Оценка инвестиционной привлекательности проектов и программ в инновационной деятельности

Предмет: Менеджмент

Тип работы: Курсовая работа

У вас нет времени или вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Дополнительные готовые курсовые на темы:

1. Особенности инновационной стратегии развития предприятий патиентов
2. Парки, инкубаторы и технополисы, их роль в создании и развитии инноваций
3. Технополисы, технопарки и научно-технические центры в РФ
4. Технополисы, технопарки и научно-технические центры в США, Европе

Введение

Затянувшийся экономический кризис в России, значительно снизивший интерес реального производственного сектора к инновациям, одновременно обострил проблему эффективного использования финансовых ресурсов, выделяемых государством и отдельными предприятиями на формирование и отбор инновационных проектов. Известно, что качество формирования отечественных инновационных проектов и подготовки на их основе инвестиционных проектов развития инноваций крайне низкое. Оно определяется используемыми информационными технологиями и квалификацией аналитиков при подготовке проектов.

Инновационный менеджмент — относительно новое понятие для научного сообщества и деловых кругов России. Считается, что понятие «инновации» — это русский вариант английского слова innovatoin. Дословный перевод с английского означает «внедрение инноваций» или в нашем понимании этого слова «внедрение новшеств». Под инновацией мы понимаем новый порядок, новый обычай, новый метод, изобретение, новое явление. Русское словосочетание «инновация» буквально означает процесс использования новшества. В повседневной практике, как правило, отождествляют понятия инновация, новшество, нововведение, инновация, нововведение, что вполне объяснимо. Любые изобретения, новые явления, виды услуг или методы получают общественное признание только тогда, когда они принимаются к распространению (коммерциализации), и уже в новом качестве выступают как новшества (инновации).

Содержанием инновационной деятельности в экономической сфере является создание и распространение новшеств в материальном производстве. Она является связующим звеном между научной и производственной сферами, в результате взаимодействия которых реализуются технические и экономические потребности общества.

Инновационная сфера отличается от научно-производственной наличием специфической маркетинговой функции, специфических методов финансирования, кредитования и методов правового регулирования, а главное — особой системой мотивации инновационной деятельности. В конечном итоге эти методы предопределяются спецификой инновационного труда и кругооборота средств, получения экономического дохода и инновационного продукта.

В своей работе я рассмотрю следующие вопросы: общая характеристика инновационной деятельности, оценка эффективности инновационного проекта на основе самых современных разработок.

Общая характеристика инновационной деятельности

Под инновационной деятельностью в широком смысле понимается выгодное (прибыльное) использование новшеств в виде новых технологий, видов продукции и услуг, организационно-технических и социально-экономических решений производственного, финансового, коммерческого, административного или иного характера.

Период времени от возникновения идеи, создания и распространения новшества и до его использования называется жизненным циклом инновации. Учитывая последовательность работ, жизненный цикл инновации рассматривается как инновационный процесс.

В соответствии с международной практикой (ISO 9004) жизненный цикл продукта делится на более мелкие этапы:

-маркетинг, поиск и исследование рынка: проектирование и (или) разработка технологических требований: разработка продукта: логистика; подготовка и разработка производственных процессов; производство:

-контроль, испытания и экспертиза: упаковка и хранение; продажа и распространение продукции: установка и эксплуатация; техническая помощь и обслуживание: утилизация продукции после использования. Многообразие форм инноваций не позволяет сформулировать единый подход к составу и содержанию этапов жизненного цикла инноваций, однако представляется возможным определить основные этапы инновационного процесса, рассмотрев его основные составляющие.

В рамках полного жизненного цикла (ПЖЦ) проекта можно выделить инновационную, инвестиционную и производственную стадии. На инновационной стадии устанавливаются (фиксируются) основные параметры технологии и характеристики производимого на ее основе продукта. В дальнейшем они реализуются через инвестиционную стадию (создание производственных мощностей) и производственную стадию (реализация рыночного потенциала).

Существуют устойчивые характеристики финансовых потоков, как положительных (доходы), так и отрицательных (расходы), в рамках проекта КРП, а также взаимосвязи между ними, которые определяют потенциальную экономическую эффективность всего проекта и его отдельных этапов. Это позволяет, например, определить экономически эффективные сегменты и цену входа-выхода для участника проекта. При управлении инвестиционным проектом важно определить начало периода потери конкурентных преимуществ продукта перед уходом с рынка, т.е. точку снижения чистых финансовых потоков от реализации продукта (доходы минус расходы).

Недостаточная эффективность инвестиционных проектов в некоторых случаях может быть повышена на основе направленных НИОКР. Однако проведение НИОКР для улучшения технико-экономических характеристик существующего инвестиционного проекта связано со следующими особенностями:

1. возрастает неопределенность эффективного результата и риск его успешной реализации;
2. дополнительно увеличиваются общие затраты на проект, особенно на стадии НИОКР;
3. увеличивается продолжительность проекта и срок выпуска продукта на рынок;
4. меняются потребительские свойства производимого продукта и/или технология его производства, что влияет на масштабы производства, цену, а также конкурентную позицию продукта;
5. изменяется продолжительность периода роста продаж продукта, насыщения рынка и ухода с рынка, что формирует финансовые потоки с иными характеристиками, чем у инвестиционного проекта, что определяет конечную экономическую эффективность проекта.

Изменения, вносимые инновацией, нуждаются в качественной оценке для определения ее эффективности по сравнению с базовым инвестиционным проектом. Например, увеличение инновационного риска влечет за собой относительное снижение дисконтированной стоимости проекта и доходов его участников в единицу времени. Увеличение срока пребывания в зоне эффективного производства за счет поддержки НИОКР при определенных условиях может компенсировать относительные потери, связанные с оценкой высокого риска.

В мировой практике принято различать научную (исследовательскую), научно-техническую деятельность, а также экспериментальные (опытно-конструкторские) разработки.

Научная (исследовательская) деятельность направлена на получение, распространение и применение новых знаний.

Научно-техническая деятельность направлена на получение, распространение и применение новых знаний в области решения технологических, инженерных, экономических, социальных и гуманитарных проблем, обеспечения функционирования науки, техники и производства как единой системы.

В экономической литературе выделяют две модели предпринимательства: классическое и инновационное.

Вторая модель — инновационное предпринимательство (продуктивное), которое предполагает поиск новых путей развития предприятия, что позволяет говорить о концепции управления ростом, или инновации. Практика предпринимательской деятельности в любой форме обычно включает в себя инновационный процесс. Если производство полностью основано на инновациях, то результатом такой его организации является новый продукт или продукт с принципиально новыми характеристиками, свойствами. Однако производство или поставка на рынок традиционных товаров может осуществляться и с использованием некоторых новых элементов или приемов, связанных с организацией производства, технических элементов производства или изменением качественных характеристик производимого товара. В этом случае можно говорить о производстве традиционных товаров путем внедрения частичных инноваций.

Необходимость анализа инновационных проектов

Для того чтобы снизить риск инновационной деятельности, предпринимательская фирма должна сначала провести тщательную оценку инновационного проекта, предлагаемого к реализации. Инновационный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких как территориальное расположение предприятия, уровень компетентности персонала по основным направлениям инновационного проекта, состояние основных фондов и т.д. Поскольку каждое конкретное предприятие имеет свои факторы, влияющие на эффективность инновационных проектов, универсальной системы оценки проектов не существует, но ряд факторов актуален для большинства инновационных предприятий. На основе этих факторов существуют определенные критерии оценки инновационных проектов, к которым относятся :

Кратко рассмотрим вышеуказанные критерии и условия оценки инновационного проекта.

1. Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инновационный проект в данном направлении, необходимо определить, насколько цели и задачи инновационного проекта совпадают с целями и стратегией предприятия, так как если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то велика вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата.

2. Маркетинг. Для реализации инновационного проекта необходимо проведение маркетинговых исследований для подтверждения его необходимости, выявления конкретных будущих потребителей. В случае если конечным результатом инновационного проекта является продуктовая инновация, то целью маркетинговых исследований является прогнозирование спроса на новый продукт, который в начальный период его предложения на рынке, в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новый продукт, будет одновременно являться спросом на продукцию предприятия. Сюда же можно отнести технологические инновации, которые улучшают качество продукта, создавая его новую модификацию. Однако провести маркетинговое исследование инновационного проекта, предлагающего принципиально новый товар или услугу, очень сложно, поскольку в некоторых случаях они могут быть настолько новыми, что их потенциальные потребители еще не осознали потребность в них. Маркетинговое исследование ситуации атаки с большой вероятностью может дать ошибочные и даже негативные результаты.

При оценке инновационного проекта необходимо выявить как реальных, так и потенциальных конкурентов. При этом необходимо сравнивать не только продукт-результат инновационного проекта с аналогами конкурентов, но и ожидаемые последствия действий на рынке конкурентов .

Также целесообразно проанализировать возможные каналы сбыта результатов инновационного проекта, оценить, насколько существующая на предприятии система сбыта подходит для распространения нового товара, поскольку создание специализированных каналов сбыта на предприятии может значительно увеличить стоимость инновационного проекта.

3. Стадия НИОКР — начальная стадия инновационного проекта, на которой следует оценить вероятность достижения требуемых научно-технических показателей проекта и их влияние на результаты деятельности предприятия. Технический успех означает получение требуемых технических показателей, причем эти показатели должны быть достигнуты в пределах выделенных на проект средств и в требуемые сроки. Инновационный проект может быть единичной разработкой или родоначальником семейства новых продуктов, определяющих дальнейшую специализацию предприятия. Поэтому проект следует оценивать не только с точки зрения собственно нового проекта, но целесообразно выявить и учесть возможные перспективы развития семейства продуктов в течение нескольких лет, а также использования соответствующей технологии для дальнейшего развития продукта или других областей его применения. Инновационный проект, результат которого имеет долгосрочную перспективу, более привлекателен для компании. При оценке инновационного проекта с точки зрения достижения научно-технических критериев необходимо учитывать не только вероятность технического успеха, но и влияние данного проекта на бюджет НИОКР предприятия и деятельность подразделений, осуществляющих НИОКР.

При оценке инновационного проекта необходимо проверить, не нарушает ли реализация данного проекта права интеллектуальной собственности какого-либо патентообладателя, а также выяснить, не ведут ли конкуренты параллельные разработки и не поданы ли заявки в Патентное ведомство, иначе эффективность проекта может быть оценена неверно. На решение об оценке инновационного проекта влияет возможное негативное воздействие процесса реализации проекта на окружающую среду. Поскольку в некоторых случаях воздействие научно-технического проекта на окружающую среду может оказаться негативным, проекты могут быть запрещены законом для дальнейшей реализации или на компанию могут быть наложены крупные штрафы, что приведет к непредвиденным убыткам и поставит под сомнение эффективность инновационного проекта.

Срок окупаемости

Одним из самых простых и распространенных методов оценки является метод определения срока окупаемости инвестиций. Срок окупаемости определяется путем расчета количества лет, в течение которых инвестиции будут погашены за счет полученного дохода (чистого денежного дохода).

Если денежный доход (прибыль) поступает неравномерно из года в год, то срок окупаемости равен периоду времени (количеству лет), в течение которого общий чистый денежный доход (кумулятивный доход) превысит сумму инвестиций.

Метод расчета срока окупаемости является наиболее простым с точки зрения применяемых расчетов и приемлем для ранжирования инвестиционных проектов с различными сроками окупаемости. Однако он имеет ряд существенных недостатков.

Во-первых, он не различает проекты с одинаковым общим (кумулятивным) денежным доходом, но с разным распределением дохода по годам.

Во-вторых, этот метод не учитывает доходы последних периодов, то есть периодов времени после погашения суммы инвестиций.

Однако в ряде случаев применение этого простейшего метода целесообразно. Например, при высокой степени инвестиционного риска, когда предприятие заинтересовано в скорейшем возврате вложенных средств, при быстрых технологических изменениях в отрасли или когда предприятие испытывает проблемы с ликвидностью, срок окупаемости как раз и является основным параметром, учитываемым при оценке и отборе инвестиционных проектов.

Еще одним достаточно простым методом оценки инвестиционных проектов является метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (бухгалтерская рентабельность инвестиций).

Коэффициент эффективности инвестиций рассчитывается путем деления среднегодовой прибыли на средний объем инвестиций. В расчет берется среднегодовая чистая прибыль (балансовая прибыль минус отчисления в бюджет). Средняя стоимость инвестиций выводится путем деления первоначальной стоимости инвестиций на два.

К преимуществам данного метода относятся простота и наглядность расчета, возможность сравнения альтернативных проектов по одному показателю. Недостатки метода связаны с тем, что он не учитывает временную составляющую прибыли. Например, он не делает различий между проектами с одинаковой среднегодовой прибылью, но фактически меняющейся из года в год, а также между проектами с одинаковой среднегодовой прибылью, но за разное количество лет.

Кумулятивная дисконтированная прибыль должна быть сопоставлена с инвестициями.

Общий кумулятивный дисконтированный доход за n лет будет равен сумме соответствующих дисконтированных платежей:

Разница между общим кумулятивным дисконтированным доходом и первоначальной инвестицией является чистой текущей стоимостью (чистой приведенной стоимостью):

Доходность инвестиций

Применение метода чистой приведенной стоимости, несмотря на реальные трудности его расчета, является более предпочтительным, чем применение метода срока окупаемости и эффективности инвестиций, поскольку учитывает временные составляющие денежных потоков. Применение этого метода позволяет рассчитывать и сравнивать не только абсолютные показатели (чистая приведенная стоимость), но и относительные, к которым относится и рентабельность инвестиций:

Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень полезна при выборе одного проекта из альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой приведенной стоимости инвестиций, или при составлении портфеля инвестиций, т.е. при выборе нескольких различных вариантов одновременного вложения средств, дающих максимальную чистую приведенную стоимость.

Использование метода чистой приведенной стоимости инвестиций также позволяет при проведении прогнозных расчетов учитывать фактор инфляции и фактор риска, в разной степени присущий различным проектам. Очевидно, что учет этих факторов приведет к соответствующему увеличению желаемой процентной ставки, по которой возвращаются инвестиции, и, соответственно, коэффициента дисконтирования.

Суть метода отбора инвестиционных проектов с помощью списка критериев заключается в следующем: рассматривается соответствие проекта каждому из установленных критериев, и проект оценивается по каждому критерию. Этот метод позволяет увидеть все преимущества и недостатки проекта и гарантирует, что ни один из критериев, подлежащих учету, не будет забыт, даже если возникнут трудности с первоначальной оценкой.

Критерии, необходимые для оценки инвестиционных проектов, могут варьироваться в зависимости от особенностей организации, ее отрасли и стратегической направленности. При составлении списка критериев следует использовать только те, которые напрямую вытекают из целей, стратегии и задач организации, а также ее ориентации на долгосрочные планы. Проекты, получившие высокую оценку с точки зрения одних целей, стратегий и задач, могут не получить ее с точки зрения других.

Заключение

Итак, инновации должны начинаться с малого, то есть так, чтобы на начальном этапе не требовалось больших вложений финансовых и человеческих ресурсов, и должны быть ориентированы на небольшой или ограниченный рынок. В противном случае может возникнуть проблема нехватки времени, необходимого для отладки и оперативных изменений.

Сложность развития инновационной сферы в России заключается в неприспособленности старой системы управления инновациями к новым условиям хозяйствования.

В заключение следует сказать, что поддержка инновационного предпринимательства является одним из приоритетных направлений государственной научно-технической и экономической политики во всех странах с развитой рыночной экономикой.

Одной из причин снижения эффективности инноваций в России является слабая правовая база в области инновационного предпринимательства и недостаточный уровень государственной поддержки инновационных предприятий. Любой вид инновационной деятельности требует государственной поддержки и стимулирования. В развитых западных странах разработаны способы и формы поддержки инновационного предпринимательства. Опыт таких стран, как США, Япония, Великобритания, Канада, Франция, Израиль представляет особый интерес, поскольку при всех особенностях, практика решения научно-технических проблем в этих странах имеет общую основу — активное участие государства в проведении инновационной политики.

Большое значение для успешной деятельности имеет инновационный настрой руководства на всех уровнях управления, нейтрализация сопротивления изменениям, стимулирование различных инициатив. Каждый специалист инновационной фирмы должен быть ответственным и иметь возможность проявлять инициативу. Основной задачей руководителя инновационной предпринимательской фирмы является расширение участия непосредственных исполнителей в принятии инновационных решений.

Список литеретуры

1. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и фондовые биржи, ЮНИТИ, 2001.
2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — М.: Дело, 1999.
3. Ильенкова С.Д. «Инновационный менеджмент». — Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003 4.
4. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Гольдштейн Г.Я. — Таганрог: издательство ТРТУ, 2001.
5. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. — Москва: Экзамен, 2001.
6. Лапшина О.В. Курс лекций по дисциплине «Инновационный менеджмент». — М.: 2001
7. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -Москва: Дека, 2000 8.
8. Менеджмент организации. Под редакцией доктора экономических наук, профессора Румянцевой З.П., доктора экономических наук, профессора Соломатина Н.А., М. ИКФА-М, 2002.
9. Менеджмент организации. Менеджмент организации. Под ред. Румянцевой З.П., Соломатина Н.А. — М.: ИНФРА — М. 2003.
10. Оценка и согласованный выбор вариантов инновационного проекта. Комков Н.И., Грохотов А.В., Маркова Ю.В., Тумгоев Х.А. — М.: ИНФРА — М, 2003.
11. Комбинированный подход к экономической оценке потенциальной эффективности инновационных проектов. Гаврилов С.Л. М. 2003.
12. Учет особенностей инвестиционных проектов при оценке их эффективности Смоляк С.А. Журнал «Аудит и финансовый анализ» №1-2002 г.
13. Экономика предприятия. / Под редакцией В.Я. Горфинкеля, Е.М. Купрякова. -М.; Бизнес и банки, ЮНИТИ. 1999.
14. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
15. Комбинированный подход к экономической оценке потенциальной эффективности инновационных проектов. Гаврилов С.Л.
16. Ильенкова С.Д. «Инновационный менеджмент». — Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
17. Русинов Ф., Минаев Н. Система отбора и оценки инновационных проектов. — Консультант директора. — 1996. № 23.
18. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. — Москва: Экзамен, 2001.