Финансово промышленные группы и их роль в современной экономике (Курсовая работа)

Оглавление:

Предмет: Экономика

Тип работы: Курсовая работа

Дата добавления: 15.05.2019

Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.

У вас нет времени или вам не удаётся написать эту тему? Напишите мне в whatsapp — согласуем сроки и я вам помогу!

Я подготовила статью с примерами и образцами о том, что такое курсовая работа и как её правильно оформить.

Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:

Провалы рынка: теория провалов рынка и роль государства в рыночной экономике	Прибыль и рентабельность предприятия
Производство экономических благ. Факторы производства	Рынок труда и государственное регулирование занятости в России

Введение

Актуальность темы курсовой работы. С учетом современного этапа развития экономики, с учетом новых рыночных условий, интерес и необходимость анализа теоретических основ рыночного механизма эффективного использования ресурсов организаций возрастают. Следствием этого обстоятельства является поиск вариативности использования существующих правовых форм и видов предпринимательской деятельности для функционирования организаций и предприятий. Благодаря реформам, вектор которых направлен на рыночные преобразования, субъекты экономической деятельности в России получили право распоряжаться ресурсами, находящимися в их собственности.

Функционирование механизма рыночных отношений наиболее ярко проявляется на уровне региональных комплексов, а также системы межрегиональных отношений, возникающих в отношении производства и реализации товаров (услуг) в одной стране или в правовом пространстве. нескольких стран. В это время ситуация в экономике и рыночные условия, в которых работают предприятия, резко изменились. В этом случае для выживания организации необходимо срочно осуществить структурную перестройку предприятия, которая основана на конкретных рыночных и технологических решениях. Одним из основных компонентов политики в области создания конкурентной среды должно стать формирование конкурентоспособных экономических структур путем объединения более слабых предприятий в жизнеспособные корпорации.

Цель и задачи курсовой работы. Целью курсовой работы является рассмотрение сущности финансово-промышленных групп (ФПГ), а также определение их роли в российской экономике.

Задачи курсовой работы:

раскрыть сущность и причины формирования финансово-промышленных групп;
выявить особенности классификации ФПГ как форм интегрированных ассоциаций;
определить роль ФПГ в процессе структурных преобразований российской экономики;
выявить макроэкономические особенности управления финансово-промышленными группами в России;
рассмотреть преимущества и недостатки функционирования ФИГ.

Информационно-теоретической основой курсовой работы является экономическая учебная и специализированная литература, а также научные статьи и публикации. При написании курсовой работы работами таких авторов, как Антипина Е.С., Болтенкова О.Н., Воропанов С.А., Хильфердинг Р., Зайцев Б., Агурбаш Н., Ковалева Н., Малютина О., Ильин М. С., Тихонов А., Пьянков Н. Е. , Тюрина А. и др.

Структура работы. Логика, цель и задачи курсовой работы определили ее структуру, включающую введение, три главы, разделенные на параграфы, а также заключение и список литературы.

Во введении курсовой работы кратко обосновывается актуальность выбранной темы работы, а также формулируются цели и задачи ее достижения.

В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические аспекты работы финансово-промышленных групп. В частности, эта глава определяет характер и причины возникновения финансово-промышленных групп. Во второй главе курсовой работы анализируется роль финансово-промышленных групп в российской экономике.

В третьей главе курсовой работы рассматриваются вопросы, связанные с проблемами и способами совершенствования управления финансово-промышленными группами.

Теоретические аспекты финансово-промышленных групп как локомотив экономического развития стран

Причины и характер фиг

Рассмотрение вопросов, касающихся роли финансово-промышленных групп в российской экономике, по мнению автора данной курсовой работы, целесообразно начать с выявления причин возникновения этих организаций, а также раскрытия их характера.

Анализ литературы показал, что Р. Гильфердинг является теоретиком и основателем создания концернов. Ученый описал феномен капиталистического типа экономики, нового для его времени. К ним относятся фиктивный и финансовый капитал, акционерные общества, фондовая биржа, он также рассматривал вопрос об увеличении капитала путем подчинения малых капиталов крупным. Согласно учению Р. Хилфердинга, процесс объединения промышленного и банковского капитала является причиной появления фиг. Среди задач такого рода процессов:

активизация преобразований в экономике;
улучшение инвестиционной ситуации;
развитие уровня конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Финансово-промышленная группа — совокупность юридических лиц, которые выступают в качестве основных и дочерних компаний, полностью или частично, объединили свои нематериальные и материальные активы (систему участия) на основе соглашения о создании финансово-промышленной группы. для экономической или технологической интеграции с целью реализации инвестиционных и других проектов и программ, направленных на повышение уровня конкурентоспособности и расширение рынков товаров и услуг, повышение степени эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Анализ литературных источников позволяет сделать вывод, что ФПГ являются юридическими лицами, формирование которых позволяет решить одну из больших проблем стабилизации, а затем и развития — привлечения инвестиционных ресурсов. Под ФИГ понимается горизонтально интегрированная корпоративная структура. ФПГ действуют только как один из инструментов установления (или восстановления) интеграционных связей в российской экономике.

Финансово-промышленные группы возникли в основном в результате участия банков в процессе приватизации государственного имущества. Единство финансово-промышленного конгломерата гарантировано главным образом существованием единой группы лидеров, которые объединяют функции владельцев и старших менеджеров. Другим механизмом обеспечения интеграции является контроль основного конгломерата банка над другими его членами.

Особенностью ФПГ по сравнению с другими механизмами интеграционных процессов является заявленная поддержка со стороны государства. Среди конкретных признаков ФПГ можно выделить: целевую концентрацию ресурсов; перекрестное владение акциями; привлечение долгосрочных инвестиций; совместная маркетинговая организация; Высокая степень управленческой автономии при совместном решении больших проблем.

В основе формирования ФИГС лежат такие принципы, как:

технологическая интеграция отдельных предприятий на основе формирования единой технологической цепочки с выпуском готовой продукции (горизонтальная интеграция);
добровольный вступление организаций в ФПК и конкурсный отбор (при необходимости) по критерию технологической ценности;
сосредоточиться на процессе формирования спроса и удовлетворения многочисленных потребностей покупателя;
сопряжение мощностей других предприятий, являющихся участниками финансово-промышленной группы;
реструктуризация имущественных отношений в соответствии с принципами долевого участия;
преемственность управленческих функций в отличие от функциональной специализации;
систематический характер перехода к организации с «сквозной структурой», ориентированной горизонтально, и отказ от организационных структур управления «вверх и вниз»;
Оплата труда по конечному результату.

Финансово-промышленным группам поручено обеспечить повышение финансово-экономических показателей за счет обновления производства, реструктуризации предприятий, а также повышения степени конкурентоспособности продукции, выпускаемой этим предприятием.

Включение банков в ФИГ дает возможность удовлетворить потребности предприятий как оперативного, так и стратегического характера; депозитарная служба; обеспечение выпуска ценных бумаг, выпущенных ФИЖ и другими.

Итак, в этом разделе рассматриваются причины возникновения и характер фиг. В следующем разделе мы раскрываем особенности классификации PPG.

Особенности классификации ФПГ как форм интегрированных ассоциаций

Большое значение для изучения сущности финансово-промышленных групп имеет комплексная классификация их типов, которая является результатом взаимодействия хозяйствующих субъектов. Необходимость классификации вытекает из того факта, что ФПГ неоднородны по содержанию, поэтому их группировка позволит нам выявить общие характерные признаки для определенных групп. Следует сказать, что ФИГСы как тип интегрированной ассоциации имеют те же классификационные признаки, что и другие интегрированные ассоциации. Но следует отметить, что наиболее значимым признаком классификации для ФПГ является знак «Ядро группы», где под ядром понимается член группы, доминирующий среди других участников.

Поскольку в финансово-промышленной группе могут участвовать различные компании, лидером группы может быть любая из них, в результате чего в финансово-промышленные группы могут быть сгруппированы:

банковские группы (где наибольшая роль в осуществлении интеграции принадлежит крупнейшим российским банкам);
промышленные группы, где ядром группы является крупная промышленная компания;
группы, координируемые областными администрациями.

«Промышленные» финансово-промышленные группы имеют четко выраженную отраслевую направленность, которая определяется предприятием (или группой предприятий), играющим ключевую роль в деятельности ассоциации. Основой для формирования «промышленных» финансово-промышленных групп являются сформированные предпринимательские группы, которые формируются вокруг промышленных предприятий или различных форм их сотрудничества, которые смогли наладить производственные отношения производственного и финансового характера между участниками.

Можно выделить следующие обстоятельства, определяющие стремление российских банков к сотрудничеству:

в результате усиления конкуренции российских банков конкуренция банков смещается в сферу кредитования промышленности;
низкое качество управления на российских предприятиях, в результате чего банки готовы взять на себя эту функцию;
нехватка квалифицированных менеджеров, которыми обладают именно банки;
возможность снижения инвестиционного риска;
подготовка к экспансии иностранных банков.

На российском рынке банковские ФПГ занимают лидирующие позиции. Банковские финансово-промышленные группы проводят интенсивную политику выхода на мировые рынки. От других видов финансово-промышленных групп банковские финансово-промышленные группы отличаются своей финансовой мощью, масштабностью и разветвленностью промышленной составляющей. Отметим, что доля ФПГ в общем обороте составляет около 35%, однако среди всех официально зарегистрированных ФИГ доля банковских ФПГ составляет всего 15%. Банковские группы занимают лидирующие позиции по темпам роста инвестиций в основной капитал.

Среди перспектив дальнейшего развития банковского ФПГ можно выделить следующие. Во-первых, происходит постепенное преобразование в банковскую холдинговую компанию с набором контролируемых промышленных предприятий (в этом случае центральная компания может быть преобразована в холдинговую компанию всей группы). Во-вторых, может произойти преобразование в высокодифференцированный промышленный конгломерат.

Можно назвать следующие основные направления и формы взаимодействия участников ФПГ и коммерческих банков.

1. Коммерческие банки предоставляют членам группы традиционные банковские услуги: кредитование, ведение и обслуживание счетов, открытие депозитов, проведение расчетов.

2. Понятие «финансовые супермаркеты», где клиент может получать не только банковские услуги, но и страховки, а также услуги по управлению активами на фондовом рынке, становится все более популярным.

3. Кредитные организации могут предоставлять трастовые услуги. Речь идет о таких продуктах коллективного инвестирования, как Общие фонды банковского управления (ОФБУ).

Вступление банка в ФИГ является одним из способов достижения относительной стабильности банка. В связи с этим банки активно ищут возможности стать финансовым институтом в любой финансово-промышленной группе. Банки, используя средства различных непроизводственных структур, в которые могут входить различные финансовые небанковские учреждения — фонды и компании, могут рассчитывать на дополнительные возможности. Среди этих особенностей мы выделяем:

Увеличение своей финансовой базы за счет увеличения количества клиентов.
Сохранение максимального объема финансовых ресурсов за счет того, что открыты расчетные счета всех предприятий, входящих в группу; при расчете между предприятиями, входящими в группу, нет необходимости отправлять средства с корреспондентского счета.
Привлечение существенных дополнительных финансовых ресурсов к своим активам путем контроля всех ресурсов группы.
Расширение спектра финансовых услуг, активное использование максимально возможного количества банковских операций, финансовых инструментов и схем оплаты.
Увеличение доли заемщиков с более высоким уровнем кредитоспособности в общем объеме предоставляемых кредитов. Следовательно, происходит увеличение уровня погашения в сформированном кредитном портфеле.
Формирование кредитного и инвестиционного портфелей банка с пониженной степенью риска.
Повышение степени участия в инвестиционных проектах.
Повышение осведомленности о движении средств, финансовом состоянии, а также ожидаемых платежах клиентов.
Получение возможности внедрения современных технологий и способов оплаты в банковских услугах.

В зависимости от преобладающих условий и целей формирования фиг, между участниками формируются различные формы отношений. В результате было определено следующее поведение банков на фиг.

При пассивной роли банков между участниками и банком отношения формируются исходя из того, что:

финансово-кредитные организации предоставляют финансовые услуги фрагментарного характера и не оказывают существенного влияния на сферу деятельности корпоративного объединения;
финансовые и кредитные организации являются частью корпоративного объединения, но их деятельность зависит и ограничивается предоставлением финансовых услуг.

При активной роли банков они:

являются частью корпоративного объединения и контролируют его деятельность;
управлять деятельностью корпоративного объединения.

Итак, в этой главе курсовой работы мы рассмотрели теоретические аспекты фиг. В следующей главе мы определим роль ФПГ в российской экономике.

Анализ роли ФПГ в российской экономике

Роль финансово-промышленных групп в процессе структурных преобразований российской экономики

Как известно, российская экономика характеризуется высоким уровнем зависимости от товарного экспорта. Этот факт не гарантирует устойчивого роста в долгосрочной перспективе. В связи с этим возникает необходимость структурных преобразований российской экономики. Впечатляющая доля ФПГ в России была сформирована в ходе приватизации. Этот факт отразился как на качестве предприятий, вошедших в ФПГ, в основном без предварительной реструктуризации, так и на качестве государственной политики в отношении этих структур.

ФПГ являются субъектами, оказывающими существенное влияние на формирование институциональной среды, что способствует активизации инвестиционных процессов не только на уровне самой группы, но и национальной экономики в целом. В российской экономике финансово-промышленные группы выполняют следующие функции:

Они участвуют в процессе формирования институциональной среды в национальной экономике, благоприятствующей привлечению прямых инвестиций в реальную производственную сферу, как иностранную, так и национальную.
ФПГ играют роль в предотвращении развития «голландской болезни» в российской экономике.
ФПГ принимают участие в реинтеграции постсоветского пространства путем формирования межгосударственных и транснациональных групп.

В следующем разделе мы рассмотрим макроэкономические особенности управления финансово-промышленными группами в России.

Макроэкономические особенности управления финансово-промышленными группами в России

Современные российские финансово-промышленные группы (ФПГ) работают в довольно сложной внешней среде, основными характеристиками которой являются высокая волатильность экономических показателей развития России и изменчивость подходов к государственному регулированию бизнеса.

Поскольку финансово-промышленные группы имеют значительную рыночную власть, любые негативные изменения в государственной политике приводят к значительным потерям в отраслевом масштабе.

В развитой экономике финансово-промышленные группы могут стать важным фактором роста инвестиций в производство, а, следовательно, и роста всей экономики страны. ФПГ помогает повысить конкурентоспособность продукции предприятий группы, что важно не только для внутреннего рынка, но и для внешнего. С повышением качества и снижением себестоимости продукции, производимой на предприятиях ФПГ, конкурентоспособность всей российской экономики может возрасти.

В целом следует отметить, что степень интеграции капитала в российские финансово-промышленные группы не соответствует требованиям мирового рынка даже двадцать лет назад. В условиях глобализации эти требования только возросли.

Без эффективной государственной политики в отношении российских бизнес-групп трудно рассчитывать на их интеграцию в мировое разделение труда, что выгодно стране. В связи с этим анализ особенностей управления развитием финансово-промышленных групп в российских условиях требует дополнительного внимания.

В России в эволюции системы отношений государства и бизнеса прослеживается определенная закономерность, согласно которой этапы сближения субъектов взаимодействия чередуются с этапами их взаимного удаления. Однако необходимость формирования и развития крупного бизнеса для переходной экономики признается практически во всех правительственных кругах. Регулирование отношений между государством и крупными компаниями включает создание законодательной и информационной базы для функционирования крупных компаний, эффективного контроля за их деятельностью.

В общих чертах основные функции государства в связи с ФИГ могут быть сведены к следующему:

укрепление сектора народного хозяйства на внутреннем рынке;
улучшение условий кредитования внутри группы;
содействие поиску и привлечению капитала в реальных проектах;
распределение финансовых рисков;
повышение способности финансировать инновации;
обеспечение межрегиональной и межотраслевой интеграции предприятий;
объединение технического перераспределения предприятий в единый технологический цикл;
привлечение иностранных инвестиций в национальную экономику;
увеличение экспортного потенциала России;
создание условий для реализации приоритетных национальных программ;
повышение экономической устойчивости системы в целом.

Однако современная модель взаимодействия ФПГ и государства в России зачастую не носит экономического характера. Итак, О.Ю. Ленская отмечает, что в настоящее время с высокой степенью определенности можно говорить об усилении политической роли государства в отношениях с бизнесом. На первый план вышла новая модель отношений: «состояние компаний». И в федеральном центре, и в регионах крупный бизнес стал вторым по важности источником набора политической элиты после силовиков. Во-вторых, в настоящее время расширяются возможности доступа к механизмам принятия решений для большинства групп ресурсов, прежде всего для крупных предприятий. Наконец, формат сотрудничества между государством и бизнесом практически не оспаривается и включает формальное и неформальное делегирование части своих функций при сохранении политического контроля над их выполнением.

Таким образом, функции независимого стимулирования экономической активности ФПГ фактически были заменены функциями «взаимовыгодного» сотрудничества для решения частных краткосрочных проблем.

Потребители в условиях доминирования этой формы отношений между государством и ФПГ сталкиваются с уменьшением уровня конкуренции между производителями и продавцами определенных товаров. Хотя сама конкуренция не является предметом интереса потребителей, тем не менее, снижение ее уровня ведет к нарушению прав и свобод покупателя. Негативные последствия могут возникнуть в: сужении диапазона; снижение качества; Повышение цен.

Кроме того, как отмечалось, в долгосрочной перспективе это приводит к снижению эффективности бизнеса. Механизм в этом случае похож на «X-неэффективность» монополий, хотя есть некоторые различия. Таким образом, дополнительные затраты монополиста на поддержание монопольного положения на рынке превращаются в дополнительные расходы на получение и поддержание «особых» отношений с государством. В других областях (ослабление борьбы за снижение издержек и снижение производительности труда из-за отсутствия реальной рыночной угрозы со стороны конкурентов отбор работников для работы основан не на принципе экономической целесообразности, а, скажем, на основе знакомства) аналогия очевидна.

Проблемы и преимущества функционирования финансово-промышленных групп

Преимущества работы ФИГ

Крупные интегрированные структуры задают вектор экономического развития. Такие структуры служат основой для поддержания стабильности производства в развитых странах. Интеграционные процессы становятся все более значимыми в российской экономике.

Финансово-промышленные группы (далее — ФИЖ) способны оказать положительное влияние на отечественную экономику:

Результатом интеграции является снижение себестоимости готовой продукции за счет снижения затрат на промежуточные продукты за счет решения проблемы «двойной маргинализации» — последовательного суммирования прибыли производителей конечных и промежуточных продуктов.
Стимулирование платежеспособного спроса населения за счет сокращения общих затрат и формирования социально нормальной структуры цен.
Мобилизация инвестиционных ресурсов, техническое перевооружение и модернизация производства.
Стабилизация предприятий в финансовом аспекте.
Концентрация в банке ФИЖ взаимных расчетов между взаимодействующими компаниями-членами группы помогает стабилизировать платежи между ними и снижает нагрузку на межбанковскую инфраструктуру.
ФПГ оказывают положительное влияние на социальные процессы в таких областях, как преодоление демографического спада, увеличение доходов и подготовка кадров нового типа. В регионах, где действуют ФПГ, руководство заключает соглашения с региональными администрациями (чаще всего на уровне губернатора), а также с городскими и местными властями. Эти соглашения устанавливают условия использования недр, местные режимы налогообложения и использование компаниями транспортных и других средств и ресурсов региона. В свою очередь, компании обязуются содействовать росту занятости, снабжать регионы своей продукцией (иногда на выгодных условиях), строить или восстанавливать определенные объекты социальной и культурной сферы, дороги.
Структурная трансформация. ФПГ способствуют разработке механизма межотраслевого и внутриотраслевого перераспределения ресурсов, и концентрация инвестиционных ресурсов в приоритетных областях нашей экономики ускоряется.
Ускорение научно-технического прогресса. ФИГС способствуют более точной стратегической ориентации процесса развития участников ФИГ.
Формирование и развитие мощных отечественных ФПГ помогает снизить зависимость страны от импорта и способствует либерализации внешнеэкономических связей.
Развитие финансово-промышленных групп в России также способствует интеграции предприятий стран СНГ в финансово-промышленные группы, что обеспечивает восстановление экономических связей с этими странами.

Особое значение имеет многоплановое и активное использование огромного потенциала человеческого фактора, а также возможность организовать управление на ФПГ на одном из самых современных фондов, что предполагает внедрение новейших инструментов управления. Мощные службы ФПГ способны разрабатывать бизнес-планы на самом высоком уровне в соответствии с практикой, принятой на Западе, что способствует повышению интереса со стороны иностранных инвесторов.

Среди положительных аспектов участия предприятий в ФПГ следующие:

Процесс объединения предприятий позволяет перейти на качественно новый уровень управления. Этот уровень управления дает возможность использовать различные формы координации действий, управленческих мотивов участников объединения и интересов. Следовательно, открываются реальные перспективы повышения степени эффективности производства.
Есть возможность осуществлять обмен стратегической информацией, инновационные и технологические трансферы.
В результате интеграции уменьшается зависимость компании от дистрибьюторов и поставщиков. Особенно остро стоит необходимость повысить степень независимости компаний от внешней среды на рынках, характеризующихся динамизмом, небольшим количеством продавцов и покупателей, а также при нехватке какого-либо ресурса.
Ускорение оборачиваемости средств помогает снизить потребность в кредитах для пополнения оборотного капитала и гарантирует экономию на процентах, которые должны быть выплачены.
Минимизация дублирования управленческих функций. Эта возможность наиболее актуальна для монопрофильных предприятий, управление которыми требует выполнения одной и той же работы (маркетинговые исследования, исследования и разработки, управление закупками, обучение специалистов, обеспечение качества).
Создание систем внутреннего контроля и аудита. Использование унифицированных, проверенных методов управленческого учета и внутреннего аудита в каждой из групп ФИЖ позволит улучшить экономические результаты за счет снижения избыточных затрат.
Формирование единой службы снабжения и возможность значительного снижения затрат на закупку материалов за счет оптовых закупок для всех предприятий группы.
Распределительная сеть является важным конкурентным преимуществом для группы. Сеть — это канал, который связывает клиента с производителем, и в настоящий момент именно торговые компании, из-за их близости к потребителю, являются законодателями в производственных процессах. Разделение торговой функции на отдельную структуру помогает повысить качество обслуживания и эффективность продаж. В то же время объединение компаний позволяет организовать более эффективные схемы внутреннего товарооборота и управления запасами, что помогает преодолеть возникающие кризисы продаж по технологической цепочке.

Восстановление управляемости товарных, ресурсных, финансовых (внутриотраслевых и межотраслевых) потоков, утраченных в ходе реформы.

Экономия затрат в результате интеграции позволяет компании значительно расширить свое присутствие на рынке. Прежде всего, это происходит за счет значительного снижения цены на их продукцию. Во-вторых, путем получения большего уровня прибыли с формирующейся ценой на рынке.

Компания, являющаяся членом ФИЖ, имеет возможность увеличить рыночную власть по сравнению с той, которая у нее есть, основываясь только на своей доле на конкретном рынке, путем ограничения доступа конкурентов как на рынок конечного продукта, так и на рынок факторов производства.

Ограничение доступа конкурентов к промежуточным рынкам связано с отсутствием возможности или наличием неблагоприятных условий для заключения договоров с фирмами, входящими в интегрированную структуру. На рынках конечных продуктов у компании в рамках финансово-промышленной группы есть преимущества, которые обусловлены конкретным решением проблемы «двойной наценки», снижением операционных издержек. Снижение затрат повышает конкурентоспособность компании и в Одновременно увеличиваются входные барьеры для новых фирм в отрасли.

Финансовый блок ФИЖ включает в себя такие основные типы финансовых учреждений: страховые компании, коммерческие банки, инвестиционные институты (инвестиционные фонды и компании), пенсионные фонды.

В рамках фиг. 7 основные функции финансовой единицы можно назвать следующими:

кредитование,
страхование членов группы,
осуществление пенсионных услуг людям, занятым на предприятиях,
привлечение средств граждан и юридических лиц с целью инвестирования в ценные бумаги группы.

Финансово-кредитные учреждения решают такие проблемы:

улучшить систему расчетов между участвующими предприятиями и устранить неплатежи;
улучшить процесс управления группой на основе принципов финансового менеджмента;
найти дополнительные финансовые ресурсы, в том числе путем предоставления соответствующих гарантий.

Присоединение к ФИЖ также представляет интерес для пенсионных фондов, инвестиционных и страховых компаний.

Для негосударственных пенсионных фондов надежное распределение активов достигается на фиг. Это связано с тем, что банки, участвующие в ФПГ, связаны имущественными отношениями с предприятиями ФПГ и контролируют целевое использование кредитов. Инвестиционные компании инвестируют в ценные бумаги группы, поскольку корпоративные ценные бумаги предприятий, входящих в группу, вполне предсказуемы. Поэтому риск участия в краткосрочных и долгосрочных инвестиционных проектах группы значительно ниже для инвестиционной компании.

Страховые компании все чаще становятся участниками финансово-промышленных групп, которые накапливают средства, продавая страховые полисы.

В случае участия в ФПГ страховая компания получает:

право обслуживать предприятия, входящие в группу, и их персонал;
возможность заключения крупных страховых договоров;
возможность заключения групповых договоров (например, на медицинское страхование);
значительное снижение риска благодаря доступности информации о клиентах, участвующих в ФПГ;
возможность заключения договоров «банк — клиент — страховая компания» как дополнительное средство построения взаимовыгодных отношений с банком.

Поэтому последствия интеграции носят смешанный характер. ФПГ, с одной стороны, задают тенденцию к снижению уровня издержек производства и, соответственно, цен. Также ФПГ способствуют повышению уровня конкурентоспособности как всей группы, так и отдельного предприятия. ФИГ — один из возможных методов повышения инвестиционной активности на предприятиях за счет грамотного управления финансовыми потоками. В то же время, с другой стороны, ФПГ может повысить уровень рыночной власти и усилить монополизацию.

Недостатки функционирования фиг

Сохраняющиеся проблемы в формировании и развитии финансово-промышленных групп частично обусловлены переходным характером российской экономики. Наблюдаются частые изменения или значительные корректировки налоговой, таможенной политики и антимонопольного законодательства.

Одним из негативных последствий интеграции является возможность трансформации рыночных структур в направлении снижения активности конкурентных отношений. Это выражает влияние ФПГ на усиление монополизации рынка.

Спонтанный характер формирования российских ФПГ определялся:

низкая степень консолидации активов членов группы и корпоративного управления;
нестабильная структура собственности с постоянными процессами ее перераспределения и концентрации, а следовательно, частыми изменениями в составе директоров и акционеров.

Рассмотрим более подробно те факторы, которые сдерживают развитие самой ФИЖ.

1) Отсутствие четкой корпоративной стратегии развития.

Это характерно для большого количества как созданных, так и существующих групп. На стадии разработки, в большинстве случаев, организационный проект содержит заявленные формулировки, но они не содержат конкретных указаний по разработке установки. Также не существует четко определенной стратегии для работы фиг. Группы работают в основном эмпирически, методом проб и ошибок. Это объясняет наличие множества одновременно реализованных бизнес-идей в надежде быстро определить те проекты, которые принесут тактические «мгновенные» выгоды.

2) Отсутствие или дефицит финансирования. В действиях ФИГ это одна из проблем. Во многих отношениях проблема Даная возникает как следствие неопределенности в структуре собственности и неразвитости отношений собственности между членами группы.

Банки также стали нормой финансировать те отрасли и проекты, в которые вложенные деньги быстро окупаются. И, наоборот, акционер предприятия испытывает соблазн улучшить свою позицию за счет банка, получая деньги на проекты независимо от их эффективности и окупаемости. Существуют случаи, когда банки отказываются соблюдать внутригрупповую дисциплину, если они обязаны инвестировать в невыгодные проекты.

3) Проблема неэффективности в структуре групп. Мы рассмотрим эту проблему в рамках трех аспектов:

контроль и управляемость,
прозрачность PPG,
проблема сбалансированной структуры.

В группе добровольно объединенных предприятий можно отметить отсутствие субъекта контроля. Успех финансово-промышленной группы зависит от взаимоотношений между руководителями предприятий, постоянно меняющихся симпатии. Часто участники финансово-промышленной группы не имеют четкого представления о реальном распределении своих ролей и схем взаимодействия , Проблемы с контролем и прозрачностью, которые присутствуют в каждой компании, умножаются на условия группы. Менеджмент на уровне компании часто сопротивляется передаче контроля внешним акционерам, скрывает структуру капитала, чтобы препятствовать участию третьих лиц в управлении и принятии решений.

Инвесторы, проблемы с контролем и прозрачностью, препятствуют желанию инвестировать в финансово-промышленные группы.

Другим недостатком вертикальной интеграции является проблема сбалансированной структуры. Успех формирования эффективно функционирующей группы во многом определяется тем, насколько ее участники взаимосвязаны и сбалансированы, в том числе с точки зрения производственных мощностей.

4) Низкая эффективность центральной компании. Соглашение о создании ФПГ предусматривает суммы средств, выделенных участниками материнской компании. По сути, эти объемы довольно скромны, из-за чего центральная компания значительно уступает большему количеству учредителей ФИЖ по своему экономическому весу. Небольшие масштабы консолидации ресурсов в уставном капитале центральной компании заставляют ее работать, основываясь только на неформальных отношениях с руководством членов группы и опираясь на их организационные и управленческие навыки. Все это негативно сказывается на авторитете центральной компании.

5) Дополнительные расходы на согласование.

Указанная проблема является результатом неправильного проектирования интегрированной структуры, когда:

у предприятий разные принципы построения организационных структур;
существует проблема двойного подчинения;
существует вменение специалистов и менеджеров с номинально одинаковой официальной принадлежностью к различным функциям;
существуют различные отношения подчинения.

6) Ухудшение текущих результатов деятельности компаний.

Снижение лояльности персонала, увольнение ценных сотрудников, снижение производительности труда, невыполнение задач или несоблюдение сроков — эти проблемы возникают из-за негативного восприятия изменений и ожиданий сокращений. Основная причина — неосведомленность работников о планируемых реформах. Перераспределение полномочий и ответственности может привести к потере ценных специалистов, если у сотрудников нет гарантий того, что их статус, полномочия и финансовое положение не ухудшатся. Следует иметь в виду, что ключевые сотрудники уезжают с накопленной клиентской базой, индивидуальными коммуникациями и технологиями работы или передают проектную документацию, маркетинговую информацию новым работодателям. В то же время внедрение дополнительных форм планирования и отчетности на данном этапе воспринимается в основном как увеличение объема дополнительной работы, а не как реальный инструмент управления.

7) Появление корпоративных конфликтов.

Причиной конфликтов может быть ограничение свободы принятия решений, направленных на повышение эффективности деятельности компании, а также явно недостаточное обеспечение реальных прав дочерней (зависимой) компании как юридического лица.

Таким образом, инициаторы создания ФПГ должны оценить позитивные аспекты и тщательно взвесить возможные негативные аспекты их функционирования, а затем решить, как будут включены основные члены группы, чтобы уменьшить или устранить негативные последствия О существовании ФПГ.

Помимо определения преимуществ, которые могут быть достигнуты за счет интеграции, крайне необходимо разработать методологический аппарат для комплексного анализа эффективности ФПГ как на этапе предварительной оценки целесообразности его формирования, так и в процессе функционирования ,

Вывод

Итак, целью курсовой работы было рассмотреть характер ФПГ, а также определить их роль в российской экономике.

В ходе работы были решены следующие задачи:

раскрыты сущность и причины формирования финансово-промышленных групп;
выявлены особенности классификации ФПГ как форм интегрированных ассоциаций;
определена роль ФПГ в процессе структурной трансформации российской экономики;
выявлены макроэкономические особенности управления финансово-промышленными группами в России;
рассмотрены преимущества и недостатки функционирования ФИГ.

Подводя итоги проделанной работы, по словам ее автора, целесообразно сделать следующие основные выводы.

Среди отличительных черт финансово-промышленной группы:

обязательное присутствие промышленных организаций, банков и других финансовых учреждений;
существование центральной материнской компании;
наличие государственной (федеральной или региональной) экспертизы организационного проекта;
осуществление государственной регистрации в качестве фиг;
Участие ФПГ в тех сферах деятельности, которые определяют производственный, научный и экспортный потенциал России.

Организация финансово-промышленной группы дает возможность решить наиболее значимые проблемы банков и предприятий на выходе из кризиса, предоставляя возможность:

повысить степень устойчивости как промышленных предприятий, так и коалиции банков;
осуществлять инновационную деятельность, осуществлять новейшие разработки в области науки, внедрение которых поможет повысить качество выпускаемой продукции;
получать иностранные инвестиции под государственные гарантии, как это предусмотрено законом о ФПГ;
применять механизм внутренних цен и, следовательно, избегать многократного налогообложения;
иметь сводный баланс, который при такой комбинации может достигать значительных размеров, что значительно облегчит получение как иностранных инвестиций, так и крупных займов;
получить надежную кредитную клиентуру для банка, имеющего ликвидный залог, большой объем собственного капитала, мощный сводный баланс и тем самым решить проблему размещения крупных активов. Кроме того, с успехом того или иного ФИГ изображение большого банка будет увеличиваться.

Можно подчеркнуть, что процесс функционирования финансово-промышленных групп должен быть выгоден государству (в противном случае в законе не было бы прописано так много мер поддержки). Во-первых, решается проблема направления банковского капитала в промышленность. Во-вторых, надежность банковской системы в целом растет, ее структура совершенствуется, становится более гибкой и разнородной. В-третьих, возрастает степень конкуренции между банками ФИЖ за обслуживание наиболее прибыльных членов группы и между ФИЖ за привлечение новых крупных организаций.