ, оценивается стоимость необходимых ресурсов и потребность в них. Этот тип плана обычно называется бизнес-планом. Это первый и самый важный план, который во многом определяет судьбу проекта. К его разработке следует отнестись серьезно. На этом этапе планирования необходимо четко определить и оценить результаты.

Стратегический план. Определяет поэтапное планирование реализации проекта. Как правило, стратегический план проекта определяет:

Целевые этапы и ключевые контрольные точки, сроки запуска завода и объемы производства;
Сроки завершения пакета работ;
Организации — исполнители и порядок их взаимодействия;
поэтапные требования к временным, человеческим и финансовым ресурсам.

Текущий план. Уточняет сроки выполнения работы, требования к ресурсам и сроки выполнения работы каждым исполнителем.

Оперативный план. Еще более детальные задания исполнителя на небольшие промежутки времени: Месяц, декада (неделя), день. Планы детализируются по отдельным рабочим пакетам и исполнителям. Это подготовительные, конструктивные, проектные работы, освоение производства. Этот план может быть скорректирован по мере возникновения изменений.

Информационные технологии, оценка и возможные риски инвестиционных проектов

В анализе и обосновании эффективности проектов в определенной степени присутствует фактор неопределенности или риска.

Расчет, анализ и оценка рисков является важной частью управления проектом. Для крупных проектов требуется тщательный расчет рисков с использованием специального аналитического оборудования. Для простых и малозатратных проектов достаточно экспертной оценки рисков.

Оценка эффективности проекта подразделяется на следующие подходы:

коммерческая (финансовая) эффективность.
экономическая эффективность.
эффективность для проекта в целом.

Рассмотрим экономические показатели, которые наиболее часто используются при оценке и анализе инвестиционных проектов:

Чистая текущая стоимость (NPV) или чистая приведенная стоимость проекта определяется как чистый денежный поток от проекта, приведенный к текущей стоимости, это разница между текущей стоимостью всех доходов и стоимостью всех денежных затрат на реализацию проекта.

Окупаемость инвестиций (ROI) показывает возмещение первоначальных денежных вложений в проект за счет чистой прибыли.

Индекс прибыльности (PI) показывает относительную прибыльность проекта или дисконтированную стоимость денежных потоков проекта на единицу инвестиций.

Срок окупаемости (Т ок) определяется как период, в течение которого инвестиции окупаются за счет доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта.

Для того чтобы проект считался эффективным, необходимо:

Чистая приведенная стоимость (NPV) проекта должна быть больше нуля;
Индекс доходности проекта выше, чем ставка дисконтирования и ставка кредитования;
Индекс рентабельности инвестиций больше единицы;
Срок окупаемости меньше нормативного.

При определении эффективности проекта в целом рассматриваются следующие виды эффективности:

бюджетная эффективность.
социальная эффективность.

Бюджетная эффективность реализации проектов оценивается, когда государство в лице федеральных или региональных властей выступает в качестве инвестора или предоставляет гарантии для частных инвестиций.

Оценка социальной эффективности проекта предполагает анализ различных социальных результатов проекта, которые не учитываются при оценке финансово-экономической эффективности. Такие воздействия обычно называют косвенными эффектами или внешними эффектами.

Основными видами социальных результатов проекта могут быть:

Изменение количества рабочих мест;
Улучшение жилищно-бытовых условий работников;
Изменения в условиях труда работников;
Изменения в структуре производственного персонала;
Улучшить состояние здоровья населения;
Удовлетворение культурных и образовательных потребностей

Информационная технология — это совокупность процедур, реализующих функции получения, накопления, хранения, обработки, анализа и передачи информации в организационной структуре с использованием компьютерной техники и средств связи.

Управление предлагаемым инвестиционным проектом

Название проекта: «Увеличение оборота товаров». Инициатор проекта: ООО «ВИСТрейд» Место реализации проекта: строительный рынок «Суперстрой» в Москве. Проект призван продемонстрировать перспективы развития существующего магазина, а также увеличить объем продаж товаров инициатора проекта.

Управление на предынвестиционной фазе включает следующие шаги:

определение инвестиционных возможностей для проекта;
планирование (составление расписания);
коммерческий анализ проекта;
контроль;
регламент.

Как и в любом другом деле, важно придерживаться плана и раскрывать все аспекты как можно точнее.

Определение инвестиционных возможностей для проекта.

Мы начинаем с определения инвестиционного потенциала проекта. На уровне бизнеса следует проанализировать общий инвестиционный потенциал, а также общую заинтересованность в инвестировании средств. На уровне предприятия следует определить конкретные инвестиционные потребности отдельных разработчиков проектов.

Описание компании, участвующей в проекте.

Общество с ограниченной ответственностью «ВисТрейд» было основано с целью предоставления качественных услуг по монтажу систем внутренней инженерии. Основное направление компании — вентиляционные системы и кондиционеры для бытового и промышленного использования.

Климатический рынок в Москве.

Отчет о социально-экономическом развитии города показывает, что объем выполненных работ по виду деятельности «Строительство» за 11 месяцев 2008 года достиг 120,9%. Большие перспективы связаны со строительством торговых центров, гипермаркетов, развитием сетевой торговли.

Отличительной особенностью Москвы является наличие крупных производителей вентиляционного оборудования. Среди них — производители вентиляторов, приточно-вытяжных устройств, тепловых завес и тепловентиляторов, компонентов вентиляционных систем (воздуховоды, фитинги, фильтры различного назначения, устройства для очистки вентиляционных выбросов, расходомеры, датчики).

Исследование потребителей.

Местом реализации проекта является строительный рынок Москвы. Для исследования потребителей мы будем полагаться на маркетинговые исследования компании VISTrade Ltd.

Потребителями являются как физические, так и юридические лица. Это микропредприятия, строительные организации, коммерческие предприятия.

Вентиляционные установки: За последние 3 года продажи вентиляторов увеличились. Это связано с ужесточением государственного контроля за жилыми и нежилыми помещениями.

Единица измерения: тысяча штук.

Анализ коммерческих проектов на основе программного обеспечения «Project Expert»

Чтобы смоделировать ситуацию этого проекта, создадим новый проект на основе программы «ProjectExpert» и определим его свойства:

Шаг 1. «Создать новый проект».
Шаг 2 «Сформируйте список товаров/услуг».
Третий этап «Дисконтирование денежных потоков». Шаг четвертый «Выбор валюты проекта».
Шаг 5: «Контроль».
Шаг 6. «Календарный план».
Шаг седьмой «План продаж

Реализация продукции планируется через:

Привлечение новых клиентов, с помощью рекламных брошюр;
Розничный продукт — мелкий потребитель компании VISTrade LLC.
В позиции рассчитана среднемесячная цена продажи 1 устройства.

Шаг восьмой «Кадровый план». Условная классификация работников выделяет 3 типа: Руководящие должности, производство, маркетинг.
Шаг девятый «Общие затраты
Шаг 10: «Результаты».

Мониторинг — это процесс, в ходе которого менеджер сравнивает фактические данные по каждому этапу с запланированными показателями. То есть на основании бизнес-плана можно понять, соответствуют ли время, стоимость и качество реализуемого проекта желаемым результатам. В нашем проекте инвестиционные требования VISTrade LLC:

Получение прибыли от проекта при ставке дисконтирования 30%;
максимальный срок окупаемости — 6 месяцев;
увеличение на 20 % оборудования для вентиляции и кондиционирования воздуха;
Сократите расходы на хранение неиспользуемых товаров и неиспользуемой рабочей силы;
Увеличение клиентской базы.

Давайте сравним желаемые результаты с запланированными:

Инвестированный капитал = 4 593 700 рублей 00 коп.
Денежный доход за 6 месяцев = 8 166 420 рублей 00 копеек.
Срок окупаемости составляет 4 месяца.
Среднемесячный объем продаж составляет:
(9 900/6 месяцев) / 100% = 16,5%

После определения эталонных значений следующим шагом является реализация схемы. Основная задача схемы — определить, являются ли отклонения настолько значительными, что требуются соответствующие поправки. В данном проекте отклонения есть только в объеме продаж, и здесь следует отметить, что минимальные значения объема продаж указаны при расчете рентабельности предприятия.

Темы, затронутые в курсовой работе, позволяют сделать следующие выводы:

Структура инвестиционных проектов зависит от основных составляющих элементов проекта, вида проектной деятельности и состава участников проекта.
Характеристика компании ООО «ВИСТРЕЙД» показала, что основным видом деятельности являются внутренние технические системы. Компания существует с 2003 г. Детальный анализ финансовых показателей и инвестиционных возможностей компании показал, что:

компания имеет большую непогашенную задолженность. Ликвидные средства должны быть высвобождены — это положительно скажется на инвестиционной деятельности компании;
инвестиционные коэффициенты намного выше нормы — это свидетельствует о нерентабельности инвестиций компании. Необходимо пересмотреть инвестиционную политику предприятия.

Исследования рынка показали, что строительная отрасль, как и многие другие, находится в упадке из-за проблем в экономике страны. Строительство многих заводов «заморожено», потому что трудно получить кредиты в банках.

Управление проектом инвестиций в компанию VISTrade Ltd. включает:

Исследования в области кондиционирования воздуха;
Разработка инвестиционного проекта;
Оценка предлагаемого проекта;
Реализация проекта.

В данной диссертации были рассмотрены вопросы управления проектами и организации проектов. Особое внимание было уделено управлению проектами на разных этапах, а также вопросам оценки проектов.

Проект, рассмотренный в данной курсовой работе, показывает организацию хозяйственных операций в небольшой торговой компании ООО «VISTrade». С учетом потребностей, расчеты, приведенные в проекте, позволяют определить необходимую сумму инвестиций.

В работе использованы материалы и учебная литература по дисциплине управление проектами. Следует отметить, что оценка проекта рассматривалась без учета влияния риска, который также присутствует в любой сфере деятельности. Поэтому его необходимо учитывать при организации и планировании новых проектов.

Управление проектами в компании предоставляет информацию о развитии ее деятельности, организации работы, способах рекламы товаров на рынке, структуре персонала. Сам проект является инструментом для планирования и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности компании.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: