Предмет инвестиционного менеджмента - Системы и методы инвестиционного планирования

Оглавление:

Инвестиции компании — это капитальные вложения во всех их формах в различные объекты, инструменты ее экономической деятельности с целью получения прибыли и других экономических или социальных эффектов, реализация которых основана на рыночных принципах и связана со временем, риском и ликвидностью. факторы.
Процессы хронометража инвестиционных и прибыльных процессов.
Ровный поток

Параллельно
Интервальный поток
Важнейшим показателем объема инвестиционной деятельности, характеризующим темпы экономического развития компании, является показатель ее чистых инвестиций:
CHI = VI — AO
VI — валовые инвестиции;
АО — амортизационные расходы
Макроэкономические факторы, влияющие на инвестиционную активность компании
Степень влияния определенных макроэкономических факторов на инвестиционную активность компании, интенсивность процессов формирования сбережений в экономике страны.
59

Интенсивность процессов накопления сбережений в экономике страны связана с распределением чистого дохода, полученного в обществе, для потребления и накопления в данный период:
Сб = ЧД — П.
SB — сумма сбережений, сделанных за данный период;
NP — общая сумма чистой прибыли, полученной за отчетный период;
P — это сумма NP, которые были выпущены для потребления в отчетном периоде.
Степень использования сбережений компании в инвестиционном процессе

Ситуация, в которой объем сбережений превышает объем инвестиций, сопровождается снижением уровня цен на капитальные товары, известна как дефляционный разрыв.
Разрыв инфляции — инвестиции перевешивают сбережения. Сопровождается ростом цен.
Инвестиционный мультипликатор (его суть) — увеличение реальных инвестиций приводит к большему увеличению национального дохода страны.
Инв. M =.
где инв. M — инвестиционный мультипликатор;
ND — национальный доход

Объем реальных инвестиций
Инвестиционный ускоритель — отображает обратную связь по инвестиционному мультипликатору. Те. показывает, как часто может увеличиваться объем реальных инвестиций в результате увеличения объема безвозвратного дохода.
Инв. А =.
где инв. А — инвестиционный ускоритель;
ND — национальный доход
Объем реальных инвестиций
Процентная ставка и ее динамика
Если ожидаемый уровень возврата инвестиций превышает процент, то только в этом случае инвестиции эффективны с экономической точки зрения.

Технологический процесс (разработка новых устройств и технологий)
уровень инфляции
Кривая инвестиционного спроса

Цикличность экономического динамизма.
Уровень развития инвестиционного рынка.
Инвестиционный рынок (IR) — на нем работают инвестиционные товары, инструменты и услуги.
Первый параметр, влияющий на развитие IR, — это степень сегментации.
Второй параметр — это инфраструктура НИОКР.
Инфраструктура НИОКР — множество учреждений и компаний, которые обслуживают своих участников и помогают повысить эффективность их бизнес-операций.
Инвестиционный климат страны.
Инвестиционный климат страны — это система правовых, экономических, социальных и других факторов для ведения инвестиционной деятельности.
Основные параметры инвестиционного климата регулируются государством.
В международной практике для характеристики реальных инвестиций на макроэкономическом уровне используются следующие показатели:
Объем инвестиций отражает стоимость вложенного капитала. Инвестиционная ставка:
Коэффициент роста капиталоемкости, характеризующий эффективность вложений (эффективность накопления).

Системы и методы инвестиционного планирования

Инвестиционное планирование — это процесс разработки системы планов и плановых (нормативных) показателей для обеспечения развития компании необходимыми инвестиционными ресурсами и повышения эффективности ее ID в предстоящий период.
Инвестиционное планирование в компании основано на использовании трех основных систем:
1) ID прогноза;
2) текущее планирование ИД;
3) Оперативное планирование ИД. Каждая из этих систем инвестиционного планирования имеет определенные временные рамки и свои собственные формы реализации своих результатов.
Инвестиционная идеология компании — это система фундаментальных принципов реализации идентификатора конкретной компании, определяемых ее миссией и менталитетом инвестиционного поведения ее учредителей и менеджеров. Бюджет — это оперативный план на короткий период времени, обычно составляемый в течение года (обычно в течение следующего квартала или месяца), который отражает затраты и доходы паевых инвестиционных фондов при реализации определенных форм идентификации.
Система и методы управления инвестициями
Инвестиционный контроллинг — это система контроля, обеспечивающая концентрацию контрольных мер на наиболее важных областях идентификации компании, своевременное выявление отклонений фактических результатов от запланированных и принятие оперативным менеджментом решений, обеспечивающих их нормализацию.
Уровни контроля.
Определите управляющие объекты.
Определение типов и содержания контрольных областей.
Формирование приоритетных систем контроля показателей.
Характеристика отдельных видов инвестиционного контроллинга в компании.
Стратегический контроллинг.
Контроль мощности.
Оперативный контроль.
Тема 3. Методологические инструменты управления инвестициями.

Понятие и методические инструменты оценки стоимости денег во времени.
Концепция и методические инструменты учета фактора инфляции.
Концепция и методический инструментарий учета факторов риска.
Концепция и методический инструментарий учета фактора ликвидности.
Концепция и методологические инструменты оценки стоимости денег с течением времени
Концепция стоимости денег во времени заключается в том, что стоимость денег изменяется с течением времени с учетом нормы прибыли, которая обычно представляет собой проценты по ссуде или просто проценты.
Методологические инструменты для оценки стоимости денег с течением времени.
1) Расчет денежной стоимости с простыми процентами:
наращивать:
,
где i — начисленные проценты;
S — будущая стоимость средств;
Р — фактическая стоимость денежных средств;
n — количество периодов начисления процентных платежей;
i — применяемая процентная ставка, процесс дисконтирования: где D — размер дисконта (начисленного по простым процентам) за указанный период в целом; S — стоимость средств; i — использованная ставка дисконтирования
P = S-D
2) Оценка денежной стоимости с учетом сложных процентов:
наращивать:
,
Какова будущая стоимость вклада (денежных средств) с учетом увеличения сложных процентов?
Р — начальная сумма депозита;
i — использованная процентная ставка;
n — количество интервалов, в течение которых производится каждая выплата процентов за указанный общий период.
Расчет приведенной стоимости денежных средств в процессе дисконтирования
,
где Рс — начальная сумма депозита;
S — будущая стоимость депозита, если она увеличится из-за условий инвестирования;
i — использованная процентная ставка;
n — количество интервалов, в течение которых производится каждая выплата процентов за указанный общий период.
Определение средней процентной ставки (icr)
,
где i — средняя процентная ставка, используемая при расчете стоимости денег по сложным процентам; — будущая стоимость средств; — реальная стоимость денежных средств; n — количество интервалов, в течение которых производится каждая выплата процентов за указанный общий период.
Продолжительность всего периода оплаты
,
Где будущая стоимость средств? — реальная стоимость денежных средств; i — использованная процентная ставка; Эффективная процентная ставка
Какова эффективная среднегодовая ставка при увеличении стоимости средств на сложные проценты?
і — периодическая процентная ставка, применяемая при увеличении стоимости средств по сложным процентам;
n — количество интервалов, в течение которых каждая выплата процентов производится по периодической процентной ставке в течение года.

