Оценка источников финансирования инновационных проектов

Оглавление:

Предмет: Менеджмент

Тип работы: Курсовая работа

У вас нет времени или вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Дополнительные готовые курсовые на темы:

Введение

В современных условиях повышение конкурентоспособности промышленности за счет ее технологического перевооружения и появления наукоемких производств является одной из наиболее актуальных проблем российской экономики.

До сих пор снижение уровня научно-технического потенциала страны было следствием разрушения технического блока исследований и разработок. В результате страна стала все больше зависеть от иностранных производителей высокотехнологичного оборудования.

В нынешней ситуации для создания условий экономического роста необходимо инновационное обновление капитала на принципиально новой конкурентной основе.

Инновации — это именно то, что действительно позволяет вам создать конкурентное преимущество, которого еще нет у ваших конкурентов.

Источники и формы финансирования инноваций

Цель — рассмотреть источники и формы финансирования инноваций.

Исходя из поставленной цели, были поставлены следующие задачи:

дать понятие инновации.
провести оценку инновационного потенциала проекта.

Литература, использованная в данной работе, отражает мнение российских авторов по исследуемой теме.

Природа и понятие инновации

«Инновация — (новизна) — конечный результат инновационной деятельности, реализуемый в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности».

Инновация — это конечный результат создания и освоения внедрения принципиально нового или измененного средства (новшества), удовлетворяющего общество и имеющего ряд эффектов.

«Инновационная деятельность — процесс, направленный на воплощение результатов завершенных исследований и разработок или иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке, новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, и соответствующие дополнительные исследования и разработки».

Инновационный процесс — это разработка инновации, ее появление и распространение (диссеминация). Этот процесс связан с созданием, освоением и распространением инноваций.

Диффузия инноваций — это информационный процесс, форма и скорость которого зависит от прочности каналов коммуникации, особенностей восприятия информации субъектами и их способностей использовать эту информацию на практике. Диффузия инноваций — распространение инновации после ее освоения и использования в новой среде.

Субъекты инноваций: инноватор, early adopters (предприниматели, которые первыми принимают инновацию) — цель получения прибыли за счет скорейшей коммерциализации продукта; early majority (фирмы, которые первыми внедряют продукт в производство); laggard firms (выпуск продукта, когда он уже устарел).

Новация в гражданском праве означает соглашение сторон о замене одного заключенного обязательства другим. Так, 12 декабря 1998 года Правительство РФ издало распоряжение № 1787-р «О новации государственных ценных бумаг», к которому были приложены «Основные условия новации государственных краткосрочных бескупонных облигаций и федеральных облигаций с фиксированным и приблизительным купонным доходом со сроком погашения 31. Декабрь 1999 года», прилагаемых к настоящему документу и распространенных до прокламации правительства от 17 августа 1988 года, заменив их, с согласия их держателей, новыми обязательствами по вновь выпущенным федеральным облигациям с фиксированным и иллюстративным купонным доходом с частичной наличностью». Из обозначения этих основных терминов ясно, что выражает суть новации и каков ее результат.

Концепция инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 годы, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 24 июля 1998 года № 832, содержит следующее определение этих терминов.

Источники финансирования инноваций

Основными источниками финансирования инноваций являются собственные средства. Более 80 % опрошенных компаний используют прибыль для финансирования инноваций. Однако такая зависимость от собственных источников навязывается неразвитой кредитной системой.

Вторым по значимости источником являются бюджетные инвестиции (а также средства из внебюджетных фондов), что, вероятно, свидетельствует о более широких формах финансовой поддержки предприятий со стороны государства, чем принято считать в настоящее время. Это также подтверждается тем, что местные и (региональные) власти оказали ту или иную поддержку 41 из 143 опрошенных предприятий (27,8%).

Самофинансирование инноваций имеет скорее негативные, чем позитивные последствия. Важными характеристиками инноваций компаний, опирающихся на собственные силы, остаются их относительный, скромный масштаб и отсутствие внедренных разработок глобального характера. Доминирование продуктовых инноваций не в последнюю очередь связано со структурой финансовых источников. Ограниченность средств определяет еще одну особенность — постепенность реализации инновационных проектов. Компания заведомо лишена возможности реструктуризации всех аспектов деятельности одновременно — смены профиля деятельности или значительного технического перевооружения, создания новых подразделений с наймом высококвалифицированных специалистов или комплексной переподготовки персонала.

Собственные средства являются основным источником финансирования инноваций, но далеко не единственным. Кроме того, компании сочетают несколько источников финансирования в разных формах. Лишь немногим компаниям удалось внедрить инновации, используя только собственные средства.

В небольших дочерних компаниях использование собственной прибыли, значительная часть которой вкладывается в развитие, сочетается с инвестициями от крупных материнских структур (ФПГ, корпораций). Финансирование инноваций за счет инвестиций нового внешнего собственника (в том числе иностранного) пока не очень распространено. Обычно иностранные инвесторы выступают в качестве разовых инвесторов и имеют небольшую долю в общем объеме финансирования. Чаще всего внешние владельцы присутствуют лишь номинально и не вносят вклад в развитие компании.

Иностранные инвестиции как источник финансирования инноваций наиболее доступны для предприятий, контролируемых иностранным капиталом. Способом привлечения иностранных инвестиций, как известно, может быть создание совместных производств, реализация совместных проектов с иностранными партнерами при условии их финансирования. В некоторых случаях финансирование инновационных проектов осуществляют сами покупатели продукции, полученной в результате инноваций. Кроме того, такие средства иногда используются для инноваций, о которых директора предпочитают не говорить вслух.

Имеющаяся информация не позволяет сделать какие-либо четкие выводы о стимулах для инновационных инвесторов. Можно предположить, что государство в лице центральных и местных органов власти вкладывает средства в решение социальных проблем (создание рабочих мест, поддержка жизненно важных отраслей), в укрепление власти отдельных правящих групп (поддержка политически лояльных лидеров) и в создание новых источников пополнения бюджета.

Интересы банков, частных и криминальных инвесторов достаточно однообразны и во многом совпадают — получение краткосрочной прибыли. Именно поэтому руководители предприятий стараются не брать банковские кредиты, чтобы не попасть под криминальную «крышу». Корпоративным менеджерам гораздо легче найти общий язык с государственными чиновниками — делить власть с «авторитетами» психологически гораздо легче, чем с другими.

В тех компаниях, где финансирование осуществляется за счет собственных средств, расчет эффективности инновации (если он вообще производится) обычно выполняется самой компанией, без привлечения внешних организаций и специалистов. Финансирование новых разработок их клиентами (потребителями продукции) осуществляется на неформальной основе через личные связи. Когда крупные компании получали государственные кредиты, это часто также объяснялось личными связями.

Тем не менее, ситуация постепенно меняется. Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что создаются новые, более формализованные механизмы инвестирования, а также критерии оценки результатов инноваций.

Наличие иностранного банка в качестве кредитора вынуждает компанию применять общепринятую в международной практике процедуру отбора проектов по модернизации производства. Предприятия, входящие в состав крупных производственных комплексов и получающие инвестиции от налоговых структур, также имеют системы оценки использования средств. Для получения кредита в национальном банке требуется как минимум техническое обоснование возможности погашения. Действительно, этот документ подтверждает эффективность инноваций.

При всем разнообразии внешних источников финансирования можно отметить одну доминирующую черту — несмотря на новые тенденции, «непрозрачные отношения компаний с кредитными организациями для инноваций остаются».

Механизмы и формы финансирования инноваций

Формы определяют способ формирования финансовых ресурсов бизнеса и повышения их заинтересованности во внедрении инноваций. Здесь можно выделить механизмы начисления, создания собственного капитала, формирования затрат на НИОКР и характер их отнесения на себестоимость, согласование размеров налогообложения с интенсивностью инновационной деятельности.

Роль кредита в развитии предпринимательства подробно рассмотрел Дж. Шумпейтор. Он показал, что «для осуществления новых комбинаций предпринимателю необходима покупательная способность, которая, как производителю в процессе обращения, не предоставляется ему автоматически в виде дохода от продукта предшествующего периода». Если предприниматель не обладает покупательной способностью заранее … он должен одолжить его у кого-то другого.

Чем эта роль отличается от той, которую играет кредит в обычном товарном цикле?

Ключевым моментом является то, что, осуществляя инновационный процесс, особенно когда речь идет о радикальных и стратегических инновациях, предприниматель производит затраты, но не может со временем заменить эти затраты реальным продуктом или услугой.

Для бесперебойной работы большинства производственных процессов требуется краткосрочный запас кредита. Однако этот кредит обеспечивается тем, что продукт создан или находится на складе. То есть, кредитные деньги, появляющиеся в хозяйственном обороте, имеют товарное покрытие. В инновационной процедуре такого покрытия нет. В этом заключается главное отличие кредита производства от инновационных процессов.

Финансирование инновации

Собственных ресурсов для финансирования инновации может быть недостаточно, особенно если разработка инновации происходит на фоне параллельного рутинного и налаженного производственного процесса. В этот производственный процесс уже вложены значительные ресурсы, отвлечение которых зачастую является очень болезненным процессом. Поэтому существует необходимость привлечения необходимых финансовых ресурсов для развития инноваций извне. Одним из механизмов получения внешних средств является кредит. Но этот кредит является либо среднесрочным, либо долгосрочным. Целью данного кредита является получение возможности иметь материальные ресурсы в течение значительного периода времени до создания рыночной стоимости, которая может служить покрытием для данного кредита. Эта стоимость создается по истечении определенного периода времени, необходимого для разработки и коммерциализации инновации. Но очевидно, что возможности кредитных учреждений по отвлечению средств ограничены. Банки не могут расстаться со своими деньгами надолго. Они в основном ориентированы на короткие сроки кредитования. Поэтому одного кредитования недостаточно для создания финансовой основы инновационных процессов.

Одной из форм привлечения финансовых ресурсов, отвечающей инновационным потребностям, является выпуск облигаций. Особенностью облигаций является длительный срок погашения. Можно утверждать, что облигационное финансирование является предпочтительной формой финансирования для рассматриваемых процессов.

Следующая форма — увеличение собственного капитала за счет внешних источников. Эта форма особенно важна для компаний, которые работают уже долгое время и имеют высокую репутацию и узнаваемость имени. Они имеют возможность выпускать акции и таким образом увеличивать свой капитал. Однако не все компании используют этот механизм, даже если у них есть такая возможность. Дело в том, что в некоторых случаях количество владельцев компании увеличивается, и у менеджеров появляются возможности для бесконтрольного перемещения контрольного или блокирующего пакета акций.

Механизм фондового рынка не подходит для вновь созданных компаний, поскольку их акции еще не контролируются в компании. В этом случае необходимо развитие внебиржевого фондового рынка и венчурного финансирования.

Стимулирование инновационной деятельности подразумевает создание условий, при которых осуществление этой деятельности будет выгодным. Степень рентабельности можно измерить уровнем чистой прибыли, то есть прибыли, которая остается у компании после уплаты налогов. Этого можно достичь путем снижения налоговых выплат при одновременном увеличении инновационных и инвестиционных усилий компании.

Рекомендуется, чтобы снижение налоговых выплат производилось пропорционально абсолютному увеличению затрат на НИОКР, с верхним пределом суммы снижения налоговых выплат. С этой целью целесообразно установить коэффициенты по отношению к увеличению затрат на НИОКР для определения уровня снижения налога. Однако, поскольку базовые значения затрат на НИОКР могут быть очень большими, следует определить предельную долю снижения налога.

Заключение

Так, «инновация — (innovation) — конечный результат инновационной деятельности, реализуемый в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, новых или усовершенствованных технологических процессов, используемых в практической деятельности».

Следует отметить, что самофинансирование инноваций имеет скорее негативные последствия, чем позитивные. Важными особенностями инноваций предприятий, опирающихся на собственные силы, остаются их относительный, скромный масштаб и отсутствие внедренных разработок глобального характера. Доминирование продуктовых инноваций не в последнюю очередь связано со структурой финансовых источников.

Формы определяют способ формирования финансовых ресурсов предпринимательства и повышают их заинтересованность в реализации инноваций.

Стимулирование инновационной деятельности подразумевает создание условий, при которых осуществление этой деятельности будет выгодным. Степень прибыльности может быть измерена уровнем чистой прибыли, то есть прибыли, которая остается у компании после уплаты налогов.

Цель статьи — рассмотреть источники и формы финансирования — была достигнута.

Сформулированные задачи — решены.

Список литературы

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2007.
Ефремов В.С. Менеджмент в России и за рубежом. — М.: ФИНПРАС, 2008.
Земцев. Администрация. — Москва: Издательский дом ПРИОР, 2008.
Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента. Учебник для высших учебных заведений. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
Шумпетер И. Теория экономического развития. — Москва: Прогресс, 2002
Финансы № 1, 2008.
Финансы № 7, 2008.
Финансы № 5, 2008.
Вопросы экономики №7, 2007.