Оглавление:
Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая работа
Дата добавления: 31.08.2019
- Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
- Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.
У вас нет времени или вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!
На этой странице вы сможете научиться писать курсовые работы:
Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:
Введение:
Чтобы ответить на вопросы: насколько независима организация с финансовой точки зрения, уровень этой независимости увеличивается или уменьшается и соответствует ли состояние активов и пассивов целям ее финансово-хозяйственной деятельности, необходимо оценить степень независимости от заемных источников финансирования. Для этого необходимо провести анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях приемлемого уровня риска. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к несостоятельности предприятия и нехватке у него средств для развития производства, а избыток — препятствовать развитию, обременяя затраты предприятия чрезмерными резервами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Его внешним проявлением является платежеспособность предприятия.
На устойчивость предприятия влияют различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и производство дешевой, качественной и востребованной продукции на рынке;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных должников;
- эффективность деловых и финансовых операций.
Для поддержания финансовой устойчивости на «здоровом» уровне необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия, что является актуальностью темы тестовой работы.
Для анализа финансовой устойчивости, в рамках анализа финансового состояния, мы использовали реальные материалы от действующего предприятия ОАО «Парнас-М», ведущей компании в области мясопереработки на Северо-Западе России.
Факторы, влияющие на финансовую стабильность
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное множество факторов. Они могут быть классифицированы по месту возникновения на внешние и внутренние, по важности результата на первичное и вторичное, по структуре на простые и сложные, по времени действия на постоянные и временные.
Внутренние факторы зависят от организации самого предприятия. Внешние, по понятным причинам, не зависят от решений руководства и персонала предприятия. Компетентность и профессионализм руководителей предприятий, их способность учитывать изменения во внутренней и внешней среде, слаженность работы команды являются практически во всех случаях важнейшим фактором финансовой устойчивости.
Кроме того, основные внутренние факторы включают в себя:
- Состав и структура продукции и услуг, выручка неразрывно связана с издержками производства (их динамикой), потенциальной способностью предприятия занимать определенную долю рынка;
- Оптимальный состав и структура активов (в том числе сумма оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;
- Состав и структура, состояние имущества, финансовые ресурсы, правильный выбор стратегий и тактик управления ими;
- Средства, дополнительно мобилизованные на рынке заемного капитала;
- Резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности субъекта хозяйствования, а также отраслевой принадлежности субъекта хозяйствования.
Внешние факторы включают влияние общих экономических и социальных условий. Это уровень развития техники и технологий в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика правительства, его стабильность и обоснованность, правовые основы экономической деятельности.
Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако не следует забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными показателями финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.
Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменяющихся условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и, при необходимости, иметь возможность привлекать заемные средства, быть кредитоспособным.
Наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия является избыток или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот избыток или дефицит формируется в результате разницы в стоимости источников средств и величины резервов и затрат, в то время как это относится к резервированию и затратам определенных типов источников.
Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени защищенности запасов и затрат на различные виды источников
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что три показателя наличия источников формирования запасов соответствуют трем показателям доступности источников формирования резервов.
Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различные типы источников:
1. Наличие оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств может быть зафиксировано.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования резервов и затрат (DM) или функционирующего капитала, определяемых путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (DO — III раздел пассива баланса).
3. Общая стоимость основных источников формирования резервов и затрат (ОП), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных банковских кредитов (КК).
Каждый из приведенных выше показателей наличия источников формирования резервов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может быть скрыта как в составе как акций, так и должников и других активов, но определение ее стоимости возможно только в рамках внутреннего анализа на основе данных бухгалтерского учета. Критерием здесь должна быть низкая ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.
В названии индикатора наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования резервов и затрат существует определенная договоренность. Поскольку долгосрочные займы и заемные средства используются в основном для капитальных вложений и приобретения основных средств, показатель фактической доступности отражает скорректированный объем оборотных средств. Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает только на то, что первоначальная стоимость оборотного капитала была увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре вида финансовой устойчивости:
- Первый — абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующую форму: S = {1,1,1}). Этот тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственным оборотным капиталом, организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием дефолтов и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренняя и внешняя финансовая дисциплина. