Оценка влияния внутреннего и внешнего долга на экономическую безопасность.

Предмет: Экономика

Тип работы: Курсовая работа

Дата добавления: 21.07.2019

• Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
• Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.

У вас нет времени или вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

На этой странице вы сможете научиться писать курсовые работы:

Написать курсовую на заказ

Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:

Государственное регулирование экономики	Экономические правонарушения как угроза экономической безопасности
Экономические законы их объективный характер и механизм использования	Место и роль малых предприятий в экономическом развитии общества

Введение:

В нынешних условиях исполнительной власти налоговых поступлений недостаточно для покрытия огромных государственных расходов, а денежная эмиссия ведет к инфляции. Отказ Правительства использовать кредиты Центрального банка Российской Федерации для этих целей привел к тому, что они были заменены кредитами внутри страны и за рубежом. В результате резкого увеличения дефицита бюджета и роста заимствований государственный долг России, как внутренний, так и внешний, значительно вырос, поэтому тема курсовой работы: «Внутренний и внешний долг России и его влияние на экономическую безопасность».

Страны, осуществляющие экономические преобразования, всегда прибегают к внешним заимствованиям, поэтому проблемы, связанные с управлением внешним и внутренним государственным долгом, его регулированием и выбором правильной политики в области задолженности, сегодня очень актуальны. Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке государственных заимствований в России сильно изменилась, и в лучшую сторону, не стоит забывать, что любой неправильный шаг может привести к серьезным проблемам в будущем. Правильно оценить ситуацию можно только зная все особенности государственного долга, его управления и изучив полученный опыт.

Теоретическая ценность этой темы курсовой работы для экономики заключается в том, что величина внешнего и внутреннего государственного долга России (особенно по отношению к ВВП) является важным показателем экономики страны, поскольку для обслуживания государственного долга требуются средства от бюджет и тем самым диктует необходимость снижения затрат, как правило, на социальные нужды, что сказывается на уровне жизни населения. Поэтому грамотное управление размерами и структурой внутреннего и внешнего государственного долга является важной социально-экономической задачей, требующей хорошего теоретического обоснования.

Практическая значимость данной темы для экономики заключается в том, что анализ текущего состояния внешнего и внутреннего долга России и определение уровня его влияния на состояние финансовой системы, денежного обращения и экономической безопасности страны делают дальнейшее исследование темы необходимо и своевременно определить наилучшие пути решения возникших экономических проблем. аспекты.

Целью данной курсовой работы является выявление значения внутреннего и внешнего долга России и его влияния на экономическую безопасность, анализ и определение проблем, связанных с ее функционированием в современной России, и путей их решения.

Для достижения этой цели были определены следующие задачи:

• изучать, анализировать и обобщать литературу по теме работы;
• раскрыть роль и значение внутреннего и внешнего долга Российской Федерации;
• охарактеризовать экономическую безопасность в отношении государственного долга;
• проанализировать текущее состояние внутреннего и внешнего долга России, его проблемы и влияние на экономическую безопасность;
• предложить и рассмотреть пути решения проблемных аспектов данного вопроса.

Теоретические аспекты внутреннего и внешнего долга Российской Федерации и его влияние на экономическую безопасность

Проблема зависимости от государственного долга и, прежде всего, для иностранных кредиторов, всегда имела большое значение, поскольку полная реализация государственного суверенитета возможна только при определенной экономической независимости. Поэтому, прежде всего, необходимо рассмотреть понятие «государственный долг».

Государственный долг является неизбежным результатом дефицита бюджета, причины которого связаны со снижением производства, с увеличением предельных издержек, необеспеченной эмиссией денег, увеличением стоимости финансирования военно-промышленного комплекса, увеличением в теневой экономике непроизводственные расходы, убытки, воровство.

В научной литературе под государственным долгом понимаются обязательства, вытекающие из государственных заимствований, принятых Российской Федерацией, гарантий или поручительств по обязательствам третьих сторон, других обязательств, а также обязательств, принятых Российской Федерацией третьими сторонами.

Государственный долг делится на внутренний и внешний. Давайте рассмотрим их более подробно.

Внутренний долг России

Понятие и значение внутреннего государственного долга Российской Федерации

Внутренний государственный долг — это сумма задолженности перед гражданами и предприятиями. Он существует в виде суммы выпущенных и непогашенных долговых обязательств.

Бюджетный кодекс Российской Федерации дает более узкое понятие — обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, признаются внутренним государственным долгом.

Объем государственного внутреннего долга России включает в себя:

• основная номинальная сумма задолженности по государственным ценным бумагам;
• объем основного долга по кредитам, полученным Россией;
• объем основного долга по бюджетным кредитам и бюджетным кредитам, полученным Россией из бюджетов других уровней;
• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в срок, определенный конкретными условиями кредитования, и не могут превышать 30 лет.

Изменения условий выданного государственного займа, в том числе условий выплаты и суммы процентных платежей, срока обращения, не допускаются.

Выплата доходов по кредитам и их погашение является одной из основных статей бюджетных расходов. В условиях, когда государственный долг достигает уровня, при котором страна не может своевременно выполнять свои долговые обязательства, правительство вынуждено прибегать к их консолидации, то есть к изменению условий кредитования, связанному с изменением срока погашения при краткосрочных обязательствах консолидируются в долгосрочные и среднесрочные или конверсионные — уменьшение суммы процентов, выплачиваемых по кредиту, или их преобразование в долгосрочные иностранные инвестиции.

Основной целью выдачи кредитов в современной России является покрытие дефицита бюджета и рефинансирование предыдущих кредитов. Это означает, что на сумму долга, подлежащего погашению в данном году, выдаются новые займы. Рост государственных расходов влечет за собой увеличение ссуд и долгов, поэтому государственный внутренний долг тесно связан с государственным бюджетом как факт его возникновения.

Резюмируя вышесказанное, можно дать краткое определение внутреннего государственного долга — это общая сумма всех выданных, но еще не погашенных государственных займов и процентов, не выплаченных по ним.

Если вы используете более «сухие» термины, внутренний долг согласно одной из классификаций является способом пополнения государственной казны путем заимствования средств у населения и юридических лиц, зарегистрированных в государстве, и уплаты налогов в казну этого государства под государственные гарантии. путем выпуска государственных ценных бумаг.

Внутренний государственный долг обеспечен активами Правительства Российской Федерации.

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации осуществляется Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федерации, путем проведения операций по размещению долговых обязательств России, их погашению и уплате. доходов в виде процентов по ним или в другой форме.

Формы и виды внутреннего долга Российской Федерации

В России определены следующие формы внутреннего долга:

• государственные займы, выданные путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• соглашения о предоставлении государственных гарантий Российской Федерацией;
• договоры и соглашения о получении бюджетных ссуд и бюджетных ссуд из бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• заключенные от имени Российской Федерации соглашения и договоры о продлении и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации предыдущих лет.

Можно условно определить следующие виды внутренних долговых обязательств: рыночные, существующие в форме долевых ценных бумаг, и нерыночные, возникающие из федерального бюджета и выпущенные для финансирования возникающей задолженности.

Рынок внутренних долговых обязательств России сегодня включает в себя:

• государственные краткосрочные облигации (ГКО) — именные бездокументарные государственные ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме, их выпуск выпущен на основании глобального сертификата Банка России;
• облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК), с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), с фиксированным купоном (ОФЗ-ФК) — первые среднесрочные ценные бумаги, появившиеся в России;
• облигации федерального займа с погашением задолженности (ОФЗ-АД) — это именные купонные среднесрочные и долгосрочные государственные ценные бумаги. Одно отличие от ранее выпущенного выкупа их номинальной стоимости осуществляется в рассрочку в сроки, установленные решением о выпуске отдельной эмиссии облигаций.
• государственные сберегательные облигации (ГСО) — доступны для физических и юридических лиц, их цель — привлечь свободные денежные средства населения для покрытия дефицита бюджета.

Нерыночные долговые обязательства включают в себя: векселя.

Внешний долг России

Внешний государственный долг — задолженность перед гражданами и организациями иностранных государств. Это самый сложный долг, так как государство связано целым рядом целевых обязательств по нему, с одной стороны, а с другой стороны, его необходимо оплачивать ценными товарами и платить высокие проценты. Следует также помнить, что кредитор обычно устанавливает определенные условия, после чего предоставляется кредит. В некоторых развивающихся странах ежегодные обязательства по погашению кредитов превышают все доходы от внешнеэкономической деятельности.

Объем государственного долга в национальной части внешнего долга зависит от динамики обменного курса. Если обменный курс изменился между датами определения суммы долга, переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной валюте в рублях, является одним из факторов изменения общей суммы государственного долга. Это особенно важно в связи с тем, что структурно внешний государственный долг состоит из двух частей: основного долга (капитала) и непогашенного долга (текущего), который включает, помимо основного, проценты по суммам задолженности.

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая принятые Российской Федерацией обязательства бывшего СССР) состоит из:

• Долги странам, участвующим в Парижском клубе;
• Задолженность перед странами, не входящими в Парижский клуб;
• Задолженность по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм;
• Задолженность перед международными финансовыми организациями;
• Долг перед бывшими странами СЭВ (Совет экономической взаимопомощи);
• Ссуды по еврооблигациям (еврооблигации — среднесрочные или долгосрочные ценные бумаги, выпущенные в валюте, отличной от национальной валюты эмитента, имеющие среднесрочное или долгосрочное обращение на территории иностранных государств, за исключением страны эмитента);
• ОВГВЗ (облигации государственного государственного займа в иностранной валюте) — государственные ценные бумаги, выпущенные с целью переоформления долга бывшего СССР на средства на счетах российских юридических лиц во Внешэкономбанке;
• Кредиты от ЦБ РФ.

Внешний долг Российской Федерации по международным финансовым организациям включает государственные долговые обязательства перед следующими организациями:

• Международный валютный фонд (МВФ);
• Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
• Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Эти организации являются специализированными учреждениями ООН.

Характеристика экономической безопасности в отношении внешнего и внутреннего долга

Экономическая безопасность традиционно рассматривается как важнейшая качественная характеристика экономической системы, которая определяет ее способность поддерживать нормальные условия жизни населения, устойчивое обеспечение ресурсами для развития национальной экономики, а также последовательное осуществление национальных интересы.

Как показывает мировой опыт, обеспечение экономической безопасности является гарантией независимости страны, условием стабильности и эффективного функционирования общества и успеха. Это связано с тем, что экономика является одним из жизненно важных аспектов деятельности общества, государства и личности, и поэтому концепция национальной безопасности будет пустым словом без оценки жизнеспособности экономики, ее силы при возможном внешнем и внутренние угрозы. Поэтому обеспечение экономической безопасности является одним из важнейших национальных приоритетов.

Рост внутреннего долга менее опасен для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Нет утечек товаров и услуг при погашении внутреннего долга, но есть определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть очень значительными. Это связано с тем, что погашение государственного внутреннего долга приводит к перераспределению доходов внутри страны.

Для экономической безопасности важны не сами показатели, а их пороговые значения. Пороговые значения являются предельными значениями, несоблюдение значений которых препятствует нормальному ходу развития различных элементов воспроизводства, приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций в области экономической безопасности. Приближение к их максимально допустимому значению указывает на увеличение угроз социально-экономической стабильности общества, а превышение предельных или пороговых значений указывает на вхождение общества в зону нестабильности и социальных конфликтов, то есть реальный подрыв экономической безопасности. С точки зрения внешних угроз индикатором может служить максимально допустимый уровень внешнего и внутреннего государственного долга.

Рост внутреннего и внешнего государственного долга влечет за собой реальные негативные экономические последствия, то есть негативно сказывается на экономической безопасности страны.

Во-первых, выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть государственных обязательств сосредоточена в самой богатой части населения. Погашение государственного внутреннего долга приводит к тому, что деньги из карманов более бедных слоев населения уходят в более состоятельные, то есть те, кто владеет облигациями, становятся еще богаче.

Во-вторых, повышение налоговых ставок как средства погашения государственного долга или его сокращения может подорвать экономические стимулы для развития производства, снизить интерес к инвестированию в новые рискованные предприятия, а также повысить социальную напряженность в обществе.

В-третьих, наличие внешнего долга предполагает передачу части продукта, созданного внутри страны, за границу (в случае выплаты процентов или основной суммы).

В-четвертых, рост внешней задолженности снижает международный авторитет страны.

В-пятых, когда правительство берет кредит на рынке капитала для рефинансирования долга или уплаты процентов по государственному долгу, это неизбежно ведет к повышению процентной ставки по капиталу. Повышение процентной ставки влечет за собой снижение капитализированных затрат, сокращение частных инвестиций, в результате чего будущие поколения могут унаследовать экономику с уменьшенным производственным потенциалом и всеми вытекающими отсюда негативными последствиями.

Анализ современного состояния внутреннего и внешнего долга России

Анализ современного состояния внутреннего долга России, его проблем и влияния на экономическую безопасность

Проследим за динамикой роста внутреннего государственного долга России с 1 ноября 2003 года по 1 октября 2008 года.

График показывает, что внутренний долг растет с каждым годом и довольно быстрыми темпами. С 1 ноября 2003 года по 1 октября 2008 года она увеличилась на 718,13 млрд рублей. С одной стороны, это может указывать на увеличение долгового бремени при обслуживании государственного бюджета, но, с другой стороны, долговые обязательства внутреннего правительства выполняют очень важные функции: во-первых, операции на внутреннем рынке являются очень важным инструментом в государственной политике макроэкономического регулирования в этой связи обслуживание внутреннего долга является своего рода «платой» за использование этого инструмента; во-вторых, государственные долговые обязательства во всем мире считаются наиболее важным средством вложения денег (хотя и с низким уровнем дохода), поэтому наличие таких инвестиций позволяет инвесторам более эффективно контролировать свои финансовые риски.

Быстрый рост объема долга, критическое значение затрат на его обслуживание заставляет нас искать коренные причины такой динамики. Отметим три фактора: высокая доля государственных расходов в структуре ВВП; неточный финансовый учет дефицита бюджета, приводящий к его двойному занижению; высокая доходность государственных ценных бумаг.

В законе о федеральном бюджете Российской Федерации на 2008 год максимальный размер государственного внутреннего долга на 1 октября 2008 года установлен в размере 1378,5 млрд. рублей.

По состоянию на 1 января 2008 года внутренний долг Российской Федерации составил 1 трлн 248,848 млрд рублей. Так, внутренний долг Российской Федерации, выраженный в государственных ценных бумагах, увеличился с Нового года до 1 октября на 129,652 млрд рублей.

Сегодня в России долг по государственным ценным бумагам занимает наибольшую долю в государственном внутреннем долге.

Государственный долг по ценным бумагам принадлежит ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД) — 64% (882,24 млрд рублей). Доля ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) оценивается в 23,79% (327,95 млрд рублей); ГСО с фиксированной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ФПС) — 9% (124 млрд рублей); ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ФК) — 2,45% (33,77 млрд рублей); ГСО с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС) — 0,76% (10,48 млрд рублей).

По данным Минфина РФ, рост внутреннего государственного долга в октябре произошел в основном за счет размещения ГСО-ФПС на 8 млрд руб. Кроме того, ОФЗ-ПД был размещен на 0,253 млрд рублей, а ОФЗ-АД был погашен на 0,303 млрд рублей.

Увеличение внутреннего долга можно объяснить стерилизацией денежной массы в государственных облигациях. По мнению аналитиков, следствием увеличения внутреннего государственного долга может быть также то, что с увеличением предложения государственных ценных бумаг процентные ставки на рынке облигаций в целом будут расти. В результате можно добиться снижения инвестиционной активности и охлаждения экономики.

Рассмотрим значения показателей внутреннего долга Российской Федерации за 2008 год и сопоставим их с пороговыми значениями показателя экономической безопасности: текущая стоимость совокупного государственного внутреннего долга к ВВП — 24% (и пороговое значение — 52,0%); приведенная стоимость совокупного внутреннего государственного долга к доходам государственного (федерального) бюджета составляет 58,3% (пороговое значение составляет 200%).

Таким образом, значения показателей устойчивости внутреннего долга Российской Федерации не выходят за пределы пороговых значений показателей задолженности, но они не далеки от них.

Однако рост внутреннего долга является одним из факторов, негативно влияющих на экономическую безопасность страны.

Рассмотрим основные существующие проблемы внутреннего государственного долга в России:

• Дефицит бюджета приводит к ускоренному росту государственного внутреннего долга.
• Все текущее бюджетное недофинансирование за последние шесть лет, приобретающее суррогатные формы, списывается в государственный внутренний долг. Это задолженность перед сельскохозяйственными предприятиями, организациями, занимающимися северным импортом, переоформленная в казначейские векселя, облигационный заем для погашения товарных обязательств и задолженности перед Центральным банком Российской Федерации, Пенсионным фондом.
• Среднесрочное и долгосрочное планирование отсутствует, в том числе при подготовке проекта федерального бюджета, состава и объема государственного долга, а также графиков погашения. Без такого прогноза, по крайней мере на два-три года, невозможно провести прогнозный анализ ситуации.
• Понятия внутреннего и внешнего долга постепенно закрываются. Этот процесс ускоряется за счет использования такой формы заимствования, как выпуск ценных бумаг, в том числе с номиналом в иностранной валюте. Таким образом, необходимость разумной долгосрочной политики Российской Федерации в области управления внутренним государственным долгом становится очевидной.

Анализ текущего состояния внешнего долга России, его проблем и влияния на экономическую безопасность

В 2004-2008 годах Президент Российской Федерации Путин В.В., учитывая рост доходов российской нефти от экспорта нефти, связанный с быстрым ростом мировых цен на это сырье, поставил задачу минимизации масштабов внешнего государственного долга. , В результате длительных переговоров к концу августа 2006 года Россия осуществила досрочные выплаты в размере 22,5 млрд. Долл. США по кредитам Парижского клуба.

В абсолютном выражении внешний государственный долг России на 1 октября 2008 года составил 40,4 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе.

Рассмотрим динамику внешнего долга России с 1 января 2000 года по 1 октября 2008 года.

Пик государственного долга России пришелся на 1998 год (146,4% ВВП). По состоянию на 1 января 2000 года внешний долг достиг 158,7 млрд. Долл. США (а общий внешний и внутренний государственный долг составил 84% ВВП) — самый высокий показатель внешнего долга. И в последние годы наблюдается Тенденция к сокращению внешнего долга Российской Федерации: по состоянию на 1 октября 1008 года она снизилась до 40,4 млрд долларов.

Для федерального уровня государства Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что максимальная сумма государственных внешних заимствований Российской Федерации не должна превышать годовой суммы платежей за обслуживание и погашение государственного внешнего долга Российской Федерации. Это делается для того, чтобы предотвратить неограниченный рост зависимости государственного долга от внешних кредиторов и усилить негативное влияние на экономическую безопасность страны.

Размер государственного долга в абсолютном выражении не дает полной картины о состоянии экономики и платежеспособности страны. Чтобы оценить способность страны-должника выполнять обязательства по погашению и обслуживанию накопленного объема государственного долга, мировая практика разработала показатели задолженности (коэффициенты). Одним из критериев оценки приемлемости долга является анализ объема ресурсов, доступных стране-должнику, то есть размер и темпы роста ВВП по сравнению с государственным долгом. Этот показатель позволяет оценить уровень долговой нагрузки на экономику страны и отражает ее потенциальную способность переориентировать национальное производство на экспорт с целью получения иностранной валюты и обеспечения возможности погашения внешнего долга. Чем выше этот показатель, тем большую долю доходов от продажи готовой продукции правительство вынуждено направлять не на внутреннее развитие, а на выполнение долговых обязательств перед внешними кредиторами. Если накопленная задолженность превышает сумму средств, которые страна-должник может направить на выполнение долговых обязательств в среднесрочной и долгосрочной перспективе, возникает ситуация «чрезмерной задолженности». Условной границей возникновения такого опасного состояния внешнего долга считается превышение объема долга в 50% ВВП. Подобная ситуация была характерна для экономики Российской Федерации с начала 1990-х годов. и до 2001 года. В последние годы объем государственного долга, его доля в ВВП имеет устойчивую тенденцию к снижению. Если в 2002 году объем внешних заимствований составлял 35,88% ВВП, то в 2008 году — 7,12%.

Обязательства Российской Федерации по еврооблигациям на 1 октября составили 27,7 млрд долларов (на начало года — 28,6 млрд долларов), по облигациям внутренних государственных валютных займов (ОВГВЗ) — 1,8 млрд долларов (4,5 января на 1 января). Предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте по состоянию на 1 октября 2008 года составило 0,6 миллиарда долларов, а также на начало года, сообщает Министерство финансов.

Мы видим, что сегодня в России самым большим долгом в структуре внешнего государственного долга является долг по еврооблигациям, а наименьшим является коммерческий долг бывшего СССР и предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте.

По данным Всемирного банка, общий внешний долг России (частный и федеральный сектор) по состоянию на 1 октября 2008 года составляет 540,5 млрд долларов США, по сравнению с 463,5 млрд долларов США на 1 января 2008 года он увеличился на 77 млрд долларов. долларов.

Внешний государственный долг погашается за счет заимствований на внутреннем рынке. В результате с 2002 года начался быстрый рост внутреннего государственного долга. Если в начале 2004 года внутренний долг составлял 19,4% от внешнего, то в конце 2008 года этот показатель увеличился до 92,3%.

Систематическая замена внешнего долга внутренним является положительным фактором для экономики, поскольку денежные власти легче управляют долгом, выраженным в национальной валюте, что особенно важно в периоды кризиса.

Рассмотрим значения показателей внешнего долга Российской Федерации за 2008 год и сравним их с пороговыми значениями показателя экономической безопасности: текущее значение общего внешнего долга страны к ВВП в 2008 году составляет 21,4% ( и пороговое значение составляет 43%); Приведенная стоимость совокупного внешнего долга страны к объему экспорта товаров и нефакторных услуг составляет 110,2% (пороговое значение — 190%).

Таким образом, значения показателей устойчивости внешнего долга Российской Федерации не выходит за пределы пороговых значений показателей долга, но они не далеко от них.

Однако рост внешнего долга является одним из факторов, который серьезно осложняет экономическое «восстановление» страны и негативно влияет на ее экономическую безопасность.

Рассмотрим основные существующие проблемы внешнего долга в России.

Теперь акцент в управлении внешним долгом смещен, прежде всего, на ответственную политику государственных внешних заимствований. Одной из основных проблем является разумное определение границ новых внешних заимствований. Если мы перейдем от ориентации к «нулевому» варианту, другими словами, к сдерживанию роста номинального государственного долга, то годовой объем вновь привлеченных внешних займов и займов должен приблизительно соответствовать размеру годового погашения внешнего долга.

Еще одним компонентом, требующим серьезного изучения, является формирование оптимальной структуры внешних заимствований. Следует обратить внимание на структуру заимствований по срокам погашения и проблему нерешенных вопросов источников услуг и погашения задолженности.

Также возникают трудности при реализации схемы обмена долга на акции национальных компаний. Проблема в том, что конвертация долга в акции будет успешной, только если она предлагает иностранным инвесторам лучшие местные активы, включая государственные предприятия. Поэтому программа может дать иностранным инвесторам необоснованное преимущество перед местными инвесторами при покупке наиболее ликвидных активов.

Информация о долге, доступная исполнительной власти, по большей части закрыта для общественности, что вызывает трудности в анализе и, следовательно, в разработке предложения по смягчению проблемы задолженности.

В финансовой системе не хватает высококвалифицированных специалистов для работы с внешним государственным долгом, существующий персонал нуждается в необходимых инструментах и ​​современных технологиях.

Пути решения проблемных аспектов внутреннего и внешнего долга России

Из анализа текущего состояния внешнего и внутреннего долга России можно сказать, что существующая система управления внешним и внутренним долгом нуждается в совершенствовании, поэтому необходимо наметить и рассмотреть пути решения проблемных аспектов внутреннего и внешнего долг России.

Пути решения проблем внутреннего долга и совершенствования его управления

Государственный внутренний долг является очень важным показателем, его параметры тесно связаны с макроэкономическими характеристиками, и управление государственным долгом оказывает на них непосредственное влияние. Поэтому необходимо уделять больше внимания долговой политике управления государственным долгом.

В качестве практических рекомендаций по оптимизации российской системы управления государственным долгом вы можете:

• продолжают брать пример из зарубежных стран в преобладании внутреннего долга над внешним, то есть увеличивать долю внутреннего долга при одновременном снижении затрат на обслуживание;
• расширить перечень инструментов, с помощью которых финансовые ресурсы будут привлекаться на внутреннем рынке;
• необходимо определить классификацию условий обращения государственных ценных бумаг на финансовом рынке;
• необходимо обеспечить стабильное обслуживание внутренних обязательств страны в любой кризисной ситуации;
• гибко реагирует на изменяющиеся условия внутреннего финансового рынка и использует наиболее выгодные источники и формы заимствования;
• необходимо внедрять инновации для привлечения инвесторов на рынок государственных ценных бумаг;
• совершенствовать учет и мониторинг государственного внутреннего долга, внедрение передовых технологий управления долгом, позволяющих отслеживать состояние долговой нагрузки экономики и отслеживать ход выполнения государственных обязательств в режиме реального времени;
• нужно пересмотреть налоговую систему. Изменение налоговой системы в соответствии с потребностями определенного класса инвесторов является самой сильной мерой стимулирования, направленной на привлечение определенной группы инвесторов на рынок государственных ценных бумаг. Наиболее интересной с точки зрения стимулирования инвестиционной активности является американская налоговая система. (Налоговая система США поощряет общественность покупать ценные бумаги. Во многих штатах ценные бумаги освобождены от налога на имущество. Проценты по ценным бумагам, эмитенты которых указаны в налоговом законодательстве, также не предусматривают подоходный налог. Кроме того, налогоплательщик может исключить 50% доход, полученный от продажи ценных бумаг, находящихся в его распоряжении, от его валового дохода, если эти ценные бумаги находились в его владении в течение 6 месяцев и более. Такие налоговые льготы стимулируют приобретение ценных бумаг населением в течение длительного периода. Муниципальные заемщики могут получать дополнительные инвестиции Ресурсы.)

В сфере налогообложения можно использовать опыт США, но следует отметить, что применение опыта США в России в настоящее время возможно в крайне ограниченных масштабах. Но в то же время разумность и адресность мер налогового регулирования государственных ценных бумаг могут служить идеальным примером для построения подобных систем в российских условиях.

Реализация предложенных мер поможет облегчить проблемы внутреннего долга России и повысить эффективность управления им в ближайшем и отдаленном будущем.

Пути решения проблем внутреннего долга и совершенствования его управления

Проблемы внешнего долга делают практически невозможным конструктивный диалог между Россией и развитыми странами мира по списанию внешнего долга и создают условия для серьезного кризиса в отношениях между ними.

В качестве практических рекомендаций по оптимизации российской системы управления государственным долгом можно предложить следующие:

• Совершенствование системы обслуживания государственного долга путем его коммерциализации. Для этого может быть использовано вышеуказанное агентство по управлению долгом, зарплата сотрудников которого будет зависеть от результатов их деятельности. Кроме того, некоторая часть портфеля государственного долга может быть временно передана контролируемому управлению нескольким независимым менеджерам, что позволит Министерству финансов сравнить методы и результаты своей деятельности с операциями своих сотрудников.
• Передать функцию оперативного управления государственным долгом от Министерства финансов России независимой государственной структуре, аналогичной «автономным агентствам» ряда европейских стран. В прессе появлялись сообщения о том, что готовятся документы о создании коммерческого банка и агентства по обслуживанию внешнего долга на базе ВЭБа. После реализации этих проектов правительство Российской Федерации, по-видимому, будет иметь структуру, которая сможет функционировать на рынке как автономная единица, что позволит решить проблему выкупа долгов без влияния на двусторонний государственный уровень.
• Улучшение состояния источников обслуживания внешнего долга. В государственном секторе целесообразно установить ограничения на размер дефицита федерального бюджета. Практика создания профицитного бюджета демонстрирует твердое намерение Правительства Российской Федерации погасить долги. Необходимо искать дополнительные источники доходов бюджета, в частности, следует обратить внимание на доходы от приватизации, которые часто используются для сокращения задолженности. Обратите внимание, что во время приватизации существует возможность выпуска государственных конвертируемых облигаций. Они размещаются на международных финансовых рынках конвертируемых государственных облигаций, которые по требованию инвестора могут быть обменены на акции приватизированного предприятия.
• Можно выдать мобилизационный заем в иностранной валюте в суммах, необходимых для последовательного покрытия платежей по внешнему долгу (или его части). Таким образом, характер долга изменится при переходе от внешней формы к внутренней, которая будет определять распределение доходов в пользу российского населения, а не иностранцев. Но для этого нужна система твердых кредитных гарантий.
• Совершенствование российского законодательства с точки зрения расширения и уточнения актов о государственных внешних заимствованиях, а также с целью создания надежного национального рынка производных финансовых инструментов. В условиях продолжающегося оттока капитала из страны необходимо ужесточить нормы валютного законодательства.
• Необходимо обеспечить стабильное обслуживание внешних обязательств страны в любой кризисной ситуации.
• Организовать подготовку квалифицированных специалистов в области управления внешним долгом. Это требует введения соответствующих дисциплин в университетах страны.
• Организовать более тесную координацию государственной политики и политики внешнего заимствования корпоративных структур во избежание ненужной конкуренции на финансовых рынках и рисков, связанных с возможным дефолтом по корпоративным долговым обязательствам.
• Необходимо гибко реагировать на изменяющиеся условия внешнего финансового рынка и использовать наиболее выгодные источники и формы заимствования.

По мнению экономистов, реализация предложенных выше мер поможет облегчить проблему платежей по внешнему долгу и повысить эффективность управления государственным внешним долгом в ближайшем и отдаленном будущем.

Заключение

Изучив, проанализировав и обобщив литературу по теме курсовой работы, можно сказать, что проблема внешнего и внутреннего долга и его влияние на экономическую безопасность является серьезной проблемой российской национальной экономики. Решение этой проблемы является стратегической задачей. Без ее решения практически невозможно обеспечить необходимые условия для долгосрочного восстановления экономики и поддержания стабильности всей социально-экономической системы страны.

В данной работе была определена роль и значение внутреннего и внешнего долга для российской экономики, в связи с чем можно сказать, что отношения, связанные с формированием внутреннего и внешнего долга, его погашением и обслуживанием, являются динамичными, быстро развивающимися. сфера экономической деятельности государства, российский рынок внутреннего и внешнего долга является неотъемлемой частью национальной финансовой системы, и его положительные и отрицательные характеристики напрямую влияют как на состояние финансового сектора, так и на поступательное развитие реального сектора экономики. экономика страны.

В работе проанализировано текущее состояние внутреннего и внешнего долга России, его проблемы и его влияние на экономическую безопасность, и сделан вывод о том, что ситуация в нашей стране сложная, но не безнадежная: внутренний долг страны растет с каждым годом, причем довольно В быстром темпе внешний долг России заметно сокращается из-за того, что он погашается за счет заимствований на внутреннем рынке.

Здесь было отмечено, что в современной России существует множество экономических проблем и угроз, связанных с внешним и внутренним долгом, анализ которого позволяет сделать вывод о необходимости коренного изменения подходов к обеспечению экономической безопасности страны. Рост экономических угроз во многом обусловлен просчетами в выборе стратегии и тактики российских реформ. Таким образом, необходимость разработки разумной долгосрочной государственной политики в области управления внутренним и внешним долгом и обеспечения экономической безопасности очевидна.

Поэтому в этой главе были предложены практические рекомендации по совершенствованию и оптимизации российской системы управления государственным внешним и внутренним долгом, внедрение которой, по мнению экономистов, поможет решить проблему платежей по государственному долгу и повысить эффективность. управлять им в ближайшем и отдаленном будущем.

Следует помнить, что российская экономика крепнет и уже находится на этапе, когда необходимо смотреть в будущее, а для хорошей позиции в будущем необходимо расплатиться с прошлыми долгами.