Реальный сектор экономики РФ и проблема его развития

Предмет: Экономика

Тип работы: Курсовая работа

Дата добавления: 15.11.2019

• Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
• Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.

У вас нету времени или Вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

Эта ссылка Вам поможет написать правильно курсовую работу:

Как написать курсовую работу: пример

Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:

Госдолг: формы влияния на функционирование экономики	Уровень и качество жизни: понятия и показатели
Уровень ВВП и экономическое благосостояние государства	Государственный сектор в современной экономике

Введение

В развитии экономики любой страны важную роль играют инвестиции. Переход России от централизованной экономики к рыночной модели ведения сельского хозяйства в последние десятилетия создал много дисбалансов между секторами экономики. Для некоторых отраслей, включая финансовую, за этот период нам удалось значительно приблизиться к рыночным стандартам организации и ведения бизнеса и даже выйти на международные рынки. Однако подавляющее большинство секторов российской экономики, основанных на реальном секторе, не смогли перейти на новые «рыночные треки» и обеспечить эффективность и конкурентоспособность.   

Неравномерные темпы развития финансового сектора России и предприятий реального сектора экономики стали одной из главных причин формирования огромного разрыва между структурами спроса промышленных предприятий на инвестиционные ресурсы и текущим предложением. финансового сектора.

Особую актуальность в настоящее время имеют вопросы привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Необходимы новые финансовые механизмы, чтобы обеспечить, с одной стороны, российским предприятиям доступ к инвестиционному капиталу, а с другой — привлекательность для владельцев капитала и управляющих для осуществления инвестиций в реальный сектор российской экономики. 

Но, тем не менее, момент очень сложный, так как инвестиционные потребности экономики огромны, многие отрасли находятся в процессе технического переоснащения, которое нужно было начинать не сейчас, а раньше. Некоторые только подходят к этому процессу, потому что многие отрасли не прошли полное техническое переоснащение с 90-х годов. 

Эта ситуация требует, с одной стороны, мер по поддержанию инвестиционного климата в стране и, с другой стороны, целенаправленных мер политики в различных секторах, поскольку это непростая задача.

Исследования посвящены инвестиционным работам: Блау С.Л., Голова Р.С., Нешита А.С., Николаева М.А., Орлова Е.Р. и многие другие.                 

На изучение развития реального сектора экономики повлияли работы известных отечественных и зарубежных ученых: А.С. Афанасьева, М.К. Бунькина , В.В. Золотарчука , Е.С. Макеева, А.С. Глазера , М.Г. Орлова и многих других.               

Объектом исследования в данной работе является реальный сектор экономики Российской Федерации, а предметом являются инвестиции в реальный сектор экономики Российской Федерации.

Целью данной работы является характеристика инвестиций в реальный сектор экономики Российской Федерации. Для достижения цели необходимо выполнить ряд задач: 

1. уточнить экономический характер и виды инвестиций;
2. изучить состав и структуру реального сектора экономики;
3. выяснить специфику инвестиций в реальный сектор экономики;
4. охарактеризовать текущее состояние инвестиций в реальный сектор экономики Российской Федерации;
5. рассмотреть перспективы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики Российской Федерации.

Теоретические аспекты инвестирования  

Экономическая сущность и виды инвестиций  

Цель этого пункта ВКР состоит в том, чтобы прояснить экономическую природу и виды инвестиций.

Термин «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ. В отечественной и зарубежной специализированной литературе существует ряд определений понятия инвестиций.  

До 1991 года понятие «инвестиции» в отечественной экономической науке играло понятие «капитальные вложения». Под ней понималась совокупность затрат на воспроизводство основных средств, не исключая затрат на их ремонт. В то же время капитальные вложения действовали в двух формах: как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных ресурсов. Как экономическая категория капитальные вложения представляют собой систему денежных отношений, связанных с движением капитала, в долгосрочной перспективе авансированного в основные средства, с момента вложения средств до момента их возмещения.       

Но инвестиции — это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Он содержит, помимо инвестиций в воспроизводство основных средств, инвестиции в оборотные средства, финансовые активы, некоторые виды нематериальных активов. А капиталовложения — это только одна из форм инвестиций. Сегодня российские экономисты, следуя своим зарубежным коллегам, определяют инвестиции как долгосрочные капитальные вложения в различные сектора экономики, социальные программы, инфраструктуру и охрану окружающей среды с целью развития производства, социальной сферы, предпринимательства и получения прибыли.       

Слово «инвестиции» — заимствовано (от нем. Investition , лат. Investire ) означает долгосрочное вложение средств в определенные объекты, проекты, социально-экономические программы с целью получения прибыли и / или социального эффекта            

В настоящее время наиболее часто используется следующая интерпретация инвестиций: инвестиции — долгосрочные вложения средств и (или) другого капитала в объекты различных сфер деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения какого-либо другого полезного эффекта.    

Что касается российского законодательства, то федеральный закон об инвестиционной деятельности дает такую ​​интерпретацию инвестиций: инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную стоимость, вложенную в объекты предпринимательской и / или иной деятельности в порядке получить прибыль и (или) добиться еще одного полезного эффекта.    

Форма инвестиций может быть любой: денежные средства, материальные активы (например, оборудование или земля), вы также можете использовать интеллектуальную собственность, то есть продукты интеллектуального труда в промышленной и научной областях, которые являются нематериальными (патенты на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, ноу-хау ) В конце концов, они потенциально могут быть проданы другим производителям за определенную сумму денег, а затем выгоды, которые они уже получат от использования. 

Абсолютно необязательно связывать инвестиции исключительно с получением прибыли, поскольку часто присутствуют другие экономические цели. Это может быть увеличение капитала, завоевание определенных рынков. Кроме того, в существующих реалиях решение социальных проблем и получение социального эффекта, который практически невозможно оценить в денежном выражении, становятся не менее важными. В народном хозяйстве также есть так называемые некоммерческие предприятия, которые изначально не имели целью получение прибыли, но для их функционирования необходимо сделать определенный объем инвестиций. Концепции инвестиций в микро и макроэкономику различны. Таким образом, в микроэкономике инвестиции — это покупка пакета ценных бумаг на вторичном фондовом рынке, и с точки зрения макроэкономики это действие больше не является инвестицией, поскольку не увеличивает количество действующих средств производства. и объемы капитала в целом не растут. Из этого можно сделать вывод, что концепция инвестиций имеет много аспектов, и, в целом, все инвестиции, которые соответствуют следующим условиям, могут быть отнесены к ним: они обладают потенциальной способностью приносить доход; В процессе инвестирования свободные, временно неиспользованные средства могут стать любым видом активов субъекта экономических отношений.   

Любой бесплатный ресурс, характеризуемый спросом, предложением и ценой, может быть использован в качестве инвестиций.

Инвестиции осуществляются инвесторами, преследующими свои собственные цели, поэтому период инвестирования также индивидуален и зависит от поставленных целей. Каждая инвестиция сопровождается риском, в большей или меньшей степени.     

Исходя из этого, под инвестициями следует понимать преднамеренное вложение средств в любой форме на определенный срок для достижения целей, поставленных инвестором.

Причины, побуждающие владельцев свободных ресурсов заниматься инвестиционной деятельностью, весьма разнообразны. Экономические условия и предпосылки, в которых они начинают работать, еще более разнообразны. Все это разнообразие определяет различные виды и формы инвестиций.  

Итак, в зависимости от объекта инвестирования различают реальные инвестиции и финансовые. Реальные инвестиции — это вложения в активы субъектов экономических отношений (материальных и нематериальных) или в решение их социально-экономических проблем. 

В основном они направлены на создание новых предприятий, модернизацию и техническое перевооружение существующего производства. Реальные инвестиции включают в себя инвестиции в основной капитал, нематериальные активы, оборотный капитал, человеческий капитал и решение социальных вопросов. 

Инвестиции в основной капитал — это ресурсы, направленные на приобретение, качественное улучшение и количественное наращивание основных средств (основных средств). Они являются базовыми для развития отдельного предприятия и для домохозяйки в целом; от них зависят темпы экономического роста. 

Увеличение основного капитала подразумевает необходимость соразмерного увеличения запасов (материалов, энергоресурсов, инструментов), То есть дополнительных инвестиций в увеличение оборотных активов.

По преобладающему объекту инвестиций реальные инвестиции можно разделить на стратегические (создание новых предприятий и отраслей), основные (увеличение мощности существующего производства), текущие (только поддержание воспроизводственного процесса) и инновационные (реконструкция, модернизация предприятие и техническое перевооружение). К реальным инвестициям также относятся инвестиции в нематериальные активы, то есть инвестиции в приобретение лицензий, ноу-хау, товарных знаков. В общем, нематериальные активы — это ценности, которые не участвуют в процессе производства в материальной форме, но благодаря для них этот процесс может осуществляться и приносить прибыль. Как правило, они имеют денежную оценку, то есть их можно продавать и покупать, и поэтому они могут быть объектом инвестиций. Это лицензии, патенты, проекты, товарные знаки и др..     

В современных условиях значительная часть инвестиций направляется на развитие социальной сферы. Жизнь показала, что развитие производства, рост производительности труда не могут быть достигнуты в отрыве от решения социальных проблем общества. Поэтому инвестиции в развитие жилищного фонда, строительство учебных заведений, здравоохранение и культурную сферу называются социальными инвестициями. Особую роль в этих инвестициях играют вложения в человеческий капитал, то есть любые вложения, которые повышают и развивают способности и навыки человека, его квалификацию и, как следствие, повышают производительность его труда. Инвестиции в человеческий капитал формируются из затрат на образование, медицинское обслуживание и мобильность рабочей силы.    

Финансовые вложения — это размещение свободного капитала на рынке ценных бумаг. Такие вложения не влияют на размер реального материального капитала, не увеличивают его, но, тем не менее, могут быть прибыльными из-за колебаний цен на ценные бумаги. Существование финансовых вложений связано с наличием в обществе по существу фиктивного капитала, то есть капитала, выраженного ценными бумагами (а иногда даже записями на счетах), отражающего наличие реального капитала.  

С точки зрения инвестиций, инвестиции являются краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Долгосрочные инвестиции размещаются сроком на 3 года. Чаще всего это вложения в основной капитал в форме так называемых капитальных вложений. Они связаны с модернизацией, расширением и техническим переоснащением предприятий. Среднесрочными инвестициями являются инвестиции от 1 до 3 лет, а краткосрочные инвестиции составляют менее 1 года. В последнем случае ресурсы вкладываются в запасы и ценные бумаги.     

По словам источников, инвестиции бывают государственные, частные, иностранные и смешанные. Частные инвестиции осуществляются физическими лицами или предприятиями (организациями) негосударственной собственности. Государственные инвестиции осуществляются государственными органами и государственными предприятиями за счет бюджета, внебюджетных средств и заемных средств. Учитывая открытость экономики, физические и юридические лица других государств, а также самих других государств могут инвестировать в экономику одного государства. Это иностранные инвестиции. Также возможно несколько инвестиций от нескольких организаций на единицу основе. В этом случае есть смешанные инвестиции.      

На региональном уровне инвестиции являются внутренними и внешними. Внутренние инвестиции — инвестиции в объекты, расположенные на территории данной страны. Иностранные инвестиции включают в себя инвестиции в объекты за пределами страны.  

По целям инвестиции могут быть прямыми и косвенными (портфельные). Прямые инвестиции направлены на управление деятельностью данного предприятия или организации. Это может быть сделано путем создания нового предприятия с нуля или приобретения контрольного пакета акций существующих. С портфельными инвестициями цели различны — получить прибыль или защитить деньги от негативных последствий инфляции. В этом случае они вкладывают деньги в ценные бумаги действующих предприятий, выбирая наиболее выгодные и надежные.    

В дополнение к представленным, инвестиции можно классифицировать по многим другим признакам. Например, в виде: денежных средств и их эквивалентов (депозиты, паи и доли в капитале, оборотные активы); земельные участки; имущество, используемое в процессе производства (от зданий и сооружений до инструментов); права собственности, имеющие денежную оценку. 

По степени взаимосвязи можно выделить отдельные инвестиции (не вызывающие необходимость в других инвестициях) и зависящие от внешних факторов или влияющие на них. В последнем случае могут потребоваться сопутствующие инвестиции в смежные отрасли. 

По характеру использования капитала существуют первичные инвестиции, реинвестиции и изъятия . Первичные инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение и улучшение производства. Реинвестирование — это направление средств, полученных от инвестирования в новые инвестиции. Итак, если вложения в производство окупились и принесли прибыль, то прибыль пойдет на дальнейшее развитие этого производства. Деинвестирование — это изъятие ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без его последующего использования в качестве инвестиции.       

По степени риска выделяются относительно надежные ( безрисковые ) инвестиции . Это инвестиции в объекты, для которых нет реального риска потери инвестированного капитала и практически гарантированной прибыли. Примером таких инвестиций являются инвестиции, направленные на выполнение государственных заказов. Могут быть инвестиции со средним риском, риск которых находится в пределах среднего рынка, или инвестиции с низким риском , где риск ниже среднего. Рискованные, или венчурные, инвестиции — это инвестиции в инновации, в новые сферы деятельности, не испытанные на рынке.               

Есть также инвестиции, которые называются аннуитетом и переводом . Аннуитет — это инвестиции, которые приносят доход не непрерывно, а в течение определенных периодов времени. Такой доход можно получить , инвестируя в пенсионные или страховые фонды. Передача — это инвестиция, необходимая для завершения процесса приобретения одного предприятия другим владельцем, то есть фактически это всего лишь инвестиция в смену владельца. Инвестиции также варьируются в зависимости от отрасли и так далее.       

Но любого инвестора в первую очередь интересует зависимость инвестиций от рисков. Это рискованность , что определяет и уровень возврата инвестиций и их надежность.   

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Существует много определений термина «инвестиции», но в общих чертах под инвестициями следует понимать целенаправленное вложение средств в любой форме в течение определенного периода для достижения целей, поставленных инвестором.  
2. Они могут быть разделены в соответствии с различными критериями классификации, такими как: объект инвестиций, условия инвестиций, источник инвестиций, региональный признак, форма инвестиций, степень взаимосвязи, степень риска и характер использования капитала.

Состав и структура реального сектора экономики  

Целью данного раздела ВКР является изучение состава и структуры реального сектора экономики.

Уровень благосостояния граждан является основным критерием эффективности экономики страны. Основной задачей любого государства является обеспечение населения потребительскими товарами: продуктами питания, жильем, транспортом. Уровень благосостояния населения и конкурентоспособность страны тесно взаимосвязаны. Прежде всего, они зависят от показателей реального сектора экономики, ориентированных на удовлетворение материальных потребностей общества.    

В настоящее время реальному сектору экономики уделяется повышенное внимание, так как он не только удовлетворяет потребности общества, но и способствует пополнению бюджета — именно в нем находится большая часть валового внутреннего продукта (далее — ВВП). ) создано.

Основная цель этого параграфа — обобщить понятие «реальный сектор экономики» и разграничить его на сферу материального и нематериального производства.

Понятие «реальный сектор экономики» не ново для национальной экономики. Он начал активно использоваться в словаре политиков и публицистов в 1998 году. Затем он был отождествлен с нефинансовым сектором экономики. В обобщенном виде этот термин относится к совокупности отраслей народного хозяйства, которые производят материальные и нематериальные товары. Реальный сектор экономики охватывает малый, средний и крупный бизнес независимо от правовых форм, связанных с производством материальных благ и их доставкой потребителям.    

Понятие используется в современной экономической практике в различных значениях. Большинство экономистов приписывают реальному сектору только сферу материального производства, в которой создаются материальные блага. Эту должность занимают А.М. Смулов , Н.М. Рязанова и Ю.А. Бабичева .          

В. Н. Черковец считает, что реальный сектор экономики должен также включать торговлю и услуги. Под реальной экономикой он понимает создание ВВП, концепция и методология расчета которого составляют теоретическую основу системы национальных счетов.    

Савченко П.В. Реальный сектор трактуется как отрасль национальной экономики, которая производит материальный продукт, нематериальные товары и услуги, за исключением операций на финансовых рынках.       

Более конкретное определение можно найти в работах А.С. Афанасьева и Е.Б. Тютюкина . Ученые-экономисты отождествляют его с реальным сектором производства: общественное питание, связь, торговля, транспорт.        

Основываясь на принципах рыночной экономики, А.С. Булатов рассматривает реальный сектор экономики как совокупность субъектов хозяйствования, основной целью которых является производство товаров и оказание услуг на платной основе. Подобную интерпретацию можно найти в работах зарубежных ученых. Например, Г. Манькью считает, что реальная экономика производит богатство и нефинансовые услуги.       

Конечно, эти определения заслуживают внимания, но они не раскрывают критерии, которые должны соблюдаться при определении реального сектора экономики.

Есть и другие толкования этого термина. Например, Н.М. Розанова отождествляет реальную экономику с любым видом деятельности, сопровождающимся валовым накоплением в национальном масштабе. Такое определение не имеет четких границ: накопление может осуществляться наличными.      

Очевидно, что понятие «реальный сектор экономики» в современной литературе трактуется неоднозначно. Это связано с использованием различных критериев для его выбора. 

В структуре реального сектора экономики выделяется сфера материального и нематериального производства товаров и услуг. Материальное производство создает экономическую единицу в материальной форме. Основной целью сферы нематериального производства является предоставление материала с консультационными, информационными и другими услугами.  

Эти два взаимосвязанных элемента структуры реальной экономики не могут существовать друг без друга. Отношения, установленные между ними, определяют уровень гармоничного развития общества. 

Реальный сектор экономики включает в себя большое количество отраслей. В зависимости от того, какие виды деятельности преобладают в отраслевой структуре, формируется экономическая структура государства и его положение на мировом рынке. Фактически отраслевая структура реального сектора экономики формирует общий профиль страны как участника международного разделения труда.    

В отраслевой структуре народного хозяйства преобладают горнодобывающая и тяжелая промышленность. Это связано с большими залежами полезных ископаемых, прежде всего полезных ископаемых. С другой стороны, это результат деиндустриализации государства: снижение сырьевой ориентации сопровождалось не ростом других отраслей, а их упадком. Оказывается, реальный сектор разбит на 2 части:     

· Экспортно-ориентированные и обслуживающие их отрасли: топливно-энергетический комплекс, лесная промышленность, трубопроводный транспорт и др. Эти отрасли занимают небольшую долю в структуре реального сектора экономики — до 5%. Однако они аккумулируют более половины всех доходов федерального бюджета.  

· Отрасли, ориентированные на внутренний рынок. Они отличаются своей низкой конкурентоспособностью; следовательно, доход работающих в них работников невелик. Единственное исключение — строительство и торговля.  

В практике изучения народного хозяйства разработаны разные подходы к разделению реального сектора на отраслевые комплексы. Наиболее распространенный из них сводится к следующему варианту: 

• Топливно-энергетический комплекс;
• Агробизнес;
• Лесопромышленный комплекс;
• Химическая;
• Металлургический;
• Строительство;
• легкая промышленность;
• Транспортный комплекс;
• Торговля и общественное питание;
• Связь и телекоммуникации и др.

Также возможно более простое разделение на промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт, связь и торговлю. К такому методу изучения отраслевого состава реального сектора прибегают при слабой национальной статистике.   

Каждый расширенный комплекс подлежит разделению на более мелкие отрасли. Итак, аграрный сектор делится на: 

• Сельское хозяйство;
• Отрасли поставляли материальные и нематериальные товары для нужд сельского хозяйства: тракторостроение, производство удобрений;
• Отрасли переработки сельскохозяйственной продукции, например : пищевая промышленность;  
• Отрасли, обслуживающие сельское хозяйство (транспортировка сельскохозяйственной продукции и др.).

Топливно-энергетический комплекс состоит из электроэнергетики и топливной промышленности. Они охватывают добычу топливных ресурсов: торфа, нефти, газа и угля. Страна производит около 12% всей первичной энергии в мире. Из них половина идет на нужды внутренних потребителей, а половина на экспорт.   

Строительный комплекс подразделяется на строительную (промышленную, гражданскую, жилищную) и промышленность строительных материалов.

Транспорт делится на авиационный, морской, речной, железнодорожный, автомобильный и трубопроводный.

Торговля и общественное питание, гостиницы и бытовые услуги занимают значительное место в структуре промышленности развитых стран. Розничная торговля (частное предпринимательство) является хорошим инструментом, чтобы скрыть безработицу в стране. 

Легкая промышленность представлена ​​производством тканей, одежды, изделий из кожи и обуви. Иногда производство одежды и тканей сочетается под термином «текстильное производство».   

Лесопромышленный комплекс отождествляется с лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленностями. Более 40% лесной промышленности экспортируется. 

Химический комплекс охватывает большое количество отраслей: производство синтетических моющих средств, минеральных удобрений, пластмасс, резины. Экспорт этих отраслей составляет до 6%. Страна экспортирует каучук, синтетические смолы и пластмассу в другие страны и импортирует более сложные химические продукты приблизительно на сумму, полученную от экспорта.  

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Реальный сектор экономики представляет собой сложную структуру, поэтому в научной литературе существует большое количество толкований этого термина. Под реальным сектором экономики следует понимать сектор национальной экономики, который производит материальные продукты, нематериальные товары и услуги, за исключением операций на финансовых рынках.  
2. В структуре реального сектора экономики выделяется сфера материального и нематериального производства товаров и услуг. Материальное производство создает экономическую единицу в материальной форме. Сюда входят хозяйствующие субъекты и отрасли, производящие материальные товары: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство. Основной целью сферы нематериального производства является предоставление материала с консультационными, информационными и другими услугами. Эти два взаимосвязанных элемента структуры реальной экономики не могут существовать друг без друга. Отношения, установленные между ними, определяют уровень гармоничного развития общества.     
3. Экспорт продукции реального сектора является основным источником пополнения государственного бюджета.

Специфика инвестиций в реальный сектор экономики  

Целью данного пункта ВКР является выяснение специфики инвестиций в реальный сектор.

Инвестиции в реальные активы напрямую влияют на конкурентоспособность экономики страны. Капитальные вложения в реальный сектор экономики являются залогом его развития и восстановления экономики. Повышение инвестиционной привлекательности сферы материального и нематериального производства является необходимым условием интенсивного развития экономики и роста благосостояния граждан.    

Большинство экономистов сходятся во мнении, что реальные инвестиции представляют собой авансированные средства в материальные и нематериальные активы хозяйствующих субъектов: оборудование, землю, инновации. Эту должность занимают К.В. Балдин , И.П. Николаев и другие.         

Инвестиции в реальный сектор наделены рядом особенностей, основными из которых являются:

1. Реальные инвестиции являются основным инструментом реализации стратегии хозяйствующего субъекта. Процесс развития предприятия — это не что иное, как сочетание высокоэффективных текущих проектов. Капитальные вложения позволяют ему расширить сферу влияния на рынке и обеспечить рост рыночной стоимости компании.  
2. Реальные инвестиции и результаты производственного процесса хозяйствующего субъекта тесно взаимосвязаны. Капитальные вложения позволяют нам расширять ассортимент нашей продукции и улучшать ее качественные характеристики, а также минимизировать сумму операционных расходов. Параметры будущего производственного процесса во многом определяются результатами реализованных инвестиционных проектов.  
3. Инвестиции в реальный сектор экономики обеспечивают более высокую доходность, чем в финансовые активы. Возможность получать большую прибыль толкает инвесторов вкладывать средства в реальную экономику. 
4. Инвестированные средства в реальную экономику обеспечивают субъекту хозяйствования чистый денежный поток. Он формируется за счет амортизации основных средств и нематериальных активов даже тогда, когда инвестиционные проекты не приносят дохода. 
5. Инвестиции в реальный сектор экономики присущи риску «морального старения». Его главная причина — интенсивный рост технического прогресса. 
6. Инвестиции в реальный сектор экономики наделены высоким уровнем анти — инфляции защиты. Темпы роста стоимости многих объектов инвестирования выше, чем уровень инфляции в стране. Инвестирование — это лучший способ сохранить и приумножить капитал.      
7. Инвестиции в реальную экономику наделены низкой ликвидностью. Это связано с тем, что большинство инвестиций имеют узкую направленность и длительный срок окупаемости инвестиционных проектов.   

Формы инвестирования в реальный сектор:

• Приобретение имущественных комплексов. Это инвестиционная операция крупных хозяйствующих субъектов с целью диверсификации деятельности по отраслевой, региональной или товарной ориентации. В этом случае срабатывает «синергетический эффект» — увеличение стоимости активов предприятий за счет возможности минимизации текущих затрат, более гибкого управления финансовым потенциалом.  
• Новое строительство. Эта инвестиционная операция включает в себя строительство нового объекта для индивидуального или стандартного проекта. Хозяйствующий субъект прибегает к этой форме инвестирования в реальный сектор только тогда, когда планируется значительное увеличение объема производства или открытие филиалов в других регионах.  
• Реконструкция. Это инвестиции в преобразование существующего производственного процесса. Благодаря внедрению современных технологий, инновационного оборудования и ноу-хау можно улучшить качество, увеличить объемы производства при тех же эксплуатационных затратах.  
• Модернизация. Он предполагает вложение капитала для улучшения активной части основных фондов, вовлеченных в производственный цикл: оборудование, машины, парк. 
• Обновление определенных типов активов предприятия. Это предполагает выборочную замену устаревших узлов оборудования и техники. 
• Инвестиции в материальные оборотные активы. Это предполагает достижение баланса между текущими и внеоборотными активами хозяйствующего субъекта. Любая форма инвестиций направлена ​​на расширение объемов производства, что потребует дополнительных ресурсов: сырья, комплектующих, материалов.    

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Инвестиции в реальный сектор экономики предназначены для развития и экономического роста производства, увеличения мощностей и технологического оснащения субъектов хозяйствования. Как правило, такие инвестиции направляются на строительство новых мощностей, замену производственной или технической базы, реконструкцию производственного цикла. 
2. Чаще всего реальные инвестиции являются долгосрочными, поэтому они зависят от государственной инвестиционной политики.

Инвестиции в реальный сектор экономики Российской Федерации  

Современное состояние инвестиций в реальный сектор экономики Российской Федерации

Цель этого раздела ВКР состоит в том, чтобы охарактеризовать текущее состояние инвестиций в реальный сектор экономики.

Инвестиции в реальный сектор являются ключевым показателем состояния российской экономики. Практически все виды деятельности предприятия требуют вложений. Текущее состояние дел таково, что инвестиции в реальную экономику представлены только собственными средствами субъекта хозяйствования — амортизацией и прибылью. Привлечение внешних источников невозможно без вмешательства правительства, поскольку именно ему назначена роль по созданию инвестиционного климата в стране.   

Проблема привлечения инвестиций в реальную экономику является наиболее обсуждаемой в научной литературе. Однако накопленная в настоящее время база отечественных и зарубежных научных разработок далека от реальной ситуации. Поэтому важно проанализировать сложившуюся ситуацию и выявить основные тенденции развития инвестиционной привлекательности реального сектора.  

Информационной базой для написания работы послужили статистические материалы Госкомстата РФ и труды отечественных ученых и экономистов.

Инвестиции в основной капитал являются инвестициями для создания или модернизации основных средств. Они предназначены для увеличения производственного потенциала конкретного субъекта хозяйствования, который, в свою очередь, является основным носителем налогового бремени. Рост производства является ключевым фактором повышения эффективности экономики и уровня удовлетворения потребностей населения.    

Роль инвестиций возрастает в связи с необходимостью решения проблем, вызванных глубоким репродуктивным дисбалансом, увеличением доли неконкурентоспособной продукции, неэффективным размещением ценных бумаг хозяйствующих субъектов и энергоемкостью производства. Необходимость крупных инвестиций на корпоративном уровне обусловлена ​​переходом к стратегическому развитию, поиском новых рынков сбыта продукции и переходом к новым структурам управления.   

Увеличение инвестиционных расходов во 2 квартале 2012 года оказало положительное влияние на динамику инвестиций за этот период: темпы роста инвестиций в основной капитал по сравнению с соответствующим периодом 2011 года составили 114,05%.

Рост инвестиций со стороны средних и крупных предприятий свидетельствует об их хорошем положении и эффективности развития экономики страны в целом.

Однако в 2013 и 2014 годах . Наблюдалась тенденция сокращения инвестиций в реальную экономику, что вполне предсказуемо: в 2012 году интенсивная деловая активность сменилась снижением, вызванным снижением реальных доходов населения.   

Причины низкой инвестиционной активности в реальной экономике долгое время уделяли большое внимание работам ученых-экономистов. Так, О. Кувшинова выделяет в качестве «тормозящих» факторов: сложную налоговую систему, высокие риски производственной деятельности, неразвитость кредитной системы, высокую инфляцию, нестабильный фондовый рынок.   

А. Чауский связывает низкую инвестиционную активность со следующими факторами:  

• Инфляция, обеспечивающая высокие процентные ставки по заемному капиталу, привлеченному на долгосрочной основе;
• Высокие риски из-за отсутствия конкурентоспособности продукции;
• Длительные сроки окупаемости при инвестировании в активы реального сектора экономики по сравнению с вложениями в финансовые инструменты: ценные бумаги, паевые инвестиционные фонды;  
• Негативное влияние теневого бизнеса;
• Инвестиции населения в краткосрочные или среднесрочные вклады (сокращение долгосрочных сбережений, которые являются источником инвестиций в реальный сектор).  

Наибольшая доля инвестиций приходится на частную собственность (более 50%), что свидетельствует о развитии малых и средних предприятий в стране путем создания для них благоприятных условий на государственном уровне: устранение барьеров для входа в отрасли, субсидирование, предоставление налоговых льгот.  

Начиная с 2013 года, доля инвестиций в зарубежную недвижимость постепенно снижается, что обусловлено ростом нестабильности на международном уровне, в частности, ростом напряженности в отношениях между Россией и США.

В структуре инвестиций в реальном секторе заемные источники преобладают в форме финансирования. К ним относятся: кредиты отечественных и зарубежных банков, бюджетные средства, заемные средства других организаций. 

Существенным моментом экономического развития за рассматриваемый период стал сдвиг в увеличении финансирования основных средств из собственных источников. Доля собственного капитала в общем объеме инвестиций предприятий постепенно увеличивалась и в 1 квартале 2014 года впервые за 10 лет проход составил 51%. Положительная динамика собственного капитала в инвестиционных целях обусловлена ​​ухудшением условий кредитования бизнеса: повышением процентных ставок, ужесточением требований к заемщикам.  

При инвестировании в основной капитал за счет собственных средств основными целями инвестирования являются:

• Замена оборудования;
• Автоматизация производства;
• Снижение цены;
• Сбережения Электроресурс.  

Эти направления указывают на то, что инвестиции предприятий направлены на снижение себестоимости продукции за счет модернизации производства, снижения себестоимости единицы продукции. Также в 2011–2014 годах хозяйствующие субъекты стали уделять особое внимание мерам по охране окружающей среды. 

Все факторы, влияющие на основные средства, можно разделить на 2 группы:

1. Национальный:

• Целостность экономической политики в стране;
• Состояние налоговой системы;
• Риски для инвесторов;
• Условия, созданные для привлечения капитала из-за рубежа.

Снижение инвестиционной привлекательности реальной экономики почти всегда обусловлено неэффективностью государственной политики, в частности высокой инфляцией.

2. Местные (на уровне региона или субъекта хозяйствования):

• Конкурентоспособность продукции;
• Путь развития производства (интенсивный или экстенсивный);
• Рациональное использование имеющихся ресурсов субъектами хозяйствования.

В рассматриваемый период государство придает особое значение привлечению иностранных инвестиций в реальную экономику. Использование иностранного капитала является необходимостью для государства, что обусловлено участием страны в системе международного разделения труда и переполнением капитала в высокодоходных секторах экономики.   

2014 год был самым сложным для России. Ее позиция в украинском конфликте вызвала большую критику и со стороны фигур государств, поддерживающих США. Это стало ориентиром для введения санкций против России, что значительно снизило инвестиционную привлекательность страны в глазах иностранных инвесторов.  

Согласно отчету, опубликованному ЮНКТАД, Россия занимает третье место в мире по объему привлеченного иностранного капитала в 2012-2013 годах, что свидетельствует о привлекательности страны для инвесторов из-за рубежа до украинского конфликта. Так, в 2012 году страна получила 79 млрд долларов в сфере материального и нематериального производства, а в 2013 году — 51 млрд долларов.     

Другими предпосылками для замедления притока инвестиций в 2014 году являются:

• Глобальные тренды. После кризиса 2008 года мировые экономики начали расти медленнее, что привело к сокращению объема международных инвестиций. Усложнение политической ситуации в странах ЕС заставило инвесторов выбирать выжидательную тактику.  
• Замедление потребительского спроса. По данным Центрального банка Российской Федерации за 2013 год, средняя долговая нагрузка гражданина по кредитам составила 3,7 зарплаты. 
• Колебания цен на нефть в 2013 году.

По данным Международной организации кредиторов на 2011-2014 годы, основными инвесторами в российскую экономику были: Нидерланды, Германия, Великобритания, Австрия и США. Их общий объем составляет до 80% всех иностранных инвестиций в реальный сектор экономики. В 2014 году из-за геополитической нестабильности объем инвестиций из США, Германии и Великобритании сократился.  

Прежде всего, иностранный капитал направляется в добывающие отрасли. На их долю приходится более 63% всех инвестиций. Другими приоритетными областями являются торговля и общественное питание (17%), финансовая деятельность (16,5%), недвижимость (5%) и транспорт и связь (2%). Значительное снижение инвестиций в транспорт и связь наблюдалось в 1 квартале 2014 года. Это связано с завершением крупных инвестиционных проектов в области трубопроводного транспорта и уменьшением инвестиций в железнодорожный транспорт на фоне снижения грузооборота.    

С 2013 года наблюдается снижение инвестиций в производство, добычу полезных ископаемых, оптовую и розничную торговлю.

В качестве основных причин, сдерживающих рост деловой активности иностранных инвесторов в России, эксперты выделяют:

• · Несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики. С точки зрения независимости судебной власти Россия занимает 110 место из 125, а с точки зрения объективности решений, принятых чиновниками, позиция страны еще хуже — 114 место (данные за 2013 год). 
• · Высокая коррупция. Мировые эксперты дают России 133 из 176 позиций по уровню коррупции. Хотя иностранные инвесторы считают, что в России нельзя вести честный бизнес, рост инвестиционной привлекательности будет сдерживаться.  
• · Серьезные административные барьеры. Они значительно увеличивают бизнес-затраты. Получение лицензий, виз, разрешений на осуществление деятельности занимает много времени и денег, что увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов. Упрощенный механизм регистрации иностранных и смешанных фирм еще не разработан.   

Чтобы преодолеть барьеры для международных инвестиций, необходимо развивать производство и малый бизнес. Необходимо провести экономические и административные реформы и усовершенствовать законодательную базу. 

Кроме того, необходимо привести российские стандарты бухгалтерского учета к международным. Это позволит инвесторам достаточно достоверно оценить результаты сотрудничества с российскими предприятиями.  

Нефтегазовая отрасль остается самой популярной как для иностранных, так и для отечественных инвесторов. Дело в том, что компании в этом секторе выигрывают от ослабления рубля, так как большая часть их доходов поступает в иностранной валюте. Нефтяные и газовые компании не подвержены риску дефолта; Кроме того, они платят высокие дивиденды. Соответственно, можно сделать вывод, что инвесторов привлекают отрасли, которые менее подвержены рецессии.   

Кроме того, ослабление рубля приносит пользу металлургии, горнодобывающей промышленности и сельскому хозяйству, которые могут увеличить свой потенциал, запретив импорт продуктов питания из некоторых европейских стран. Химическая промышленность остается «плюсом», так как большая часть ее продукции экспортируется. Компании в этой отрасли несут издержки производства в рублях, а выручку получают в долларах.  

Россия является не только крупным инвестором, но и страной, привлекательной для иностранного капитала. Сверхприбыль в топливно-энергетическом секторе, достаточно стабильный рубль (исключение 2014–2015 гг. ) И рост внутреннего рынка являются основными причинами, по которым инвесторы вкладывают средства в реальную экономику.   

Распределение инвестиций в реальном секторе можно охарактеризовать как неравномерное. В настоящее время инвесторы заинтересованы в ограниченном количестве отраслей.   

Большая часть средств все еще идет в нефтегазовый сектор. Российская отраслевая структура характеризуется тенденцией краудфандинга за счет высокодоходных инвестиций в нефтегазовый сектор в высокотехнологичные отрасли. 

Топливно-энергетический комплекс в российской экономике можно рассматривать в двух противоположных позициях — как фактор укрепления и как фактор, сдерживающий экономический рост. Он является основным донором федерального бюджета. С 2014 года он работает в режиме истощения; видимое благосостояние достигается только за счет масштабных инвестиций в предыдущем десятилетии.    

Основной проблемой топливно-энергетического комплекса в настоящее время является острая нехватка инвестиций в 2015 году. Это вызвано геополитической нестабильностью, в условиях которой не только иностранные, но и отечественные инвесторы заняли выжидательную позицию. Основную часть средств, поступающих в топливно-энергетический комплекс, составляет акционерный капитал предприятий.  

Объем инвестиций в топливно-энергетический сектор в 2014 году составил 3,5 трлн. рублей. Большая часть средств была направлена ​​в газовую отрасль (1,2 трлн рублей). 800 миллиардов рублей было вложено в электроэнергетику и 985 миллиардов рублей — в нефтяную. В основном средства были предоставлены частными инвесторами, а не государством. В целом за год показатель добычи нефти и газа снизился на 4%. Это связано с ситуацией в Украине и теплой зимой.      

Инвестиции в аграрный сектор являются одним из основных условий возобновления экономического роста в стране. Вопросы интеграции отраслей агробизнеса в мировую экономику, вступления страны в ВТО должны стимулировать рост конкурентоспособности сельскохозяйственной продукции. Введенные санкции «подорвали» эти планы, правительство установило курс на импортозамещение , целью которого должно быть полное удовлетворение потребностей внутренних потребителей в сельскохозяйственной продукции.    

Большая часть инвестиций представлена ​​собственными средствами предприятий и бюджетными субсидиями. Прежде всего, субсидии на развитие агропромышленного комплекса направляются на животноводство и растениеводство. Анализ субсидий производителям сельскохозяйственной техники показал, что такая мера неэффективна. Правительство разработало программы компенсации за приобретение сельскохозяйственной техники самими сельхозпроизводителями. В 2014 году объем бюджетных средств в агропромышленном комплексе составил 144,9 млрд руб. Без учета нераспределенного резерва. Планируется, что в 2015 году этот объем будет несколько сокращен — до 142,9 млрд руб.     

Что касается валютных инвестиций, то их объем значительно снизился в 2015 году из-за ослабления рубля.

Годовая потребность в лесном хозяйстве составляет 120 миллиардов рублей. Сюда входит лесное хозяйство, производство древесных плит, лесозаготовки. Лесные земли являются исключительно государственной собственностью, лесное законодательство недостаточно улучшено в инвестиционных целях. В 2013-2014 годах лесные ресурсы представляли интерес для иностранных инвесторов, прежде всего из Финляндии. Введение санкций практически не повлияло на объем инвестиций в лесное хозяйство. Большинство отраслей промышленности — это монополизированная и экспортируемая древесина. В 2014 году только 200,6 млн рублей было получено в лесном хозяйстве.        

На химическую промышленность приходится около 2% ВВП. Большинство отраслей находятся в упадке, так как они не могли адаптироваться после распада СССР. В них доля инвестиций минимальна. Благодаря богатому природному потенциалу, некоторые отрасли имеют хорошие экспортные возможности. Это нефтехимия и производство минеральных удобрений. Они представляют интерес для иностранных инвесторов. Ослабление рубля сыграло для них только хорошее, так как они получают экспортную выручку в иностранной валюте.      

Металлургическая отрасль не представляет особого интереса для инвесторов. За последние 5 лет в этой отрасли не было реализовано значительных инвестиционных проектов. Предприятия по-прежнему используют устаревшие технологии, при экспорте продукции доля транспортных расходов завышена.  

Что касается цветной металлургии, то в ней особый интерес вызывает алюминиевая промышленность. Это связано с тем, что в России электроэнергия, используемая для производства алюминия, дешевле, чем в Европе. Рентабельность этой продукции повышается за счет использования домашнего труда и исправного состояния оборудования на многих предприятиях. Ослабление рубля практически не повлияло на инвестиционную привлекательность отрасли.    

Начиная со 2-го квартала 2014 года, в строительной отрасли наблюдается снижение деловой активности. Разработчики спешат завершить текущие проекты и подождать и посмотреть на отношение. Исключение составляют региональные города, в которых продолжается строительство жилых объектов.  

Объемы инвестиций в транспорт и связь снижаются с 2014 года. Это связано с завершением крупных инвестиционных проектов. Инвестиции в железнодорожный транспорт особенно значимы для страны, поскольку на ее долю приходится более 80% всех перевозок.  

Потребительский рынок остается наиболее устойчивым к рискам экономического развития. Начиная с 2014 года объем инвестиций в оптовую и розничную торговлю несколько снизился, но во 2 квартале 2015 года ситуация нормализовалась. 

Почти все сектора реального сектора переживают трудные времена. Нельзя назвать ни одну отрасль, которая по состоянию на 1 января 2015 года получает достаточный объем капитальных вложений для развития. 

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. В условиях неблагоприятной экономической инфраструктуры особое внимание уделяется качеству бизнес-среды. На основании полученных результатов можно сделать вывод, что инвестиционный климат в России в 2011-2013 годах начал стабилизироваться. Наблюдается положительная тенденция в привлечении средств в реальный сектор из-за рубежа. Наиболее привлекательными отраслями для ведения бизнеса были нефтегазовый сектор, промышленность, транспорт и связь.   
2. Позитивная тенденция наблюдалась недолго: со 2-го квартала 2014 года инвесторы переходят на выжидательную тактику, вызванную нестабильной геополитической ситуацией в мире. До сих пор геополитические риски, вызванные конфликтом в Украине и введением санкций против России, оказывали давление на инвестиционный климат. Большинству предприятий не хватает средств для инвестирования, и крупные участники решают заморозить инвестиционные проекты, пока ситуация не стабилизируется.  
3. Денежные ресурсы для инвестирования в реальную экономику могут быть привлечены из различных источников, в том числе иностранных.

Перспективы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики Российской Федерации  

Целью настоящего пункта ВКР является рассмотрение перспектив привлечения инвестиций в реальный сектор экономики Российской Федерации.

Проблема привлечения инвестиций в реальный сектор экономики существует уже много десятилетий и сохраняет свое научное и практическое значение до настоящего времени. Инвестиции являются фактором экономического роста, дополнительным источником инвестиций в национальное производство товаров и услуг. 

Сбалансированная инвестиционная политика государства является залогом обеспечения положительной динамики в реальной экономике. Инвестиционная привлекательность реального сектора во многом определяется состоянием производственной среды и тенденциями изменения основных макроэкономических показателей: инфляции, ВВП, политической неопределенности, ставок заимствования.    

В условиях турбулентности мировой экономики и внутренней нестабильности российской экономики объем инвестиций в отраслевые отрасли страны сокращается, а отток капитала из реальной экономики увеличивается, эти средства переориентируются на более консервативные источники инвестиций. Дестабилизация национальной экономики на фоне политической нестабильности в Украине, введения санкций и резкого падения цен на «черное золото» ознаменовали новый структурный кризис в стране, который ориентирован на все сферы экономики. 

В современных реалиях реальный сектор экономики особенно уязвим, поскольку он характеризуется высоким риском невозврата капитала на фоне резкого снижения потребительского спроса и увеличения числа обанкротившихся предприятий. Экономическая неопределенность в 2014 году привела к тому, что объем инвестиций в основной капитал субъектов хозяйствования со стороны иностранных партнеров уменьшился на 3%, положительная динамика была достигнута только за счет собственных резервов предприятий. 

К числу отраслей экономики, в которых объем инвестиций сократился на 10-20%, относятся: машиностроение, металлургия, горнодобывающая промышленность. Негативная динамика финансирования реальной экономики может привести к острой нехватке инвестиций в долгосрочной перспективе или препятствовать развитию материального и нематериального производства в условиях ограничений внешней торговли и эскалации санкций. 

Иностранный капитал является эффективным источником, с помощью которого реальная экономика может выйти из состояния дестабилизации.

Инвестиционный климат представляет собой совокупность политических, социально-экономических, природных и административных условий, сложившихся в течение длительного периода времени, определяющих масштабы, объем и темпы привлечения капитала в экономику. Это наиболее обобщенный показатель инвестиционных процессов в стране. 

Текущее состояние инвестиционной сферы остается недостаточно привлекательным для потенциальных клиентов. Причины ухудшения инвестиционного климата в России: 

• Геополитическая нестабильность (конфликт в Украине, исламский терроризм);
• Противоречивые законы и постоянно меняющийся Налоговый кодекс;
• Высокий уровень инвестиционных рисков;
• Плохое управление на предприятиях;
• Низкое развитие инфраструктуры (консалтинг, страхование, гостиничный бизнес и др.);
• Низкий кредитный рейтинг;
• Ослабление рубля в 2015 году;
• Бюрократия.

Сегодня Россия выступает на международной арене как экспортер сырья и импортер высокотехнологичной продукции. Такая отраслевая структура дает понять, какие категории иностранных партнеров готовы инвестировать в отечественную экономику, несмотря на высокие риски. Прежде всего, это крупнейшие транснациональные корпорации, рассматривающие инвестиции в России как способ получить доступ к сырьевому сегменту экономики. Средний и малый капитал привлекает в российскую экономику сверхвысокая доходность некоторых проектов, например : в сфере торговли, строительства и оказания услуг.     

Постоянными инвесторами также являются компании, которые незаконно вывозили капитал из России и легализовали его за рубежом. Несмотря на экономическую нестабильность, риски этой категории инвесторов в России невелики, поскольку они хорошо осведомлены о местных особенностях и сумели наладить обширные деловые контакты. 

Общий объем инвестиций в реальный сектор экономики со стороны иностранных инвесторов за рассматриваемый период увеличился. Однако большинство экспертов связывают это повышение с повышением цен на товары. Основная цель инвестиционной политики — найти партнеров  

Более 80% всех иностранных инвестиций в России представлены инвестициями европейских стран: Нидерландов, Великобритании, Германии и др.

Из-за введения экономических санкций большинство европейских инвесторов покинули российский рынок. Те, кто остался, предлагают совершенно неблагоприятные условия. Отсутствие инвестиционных ресурсов в 2015 году послужило поиску новых источников в мире.  

Активность иностранных фондов в 2014 году значительно снизилась в направлении «создания новых предприятий». Введение ограничений на российские активы и рост неопределенности стали причиной для инвесторов принять ожидаемую тактику для долгосрочных проектов. 

Прежде всего, Россия обращает внимание на китайские инвестиции, объем которых в 2014 году превысил 30 миллиардов долларов. Для потенциала реального сектора эти средства незначительны. Кроме того, Китай редко дает преимущества; снижение ставки на один процентный пункт можно обсуждать годами. Вы не можете полагаться исключительно на этот источник.   

Ближний Восток по-прежнему является основным инвестором в России. Однако влияние Запада на некоторых крупных игроков в этом регионе заставляет их закрывать российский рынок. Еще одной причиной низкой деловой активности является социально-правовая система. При осуществлении совместной деятельности с отечественными субъектами предпринимательской деятельности партнеры из стран Ближнего Востока используют собственную правовую систему, которая не соответствует российской, а иногда противоречит ей. Нет необходимости говорить о долгосрочных контрактах с такими партнерами.    

Нет перспектив получения значительных инвестиций от латиноамериканских партнеров. Южная Америка остается самым «нестабильным» континентом в мире. Большинство ее стран находятся на грани кризиса.  

Создание ЕАЭС не привело к ожидаемым результатам. Несмотря на рост торговли между странами-участницами, объем инвестиций в российскую экономику не увеличился. Большинство инвесторов более склонны сотрудничать с Беларусью, чем с Россией, потому что на фоне геополитической нестабильности ее экономика только укрепляется.  

Таким образом, оставшиеся инвестиции после санкций катастрофически малы и не могут покрыть все финансовые потребности субъектов хозяйствования. Недостаток капитала, прежде всего, отражается на малых и средних предприятиях, которые не имеют резервов для ликвидации последствий кризисных ситуаций.   

Подходы к решению проблемы финансирования реального сектора в современных условиях.

Постепенное сокращение инвестиций в реальную экономику потребовало от правительства принятия антикризисных мер по стабилизации финансовой системы и оказанию помощи предпринимателям в виде гарантий или субсидий. Правительство сделало основной упор на средства для поддержки и накопления прямых инвестиций. В период дестабилизации экономики основной целью этих структурных подразделений является привлечение стратегических инвесторов и создание эффективного механизма перераспределения средств, полученных для финансирования наиболее значимых инвестиционных проектов для экономики. Помощь в привлечении реальных инвестиций также оказывают венчурные фонды, которые стимулируют перераспределение капитала в высокотехнологичных отраслях.   

В сложной ситуации основные надежды возлагаются на институты развития в реальной экономике. Организационно-экономические структуры формируют высокий экономический потенциал, вкладывая средства в создание инновационной продукции, производственной и технологической инфраструктуры. 

Целями привлечения иностранного капитала институтами развития являются:

• Улучшение инвестиционного климата;
• Поддержка и сопровождение инвестиционных проектов;
• Переориентация на инновационную экономику путем модернизации и импортозамещения .  

Без корректировки законодательной базы, которая укрепляет взаимодействие между государством и иностранным инвестором, невозможно добиться стабилизации экономики и притока капитала в значительные сектора. Зарубежные партнеры ранее не были уверены в возврате инвестиций, не говоря уже о получении прибыли. Текущая неопределенность только укрепила веру в то, что ведение бизнеса в России представляет собой высокий риск.  

Эксперты считают, что в ближайшие 2 года на государственном уровне необходимо сформировать оптимальную сумму налогов и тарифов, которая будет сопоставима с условиями инвестирования в конкурирующих странах.

Эффективным инструментом привлечения инвесторов в реальную экономику является механизм создания свободных экономических зон. В настоящее время бизнес в них ведет в основном отечественные предприниматели, ориентированные на внутренний рынок. Прием в зарубежные экономические зоны иностранных партнеров позволит не только получать дополнительные налоги в бюджет от их бизнеса, но и внедрять новые технологии и управленческие компетенции в сфере материального или нематериального производства.  

Особую роль следует уделить снижению операционных издержек инвестора (не связанных с прямыми затратами на реализацию инвестиционных проектов). Необходимо разработать механизм регулирования тарифов на услуги монополий, снизить уровень криминальной опасности и устранить барьеры для входа в отрасль за счет сокращения времени на регистрацию совместного предприятия, получение разрешений на ведение деятельности.   

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. Сложная макроэкономическая ситуация, снижение цен на товары товарной группы и, как следствие, ослабление национальной валюты, привели к поиску новых источников финансирования для реальной экономики. Предыдущий 2014 год был самым неблагоприятным с точки зрения инвестиций для страны, несмотря на то, что объем иностранных инвестиций за этот год увеличился по сравнению с 2013 годом на 1 020 млн долларов. Снижение инвестиционной активности отразилось на экономическом росте и модернизации производственного сектора.  
2. Низкая эффективность инвестиций в рассматриваемом периоде обусловлена ​​не только наложенными санкциями. Это вполне понятный процесс, причины которого кроются в несовершенстве законодательной базы, наличии административных барьеров. В ближайшее время ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону. Ни один отечественный или иностранный инвестор не будет вкладывать средства в реальную экономику, которая «зависла». Россия находится на грани радикальных реформ, целью которых должно быть создание благоприятных инвестиционных условий.    
3. Чтобы возобновить деловую активность, эксперты считают, что, прежде всего, необходимо дождаться стабилизации в Украине, чтобы снять санкции. Затем необходимо решить вопросы совершенствования законодательной базы и правоприменительной практики. Это единственный способ улучшить имидж России в глазах иностранных инвесторов и создать благоприятные условия для инвестиций со стороны отечественных предприятий.  

Вывод

На основании исследования можно сделать следующие выводы:

1. Существует много определений термина «инвестиции», но в общих чертах под инвестициями следует понимать целенаправленное вложение средств в любой форме в течение определенного периода для достижения целей, поставленных инвестором.  
2. Они могут быть разделены в соответствии с различными критериями классификации, такими как: объект инвестиций, условия инвестиций, источник инвестиций, региональный признак, форма инвестиций, степень взаимосвязи, степень риска и характер использования капитала.
3. Реальный сектор экономики представляет собой сложную структуру, поэтому в научной литературе существует большое количество толкований этого термина. Под реальным сектором экономики следует понимать сектор национальной экономики, который производит материальные продукты, нематериальные товары и услуги, за исключением операций на финансовых рынках. 
4. В структуре реального сектора экономики выделяется сфера материального и нематериального производства товаров и услуг. Материальное производство создает экономическую единицу в материальной форме. Сюда входят хозяйствующие субъекты и отрасли, производящие материальные товары: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство. Основной целью сферы нематериального производства является предоставление материала с консультационными, информационными и другими услугами. Эти два взаимосвязанных элемента структуры реальной экономики не могут существовать друг без друга. Отношения, установленные между ними, определяют уровень гармоничного развития общества.     
5. Экспорт продукции реального сектора является основным источником пополнения государственного бюджета.
6. Инвестиции в реальный сектор экономики предназначены для развития и экономического роста производства, увеличения мощностей и технологического оснащения субъектов хозяйствования. Как правило, такие инвестиции направляются на строительство новых мощностей, замену производственной или технической базы, реконструкцию производственного цикла. 
7. Чаще всего реальные инвестиции являются долгосрочными, поэтому они зависят от государственной инвестиционной политики.
8. В условиях неблагоприятной экономической инфраструктуры особое внимание уделяется качеству деловой среды. На основании полученных результатов можно сделать вывод, что инвестиционный климат в России в 2011-2013 годах начал стабилизироваться. Наблюдается положительная тенденция в привлечении средств в реальный сектор из-за рубежа. Наиболее привлекательными отраслями для ведения бизнеса были нефтегазовый сектор, промышленность, транспорт и связь.   
9. Позитивная тенденция наблюдалась недолго: со 2-го квартала 2014 года инвесторы переходят на выжидательную тактику, вызванную нестабильной геополитической ситуацией в мире. До сих пор геополитические риски, вызванные конфликтом в Украине и введением санкций против России, оказывали давление на инвестиционный климат. Большинству предприятий не хватает средств для инвестирования, и крупные участники решают заморозить инвестиционные проекты, пока ситуация не стабилизируется.  
10. Денежные ресурсы для инвестирования в реальную экономику могут быть привлечены из различных источников, в том числе иностранных.
11. Сложная макроэкономическая ситуация, снижение цен на товары товарной группы и, как следствие, ослабление национальной валюты, привели к поиску новых источников финансирования для реальной экономики. Предыдущий 2014 год был самым неблагоприятным с точки зрения инвестиций для страны, несмотря на то, что объем иностранных инвестиций за этот год увеличился по сравнению с 2013 годом на 1 020 млн долларов. Снижение инвестиционной активности отразилось на экономическом росте и модернизации производственного сектора.   
12. Низкая эффективность инвестиций в рассматриваемый период обусловлена ​​не только введенными санкциями. Это вполне понятный процесс, причины которого кроются в несовершенстве законодательной базы, наличии административных барьеров. В ближайшее время ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону. Ни один отечественный или иностранный инвестор не будет вкладывать средства в реальную экономику, которая «зависла». Россия находится на грани радикальных реформ, целью которых должно быть создание благоприятных инвестиционных условий.    
13. Для возобновления деловой активности эксперты считают, что, прежде всего, необходимо дождаться стабилизации в Украине, чтобы снять санкции. Затем необходимо решить вопросы совершенствования законодательной базы и правоприменительной практики. Это единственный способ улучшить имидж России в глазах иностранных инвесторов и создать благоприятные условия для инвестиций со стороны отечественных предприятий.