Система информацион ного обеспечения ИМ

Модель инвестиционного поведения характеризует теоретическую концепцию мотивационной системы компаний и побуждает их осуществлять инвестиционную деятельность на всех этапах и во всех ее формах.
Эта теория основана на предположении, что каждая бизнес-единица ведет себя рационально и пытается максимизировать отдачу от инвестиционной деятельности.
Теория инвестиционного поведения компании, систематизирующая мотивы, побуждающие к идентификации, делит их на две основные группы — экономические и неэкономические (институциональные).
Согласно выводам традиционной теории, в основе экономической мотивации инвестиционного поведения компании лежит ожидаемый уровень инвестиционной прибыли по сравнению с процентной ставкой на кредитном рынке. Эти два взаимосвязанных критерия составляют основу «Закона о предельной эффективности инвестиций», сформулированного Кейнсом.
С учетом рассматриваемой системы мотивации создается модель инвестиционного поведения компании в разрезе определенных этапов реализации ее идентификатора. Параметры этой модели состоят из следующих элементов: Система организационной поддержки информационных технологий состоит из ряда взаимосвязанных внутренних структурных служб и корпоративных подразделений, которые обеспечивают разработку и внедрение УР для отдельных аспектов информационных технологий и отвечают за результаты этих решений.
Основой организационной поддержки IM в компании является административная структура ее ID, элементами которой являются отдельные руководители, службы, отделы и другие организационные подразделения компании, ее административный аппарат.
Иерархический (линейный, функциональный, линейно-функциональный, линейно-личностный). Информационная система — это процесс постоянного целевого выбора актуальных информативных показателей, необходимых для анализа, планирования и подготовки эффективного операционного УР по всем аспектам инвестиционной деятельности компании.
Основной пользователь информации
Внешние пользователи.
Внутренние пользователи.
Требования к информации:
важность
Избыток
авторитет
Актуальность
Понятность
Актуальность (избирательность)
Эффективность сопоставимости
Индикаторы, полученные из внешних источников информации
Показатели, характеризующие общее экономическое развитие страны:
Показатели, характеризующие условия инвестиционного рынка:
Индикаторы для характеристики рыночных условий капитальных товаров и услуг:
нормативные показатели.
Индикаторы, полученные из внутренних источников информации:
Показатели, характеризующие уровень инвестиционной активности всей компании.
Показатели, характеризующие финансовые результаты инвестиционной деятельности отдельных структурных подразделений.
Нормативные и плановые показатели инвестиционной деятельности компании:

Концепция и методологический инструментарий учёта фактора инфляции

Концепция учета влияния инфляции при управлении различными аспектами инвестиционной деятельности компании заключается в учете стоимости инвестиционных ресурсов и денежных потоков, а также компенсации потерь прироста капитала из-за инфляционных процессов в компании, осуществляющей различные инвестиционные операции.
1) Методологические инструменты прогнозирования годового уровня и индекса инфляции.
,
ТИг — годовой уровень инфляции;
TIM — ежемесячный прогноз инфляции
IIg = 1 + Tig,
Где IIr — годовой индекс инфляции.
2) Методические инструменты определения реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции.
Реальные процентные ставки
где Iн — номинальная процентная ставка;
Мы берем уровень инфляции (TI) ежемесячно.
3) Методические инструменты оценки стоимости денег с учетом фактора инфляции.
Будущая стоимость наличных денег с учетом (Si) инфляции рассчитывается по формуле
приведенная стоимость средств с учетом (Ri) фактора инфляции:
,
где Ри — фактическая текущая сумма депозита с учетом фактора инфляции; Sн — ожидаемая номинальная будущая стоимость депозита; Iр — реальная процентная ставка, используемая при дисконтировании стоимости; n — количество интервалов, в течение которых производится каждая выплата процентов за указанный общий период.
4) Методические средства расчета необходимого уровня доходности инвестиционных операций с учетом фактора инфляции.
Определение необходимого размера инфляционной премии (Pi)
Пи = R? TI
Определяем общую сумму необходимого дохода
Dн = Dp + Pi,
Dн — общая номинальная сумма дохода, необходимого для инвестиционной операции, с учетом фактора инфляции в отчетном периоде;
Dp — реальная сумма необходимого дохода от инвестиционных операций за отчетный период, рассчитываемая по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки.
Требуемый уровень рентабельности (УDн) рассчитывается по следующей формуле:
Концепция и методические инструменты учета факторов риска
Концепция учета фактора риска заключается в объективной оценке его уровня с целью обеспечения формирования необходимого уровня доходности инвестиционных сделок и в разработке системы мероприятий, минимизирующих его финансовые последствия для инвестиционной деятельности. инвестиционная компания.
1) Методологические подходы к учету факторов риска
Экономико-статистические методы — рассчитываются несколько показателей.
Инвестиционный риск
UR = BP? RP,
где ВР — вероятность наступления риска;
RP — размер возможных финансовых потерь при реализации данного инвестиционного риска. Дисперсия — характеризует степень изменчивости изучаемого показателя.
Где конкретная стоимость возможных вариантов ожидаемого дохода? — среднее ожидаемое значение дохода; Пи — это возможное количество вариантов получения индивидуального дохода.
Среднеквадратичное отклонение — указывает на степень вибрации.
Коэффициент вариации

Коэффициент — позволяет оценить систематический риск индивидуальной или портфельной инвестиции по отношению к уровню общего инвестиционного риска.
Где стандартное отклонение для определенного типа безопасности? — стандартное отклонение для всего фондового рынка; — степень корреляции между доходностью определенного типа ценной бумаги или ее портфеля и средней доходностью этой группы долевых инструментов для всего рынка.
= 1 — средний уровень риска;

1 — высокий риск;
<1 — низкий риск
Экспертные методы — в основном используются для изучения качественных характеристик.
Аналогичные методы оценки уровня инвестиционного риска используются для отдельных крупных инвестиционных сделок.
2) Методические инструменты определения необходимого уровня доходности инвестиционных операций с учетом фактора риска.
Определение необходимого размера премии за риск:
,
Где средняя доходность на инвестиционном рынке?
Ap — безрисковая доходность на инвестиционном рынке.
Определение необходимого размера премии за риск:
,
где SI — стоимость конкретного типа инвестиционного инструмента;

размер премии за риск по конкретному инвестиционному инструменту (долевому инструменту)
Общий уровень рентабельности рассчитывается по следующей формуле:
,
Ap — безрисковая доходность на инвестиционном рынке
Коэффициент Шарпа используется для определения суммы сверхдохода по всему портфелю ценных бумаг на единицу риска:
,
Где общий уровень доходности портфеля?

Сущность, цели и задачи инвестиционного менеджмента. Субъекты и объекты инвестиционного менеджмента

Управление инвестициями (IM) — это система методов и принципов разработки и реализации управленческих решений, связанных с реализацией различных аспектов инвестиционной деятельности компании.
Место IM в общей системе управления инвестиционными компаниями можно проиллюстрировать следующей диаграммой (1):
Трусливо. .один. Место IM в общей системе корпоративного управления и его связь с другими функциональными системами управления.
Современная экономическая теория, как основная цель ID компании, заключается в обеспечении максимального процветания владельцев компании, так как это приводит к увеличению рыночной стоимости компании.
Основные задачи IM.
Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки для высоких темпов роста бизнеса компании;
Обеспечение максимальной доходности отдельных реальных и финансовых вложений и инвестиционной деятельности всей компании при заданном уровне инвестиционного риска;
Обеспечение минимизации инвестиционного риска, отдельных реальных и финансовых вложений, а также инвестиционной активности всей компании на заданном уровне ее доходности;
Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможности быстрого реинвестирования капитала при изменении внутренних и внешних условий осуществления инвестиционной деятельности;
Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов и их оптимальной структуры в соответствии с планируемым объемом инвестиционной деятельности;
Обеспечение финансовой сбалансированности компании при осуществлении инвестиционной деятельности;
Найдите способы ускорить реализацию текущей инвестиционной программы компании
Предметом управления являются инвестиции компаний и их инвестиционная деятельность.
Отнесение компаний к объектам IM.
По владению
Государственные компании на всех уровнях власти
негосударственные корпорации
Компании со смешанной формой собственности, т.е. негосударственные компании, основанные на разных формах собственности.
По организационно-правовым формам деятельности
Индивидуально
партнер
Компании
По отраслевой базе
По размеру SK
небольшой
в среднем
большой
большой
После этапа Ж.Ц.
Компания на этапе родов
Компания в детстве
Компании на этапе подросткового возраста
Компании с ранним погашением
Компания на завершающей стадии
стареющий бизнес
Имея монополию на рынке
компании естественных монополий
Компании-монополисты по доле продаж продукции
Компании, работающие в конкурентной среде
Вопросы управления.
Владелец бизнеса
Генеральный инвестиционный менеджер
функциональный инвестиционный менеджер.
Функции и механизмы управления инвестициями
Существует две основные группы функций управления инвестициями, которые определяются сложным характером рассматриваемой системы управления инвестициями.
Функции инвестиционного менеджмента как системы контроля (общие). Эти функции являются неотъемлемой частью любого процесса управления, независимо от вида деятельности компании, ее организационно-правовой формы, размера, формы собственности и т. Д.
Управление инвестициями функционирует как особая область корпоративного управления. Состав этих функций определяется конкретным объектом данной системы управления. Теория менеджмента рассматривает эти функции как специфические.
Элементы механизма МИ:
Рыночный механизм регулирования ID компании.
государственное правовое регулирование деятельности издателя.
система конкретных методов внедрения и управления ID компании.
внутренний механизм регулирования отдельных аспектов идентификатора компании.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: