Для связи в whatsapp +905441085890

Управление качеством инвестиционных проектов — Структура инвестиций

Вложения в основной капитал, в запасы, резервы, которые требуют отвлечения физических и денежных ресурсов на длительное время, называются инвестициями.

Инвестиции трактуются шире, чем инвестиции в основной капитал, так как предполагают увеличение других видов экономических ресурсов, таких как ценные бумаги, физические запасы, информационные ресурсы, интеллектуальный потенциал.

В соответствии с делением капитала на физический и денежный, инвестиции также делятся на физические и денежные.

Физические инвестиции — это строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование, машины, направленные на расширение или замену технического парка, увеличение товарно-материальных запасов и других капитальных благ, которые служат для развития и увеличения основных фондов экономики, ее материально-технической базы.

Денежной формой инвестиций является денежный капитал, направленный на создание материально-вещественных инвестиций и обеспечивающий выпуск капитальных благ.

В отличие от экономики центрального управления, где преобладало отсутствие капитальных благ и инвестиций в виде денег на инфраструктуру, в рыночной экономике основная работа заключается в поиске денежных инвестиций, которые затем преобразуются в необходимые капитальные блага.

Валовые инвестиции в производство — это инвестиционный продукт, направленный на поддержание и увеличение основного капитала и товарно-материальных запасов
Амортизация (капитальные вложения для возмещения износа основных средств, их ремонта и восстановления).

Чистые инвестиции (капитальные вложения для расширения основных фондов путем строительства новых зданий, сооружений, оборудования и модернизации существующих производственных мощностей).

В зависимости от области применения и типа получаемого результата инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — это инвестиции в те отрасли экономики, производства, которые обеспечивают увеличение реального капитала, то есть увеличение средств производства, материальных активов, запасов.

Финансовые инвестиции — это вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие инвестиции сами по себе не приносят прироста реального физического капитала, но они могут принести прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения цен ценных бумаг во времени или разницы цен в разных местах их покупки и продажи.

Деньги, полученные от продажи акций, инвестируются в производство, и тогда финансовые инвестиции становятся финансовыми инвестициями в реальный капитал. Поэтому необходимо различать финансовые инвестиции с целью получения спекулятивной прибыли путем покупки и продажи ценных бумаг и финансовые инвестиции, которые превращаются в денежный, реальный, физический капитал и превращаются в реальные инвестиции.

В составе финансовых инвестиций — портфельные инвестиции. Люди, вкладывающие деньги в ценные бумаги, с целью повышения доходности и снижения риска инвестируют набор различных видов ценных бумаг, который называется портфелем.

В зависимости от продолжительности различают: долгосрочные инвестиции; краткосрочные инвестиции. Краткосрочные — на несколько месяцев, долгосрочные — на год или несколько лет, вплоть до 10. Примером может служить человеческий фактор — образование.

Управление качеством инвестиционных проектов - Структура инвестиций

Структура инвестиций

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, различают:

  • государственные инвестиции;
  • частные инвестиции;
  • иностранные инвестиции.
    Государственные инвестиции — это часть национального дохода в виде средств государственного бюджета, местных бюджетов, вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от текущего общественного потребления для поддержки производства, социальной сферы и экономического роста.

Частные инвестиции — инвестиции негосударственных фондов, фондов предприятий, предпринимателей, населения.

Иностранные инвестиции — инвестиции, поступающие из-за рубежа, могут быть как государственными, так и частными.

Инвестиции тесно связаны со сбережениями, сбережениями государства, предприятий, населения.

Для государства — это сбережения, то есть та часть национального дохода, которая не расходуется на потребление, и является основным внутренним источником инвестиций.

Для предприятий и фирм — это прибыль. Сложнее рассмотреть взаимосвязь между производственными инвестициями населения, домашних хозяйств — они не являются инвестициями. Они могут быть использованы только банком, где они хранятся для этих целей.

Деньги, помещенные в «чулок», не выступают в качестве активного вложения денежного капитала. Только в банке новый владелец (администратор) имеет право использовать их как финансовые и материальные активы.

Источники привлечения капитала

Инвестиции — это ресурсы на будущее, а люди склонны думать о сегодняшнем дне. Отсюда проблема — при разработке перспективных планов и программ возникает вопрос об источниках инвестиций и способах их привлечения.

Государство использует внутренние и внешние источники. Основным внутренним источником являются средства государственного, регионального и местного бюджетов, полученные за счет налогообложения предприятий, предпринимателей и населения. Помимо налогов, государство прибегает к другим источникам — целевым сборам, обязательным платежам. Используется прибыль от внешнеэкономической деятельности государства.

Важным источником государственных инвестиций является продажа государственных облигаций с последующим выкупом (погашением) и выплатой процентов по облигациям, получение внутренних займов от Центрального банка, использование выручки от продажи ценных бумаг, лотерейных билетов. Не все доходы, полученные таким образом, используются государством для инвестиций. Значительная часть средств используется на текущие государственные нужды.

Из внешних источников государство использует кредиты и иностранную помощь для реализации инвестиционных проектов.

Центральным субъектом использования инвестиций являются предприятия различных форм собственности, компании, фирмы и предприниматели.

Предприятие без инвестиционной подпитки обречено на прекращение своей деятельности, на смерть. Основными внутренними источниками инвестиций предприятия являются:

  1. прибыль (после уплаты налогов, рентных платежей, дивидендов) может быть полностью использована в виде инвестиций в собственное производство. Следует отметить, что прибыль также используется для создания резервного фонда для расходов на социальные нужды и фонда оплаты труда (ФОТ).
  2. амортизационные отчисления являются наиболее стабильным целевым внутренним источником инвестиций. Эти средства должны использоваться для компенсации амортизации капитала.
  3. инвестиционные вклады — инвестиции в акции, учредителей, денежные средства и недвижимость.
    Основными внешними источниками инвестиций компании являются:
  4. банковский кредит с залогом недвижимости. Краткосрочный период 1-5 лет. Долгосрочный более 5 лет. Инвестиционный кредит может использоваться самими банками путем кредитования друг друга (межбанковский кредит).
  5. инвестиционный налоговый кредит — отсрочка налоговых платежей. Данный кредит является процентным. Выдается налоговыми органами.
  6. инвестиционный кредит от компаний и предпринимателей друг другу (но на длительный период времени очень сложно), не только наличными, но и в виде товаров.
  7. публичная открытая продажа акций АО — как самими компаниями, так и инвестиционными фондами.
  8. продажа корпоративных облигаций — по которым выплачиваются проценты.
  9. обязательства компаний друг перед другом — можно рассматривать как источник инвестиций.
  10. дочерние компании могут получать инвестиционные средства от материнской компании. Подобное типично для франчайзинга: материнские компании являются франчайзерами, малые компании — франчайзи и продают товары или услуги крупным компаниям. Возможны и обратные инвестиции.
  11. венчурный капитал — для освоения производства новых товаров и новых технологий. Венчурные фирмы занимаются инновациями, нововведениями. Эти инвестиции очень рискованны, но в случае успеха возможна большая прибыль.
  12. источники помощи — добровольные благотворительные взносы меценатов, страховые взносы, выручка от реализации заложенного имущества должников, спонсорские взносы.

Инвестиционное проектирование

Инвестиционный проект — это программа решения экономической проблемы вложения средств в такую бизнес-идею, которая приводит к ее отдаче, доходу, прибыли и социальному воздействию. Промежуток времени между началом инвестирования средств и моментом получения прибыли от этих инвестиций называется временным лагом.

Инвестиционные проекты имеют две определяющие характеристики:

Необходимость крупных инвестиций в проект; наличие временного лага.

Типы инвестиционных проектов:

  • Социальная;
  • Научно-технический;
  • Производство и технологии;
  • Повышение качества и эффективности;
  • коммерческий;
  • организационный;
  • Информация.

Инвестиционные проекты осуществляются в несколько этапов. Прежде всего, проводится различие между разработкой и реализацией проекта.

Разработка проекта — это создание модели, курса действий для достижения целей проекта, проведение расчетов, выбор вариантов, обоснование проектных решений. Главное в разработке проекта — подготовка технико-экономического обоснования, которое является основным документом для принятия решения о реализации проекта и выделении на него инвестиций. В дополнение к технико-экономическому обоснованию или как его часть, разработайте бизнес-план проекта, особенно если проект носит коммерческий характер.

Реализация проекта — это практическое воплощение, превращение образа проекта в конкретную экономическую деятельность.

Оба рассмотренных этапа образуют единое целое, координируются и гармонизируются управлением процессом разработки и реализации проекта. Созданы органы управления.

Помимо вышеперечисленных этапов, инвестиционный проект делится на стадии в зависимости от характера, направления и использования инвестиций, а также достижения доходности вложенных средств.

Период от начала инвестирования до окупаемости называется жизнью или жизненным циклом проекта. Инвестиционный проект имеет три фазы инвестиционного цикла.

Первая фаза проекта — это прединвестиционная фаза.

Чрезмерная экономия средств (от 1% до 5% от общей суммы инвестиций) или времени на первом этапе или времени может повлиять на качество развития проекта. Фаза предынвестиционного развития делится на 3 части:

Исследование возможностей;

Подготовительные, предпроектные исследования;

Технико-экономическое обоснование (ТЭО).

Специальный координатор по промышленному развитию Организации Объединенных Наций (ЮНИДО) предписывает следующую структуру документа, необходимого для обоснования инвестиций:

  1. цели проекта, направленность проекта, юридическое обоснование (налоги, государственная поддержка).
  2. Маркетинг (возможности сбыта, конкурентная среда, потенциальная поддержка, программа сбыта, номенклатура, ценовая политика).
  3. Материальные затраты (потребность в материальных ресурсах, цены, условия поставки сырья, материалов, источников энергии).
  4. размещение оборудования с учетом климатических, технологических, специальных и других факторов.
  5. проектная часть (выбор технологии, специализация оборудования, условия его поставки, объем строительства, проектная документация).
  6. организация административных и накладных расходов (административные органы, сбыт, распределение продукции, условия лизинга, сроки амортизации оборудования и т.д.).
  7. персонал (потребности, обеспечение, рабочее время, условия оплаты, потребности в обучении).
  8. график реализации проекта (сроки строительства, монтажа и ввода в эксплуатацию, период и схема работы завода).
  9. коммерческий (финансово-экономическая оценка проекта). Данные, полученные на этапе предынвестиционных исследований и разработок, составляют основу для технико-экономического обоснования проекта и бизнес-плана, которые готовятся на этом же этапе.

Инвестиции как источник экономического роста

«Экономические ловушки». Сокращение производственных инвестиций, то есть будущих средств производства, приводит с временным лагом к сокращению средств производства, к сокращению самого производства, произведенного общественного продукта и национального дохода, из которого формируется потребление.

Теперь даже увеличение доли потребления не приводит к росту потребления.

Из этой «экономической ловушки» есть только один выход — соблюдение рационального соотношения накопления и потребления. Какой бы сложной ни была социально-экономическая ситуация в стране, нельзя сокращать инвестиции, жертвовать будущим ради настоящего.

Производственные инвестиции — это будущие основные средства производства, основной капитал.

Основной капитал является определяющим фактором производства; ведущие экономисты мира давно признали это.

Производственная функция Кобба-Дугласа является одной из основных взаимосвязей эконометрики.

Объем произведенного продукта 0 зависит от:

  • основной капитал (объем инвестиций) K и
  • труд, используемый в производстве b и возрастающий с увеличением K и b — факторов производства
    O = KB.

Из формулы видно, что увеличивается либо K, либо b, либо оба фактора увеличиваются одновременно. Поскольку возможность увеличения факторного труда ограничена, основным источником роста является К. Конечно, двухфакторная модель является упрощенной, она не учитывает НТП. Но очевидно, что широкомасштабное использование этих факторов требует инвестиций в науку, инженерию и технологии. Невозможно увеличить l без инвестиций в человеческий капитал.

Активность инвестиций как экономического фактора наделяется уникальным свойством «эффект мультипликатора». Инвестиции в одну из отраслей (строительство) вызывают потребность в строительной технике, строительных материалах, строительных рабочих. Это также приводит к вторичному потоку инвестиций в производство строительных материалов. Вторичные потоки вызывают необходимость инвестирования в производство строительных материалов для строительной техники, добычу сырья для производства строительных материалов. Это и есть мультипликативный эффект.

Волны, порожденные первичными инвестициями, естественно, затухают: вторая волна слабее первой. Но в целом «эффект мультипликатора» приводит к примерно удвоению первоначальных инвестиций в течение года, что подтверждается экономической практикой ряда стран.

Этот эффект имеет и обратное действие: отток инвестиций из одной отрасли со временем вызывает дополнительный отток из смежных отраслей.
Острая потребность в экономии инвестиций, их очевидная недостаточность вызывает необходимость их рационального, эффективного использования.

Задача — получить максимально возможный социально-экономический эффект от объема затраченных инвестиций, а значит, от каждой единицы инвестиционных средств.

Когда нужный результат получен, необходимо искать способы минимизации расходов инвестиционных средств.

Эффективность инвестиций измеряется как отношение результата воздействия к затратам, которые сделали этот результат возможным.

Несмотря на кажущуюся простоту оценки, рассчитать экономический эффект очень сложно. Стоимость инвестиционных ресурсов поддается количественному измерению, поскольку она связана с деньгами.

Но при оценке объема инвестиций возникают сложные препятствия. Необходимый объем инвестиций оценивается в рамках прогнозов, планов, программ, проектов, когда имеется лишь первое представление о будущих капитальных затратах. Однако он не является точным. В ходе реализации проекта выясняется, что фактические расходы превышают сметную стоимость проекта. Результат — недооцененное или переоцененное воздействие.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Читайте дополнительные лекции:

  1. Реализация управленческих решений
  2. Управление деловой репутацией современной организации в области услуг
  3. Общая характеристика видов менеджмента. Виды специального менеджмента
  4. Классические школы управления
  5. Основная сфера риск-менеджмента
  6. Исследование влияния деловой этики на организационное поведение
  7. Оценка рисков инновационных проектов
  8. Реструктуризация организационных структур
  9. Классификация управленческих решений
  10. Структура управления проектом