Структурный анализ инвестиций (Курсовая работа)

Оглавление:

Предмет: Экономика

Тип работы: Курсовая работа

Дата добавления: 10.08.2019

Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.

У вас нет времени или вам не удаётся написать эту тему? Напишите мне в whatsapp — согласуем сроки и я вам помогу!

В статье курсовая работа пример и образец оформления, я написала, как правильно оформить курсовую работу, прочитайте пожалуйста.

Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:

Неоклассическая экономическая теория: теория и практическое применение	Банковская система России: проблемы и перспективы
Теория труда и заработной платы	Кредитный рынок и его назначение

Введение

Инвестиции играют важную роль как на макроуровне, так и на микроуровне. Они являются одним из основных факторов развития экономики, а также определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия. Процессы экономического обновления и роста определяются качеством инвестиций и скоростью их реализации, а также их размером и структурой. В целом, в инвестировании не может быть положительных сдвигов без экономии инвестиций и адекватных материальных ресурсов. Создание капитала и обеспечение конкурентоспособности производителей на внешнем и внутреннем рынках невозможно без инвестиций. Исключительно за счет инвестиций осуществляются процессы структурного и качественного обновления мирового товарного производства и рыночной инфраструктуры. Чем интенсивнее реализуются инвестиции, тем быстрее происходит процесс воспроизводства, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования. Перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности для создания конкурентоспособных экономических систем, модернизации и реконструкции существующих структур и обеспечения диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований сегодня сталкиваются многие страны мира.

Инвестиции: сущность, виды, источники

ИНВЕСТИЦИИ (от латинского investre — vest) — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в своей стране или за рубежом с целью получения дохода на предприятиях различных отраслей, предпринимательских проектах, социально-экономических программах, инновационных проектах. Дайте возврат в значительный период после инвестиций.

Они осуществляются в форме денежных средств, займов, ценных бумаг, а также инвестиций в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальной собственности, имущественных прав и других ценностей. Такое определение инвестиций можно назвать бухгалтерским, так как оно охватывает вложения во все виды активов (средств) компании, то есть как в денежный, так и в реальный капитал.

Капиталообразующие инвестиции или инвестиции в нефинансовые активы приводят к воспроизводству и обновлению основного капитала. Когда речь идет об инвестициях в целом, эти инвестиции обычно подразумеваются. Что касается инвестиций в форме займов и ценных бумаг, одна из них сразу превращается в реальный капитал, другая позже, а третья вообще не превращается в него. Совокупность практических действий по осуществлению финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестицией), а тех, кто осуществляет инвестиции, называют инвесторами. Ввод в эксплуатацию, реконструкция и модернизация основных средств называется капитальным строительством в России.

Инвестиции варьируются:

по объемам производства (масштаб проекта, производство продукции, работ, услуг);
фокус (производственный, социальный);
характер и содержание периода (этапов) реализации проектов (на весь период или только на определенных этапах);
формы собственности (государственная или частная);
характер и степень участия государства (кредиты, акции, налоговые льготы, гарантии);
окупаемость;
эффективность конечных результатов.

В практике производственной и финансово-хозяйственной деятельности, связанной с объектами инвестирования, принято выделять следующие виды инвестиций:

1. Реальный (капиталообразующий)

Реальные инвестиции — это, в основном, долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и товары. Они представляют финансовые инвестиции в конкретный, обычно долгосрочный проект, и обычно связаны с приобретением реальных активов. В то же время может быть использован заемный капитал, включая банковский кредит. В этом случае банк также становится реальным инвестором.

2. Портфолио

Портфельные инвестиции — это инвестиции в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В этом случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемым, как правило, посредством операции купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель представляет собой комбинацию различных инвестиционных ценностей, собранных вместе.

По характеру участия владельцев средств, вложенных в реализацию инвестиционных проектов, инвестиции делятся:

О прямых — прямых вложениях финансовых ресурсов и другого капитала инвесторами — участниками реализации инвестиционных проектов. Например, инвестиции в здания, оборудование, инвентарь. Согласно американской методологии, прямые инвестиции включают более четверти капитала компании.
Косвенные — привлекаются свободные средства граждан, предприятий, организаций путем выпуска и продажи акций, гарантированных сертификатов и других ценных бумаг.

В зависимости от того, как инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала, их можно определить как:

Пассивный — обеспечивает, в лучшем случае, не ухудшение эффективности бизнеса, рентабельность собственного капитала, то есть выживание предприятий и организаций в настоящем;
Активное — обеспечение повышенной конкурентоспособности предприятий, фирм, организаций и их продукции, услуг, повышение рентабельности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности за счет внедрения нового оборудования, технологий, выпуска новой продукции с высоким спросом, формирования новые сегменты на рынке товаров и услуг.

В зависимости от продолжительности инвестиционного периода различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции.

В зависимости от формы собственности инвесторов инвестиции делятся на государственные, частные, иностранные, совместные.

Государственные инвестиции осуществляются за счет бюджетных (налогов, займов, государственных доходов) и других ассигнований.

Частный — за счет средств предпринимателя или иного физического лица, полученных им займов. Частные инвестиции также могут быть сделаны акционерными обществами, страховыми компаниями, коммерческими банками, различными инвестиционными и другими фондами. Инвестиции в финансовую собственность, приобретение прав на участие в делах других компаний, например приобретение их акций, других ценных бумаг, и права на долговые обязательства называются финансовыми вложениями. Интеллектуальные нематериальные инвестиции также выделяются — это затраты на покупку патентов, лицензий, ноу-хау, обучение и переподготовку персонала, инвестиции в исследования и разработки, рекламу.

Кроме того, они различают первоначальные инвестиции или чистые инвестиции, сделанные на основе проекта или при покупке предприятия (фирмы). Вместе с реинвестициями они образуют валовые инвестиции.

Реинвестирование — это недавно высвободившиеся инвестиционные ресурсы, используемые для приобретения или изготовления новых средств производства и других целей. Инвестиции, особенно реальные (капиталообразующие) , могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют важную роль в увеличении привлечения капитала и развитии экономики страны.

Первоначально рассмотрим внутренние источники инвестиций. В целом по стране общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Таким образом, население может сэкономить немного денег на будущее, компании могут реинвестировать часть прибыли, полученной от их деятельности, а правительство может накапливать средства, превышая доходы бюджета над расходами. Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

прибыль

Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть прибыли, которую они получают, идет на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий.

банковский кредит

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. В то же время долгосрочное кредитование играет особую роль, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невелика и у компании есть время для «продвижения» бизнеса. В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему экономическому восстановлению страны.

выпуск ценных бумаг

В развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов. Для получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом покупателями ценных бумаг, как правило, могут быть любые юридические и физические лица, имеющие свободные денежные средства.

бюджетное финансирование

В настоящее время в госбюджете России профицит. Благодаря этому некоторые инвестиционные проекты можно реализовать через централизованные источники финансирования. В то же время можно использовать как безотзывное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.

амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются при использовании товаров. Финансовые ресурсы, полученные народным хозяйством из внутренних источников инвестиций, не всегда достаточны для успешного экономического развития страны. Это особенно верно для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно

прямые иностранные инвестиции

Прямые инвестиции обычно понимаются как капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в которые вовлечен инвестор. Путем прямых инвестиций иностранный инвестор может создать полностью принадлежащее предприятие, филиал или представительство, создать совместное предприятие, стать совладельцем существующего и нормально функционирующего предприятия.

портфельные иностранные инвестиции

Портфельные иностранные инвестиции называются инвестициями в ценные бумаги иностранных предприятий и организаций. Также возможно инвестировать в ценные бумаги иностранного государства. Ценные бумаги, в которые инвестируют иностранные инвесторы, — это в основном акции и облигации российских предприятий.

иностранные займы

Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут быть предоставлены промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству. В последние годы такая форма долгосрочного финансирования, как проектное финансирование, часто использовалась на международном рынке. Он заключается в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, эта форма долгосрочного кредитования приближается к прямым инвестициям.

Инвестиционный мультипликатор

Проблема эффективного использования инвестиционных фондов всегда была в центре внимания прикладной экономики. Значительно повысились требования потребителей к определению экономической эффективности реализуемых мероприятий. Ранее считалось, что любое улучшение потребительских свойств продуктов, безусловно, проявит себя и даст экономический эффект, соответствующий этому изменению. Тем не менее, это не всегда так. В разных экономических системах потребительские свойства различных предметов и событий проявляются по-разному. Более того, в зависимости от структуры экономической системы они могут вообще не показывать себя. С другой стороны, сама экономическая система подвержена различным внешним факторам: конкуренции, инфляции, изменениям спроса и другим. В условиях этих факторов сами потребительские свойства начинают проявляться по-другому. Однако это не учитывается при расчетах сравнительной эффективности. Проявление инфляции обычно не связано с физическими проявлениями потребительских свойств, но связано с проявлением экономической эффективности. В связи с этим на современном этапе клиенты должны оценивать реальную экономическую эффективность, а также сравнительную и абсолютную эффективность конкретного события.

Установление реальной экономической эффективности достигается путем определения мультипликативных взаимосвязей между макропоказателями в этой экономической системе и их структурными взаимосвязями по видам деятельности и структурным субъектам, включая определенные виды технологий. Расчет мультипликативных коэффициентов (мультипликаторов) производится на основе фактических данных о результатах функционирования рассматриваемой экономической системы.

Предлагаемая методология включает в себя два дополнительных критерия оценки инвестиций:

во-первых, динамический критерий окупаемости, который подразумевает динамическое превышение размера эффекта, формируемого прибылью, и некоторой связанной с этим реальной экономии затрат и затрат по сравнению с капитальными вложениями (в дальнейшем именуемыми капитальными вложениями) в этом случае;
во-вторых, критерий сравнения срока окупаемости данного события с фактическим размером срока окупаемости капитальных вложений в этой экономической системе.

Дж. Кейс определил роль инвестиций в росте национального дохода и занятости. Рост инвестиций обуславливает привлечение дополнительных работников к производству. Увеличивает занятость, а вместе с тем — доходы и потребление. Особое значение имеет тот факт, что первоначальное привлечение к работе, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному увеличению занятости и доходов в связи с необходимостью удовлетворения спроса на дополнительных работников. Так называемая теория «множителя».

МУЛЬТИПЛИКАТОР (от лат. Multiplicator — умножение) — 1) экономический показатель, значение которого характеризует степень, в которой увеличение инвестиционного спроса или самих инвестиций вызывает изменение объема производства и потребительского спроса на эти продукты (и, следовательно, доход).

Что такое модель множителя? Это макроэкономическая теория, которая используется для объяснения того, как выпуск продукции определяется за короткий период. Слово «множитель» появилось из-за того, что при использовании этой модели была обнаружена интересная модель: увеличение расходов (например, инвестиций) на 1 доллар приводит к увеличению ВВП более чем на 1 доллар. Эта модель показывает, как Рост инвестиций, государственных расходов или налогов, изменения в торговом балансе влияют на объемы производства и занятость в экономике при недостаточном использовании ресурсов.

Значение инвестиций для развития российской экономики

В связи с продолжающейся нестабильностью экономической ситуации в Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением крупномасштабных иностранных инвестиций в российскую экономику, которая преследует долгосрочные цели создания цивилизованного общества в России, характеризуемого высоким уровнем жизни. Трудно поверить, что только иностранные инвестиции помогут поддержать экономику нашей огромной страны. Но, с другой стороны, они могут служить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. Приток иностранных инвестиций имеет жизненно важное значение для достижения таких целей, как преодоление нынешнего кризиса и запуск экономики. В то же время российские публичные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов, поэтому важно привлекать капитал, чтобы не лишать своих владельцев собственной мотивации, направляя действия последних в пользу общественности цели. Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения способности наращивать реальные активы. Возможно, для нашего времени еще более важен тот факт, что иностранные инвесторы приносят с собой новую, более высокую бизнес-культуру. Для российской экономики они как бы пришельцы с завтрашнего дня.

Эта задача решаема, но в первую очередь необходимо изучить конкретное состояние в сфере привлечения иностранных инвестиций в этих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базу, обеспечивающую инвестиционный климат в стране. В то же время большое внимание следует уделить последнему из указанных, поскольку сегодня именно неопределенность в этой области ограничивает инвестиционный процесс, то есть наблюдается своеобразный парадокс: самый сильный инструмент для привлечения иностранного капитала в то же время является основной причиной, которая удерживает инвесторов от крупных инвестиций.

Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики на большинстве позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы привнести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию внутренних инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с приходом иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран началось с освоения технологий, привнесенных иностранным капиталом.

Среди регионов России 66% всего иностранного капитала (4 млрд. 291,6 млн. Долларов) было инвестировано в экономику Москвы. На развитые страны приходится более четырех пятых всех инвестиций в России: в 1996 году из США в 1 миллиард 695 миллионов долларов (26,1 %) из Швейцарии, в Нидерландах — 1 миллиард 323 миллиона долларов (20,3%) — 980 миллионов долларов США ( 15,1%), из Великобритании — 486 млн долларов (7,5%).

Основными способами привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику являются:

привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (в том числе путем продажи крупных пакетов акций российских акционерных обществ иностранным инвесторам);
регистрация на территории России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
Создание свободных экономических зон (ОЭЗ), направленных на активное привлечение иностранных инвесторов в отдельные регионы страны.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не прекращаются. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что инвестиции в Россию могут принести огромные состояния, но в то же время страх потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок является одним из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также является одним из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, стараясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, , чтобы не потерять свои деньги. В то же время иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат в России, который определяется независимыми экспертами и служит для определения эффективности инвестиций в той или иной стране.

В Российской Федерации инвестиции могут быть сделаны путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий):

создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;
приобретение иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;
приобретение прав на использование земли и других природных ресурсов, а также других имущественных прав;
предоставление кредитов, займов, имущества и имущественных прав.

Иностранный капитал может быть привлечен в форме частных иностранных инвестиций — прямых и портфельных, а также в форме займов. Прямые инвестиции обычно понимаются как капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в которые вовлечен инвестор. Инвестиции можно считать прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее 25% акций предприятия или их контрольным пакетом, стоимость которого может довольно широко варьироваться в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые иностранные инвестиции — это больше, чем просто финансирование инвестиций в экономику, хотя само по себе это абсолютно необходимо для России. Прямые иностранные инвестиции также способ повысить производительность и технический уровень российских предприятий. Портфельные инвестиции обычно называют инвестициями в акции иностранных предприятий, которые не дают права их контролировать, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Целью портфельных инвестиций является инвестирование инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльных предприятий. Портфельный инвестор, в отличие от прямого инвестора, занимает позицию «внешнего наблюдателя» по отношению к предприятию-объекту инвестиций и, как правило, не вмешивается в его управление. Используя средства иностранных портфельных инвесторов, можно решить следующие экономические проблемы:

пополнение уставного капитала российских предприятий с целью долгосрочного развития путем размещения акций российских акционерных обществ среди иностранных портфельных инвесторов;
пополнение федерального и местных бюджетов субъектов Российской Федерации путем размещения долговых ценных бумаг среди иностранных инвесторов;
эффективная реструктуризация внешнего долга Российской Федерации путем конвертации его в государственные облигации с последующим их размещением среди иностранных инвесторов.

Масштабное привлечение национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долгосрочные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества с высоким качеством жизни, основанного на смешанной экономике, которая предполагает не только совместное эффективное функционирование. различных форм собственности, но также интернационализация товарного рынка, труда и капитала. Приток инвестиций, как иностранных, так и национальных, жизненно важен для достижения среднесрочных целей — преодоления текущего социально-экономического кризиса, преодоления спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

В настоящее время в России наблюдается рост иностранных инвестиций. Однако в абсолютном выражении иностранные инвестиции остаются очень небольшими и явно не удовлетворяют потребностям российской экономики. Экспорт капитала все еще во много раз превышает его импорт. Это связано с неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и в связи с иностранными инвестициями в частности.

Вывод

Инвестиции играют очень важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом и способствует повышению уровня жизни населения. Экономическая активность отдельных субъектов хозяйствования во многом зависит от объема и форм инвестиций.

Таким образом, в современных условиях экономического развития для решения проблем подъема региональной экономики в долгосрочной перспективе и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства. , Поэтому анализ источников потенциальных инвестиций, достоверная оценка реальных возможностей их мобилизации, а также путей решения проблем их привлечения и разработка стратегии обеспечения эффективности привлеченных инвестиций имеют первостепенное значение.

Инвестиции играют решающую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, приводит к увеличению валового национального продукта и повышает активность страны на внешнем рынке.

Именно инвестиционная деятельность играет ключевую роль в процессе проведения широкомасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста.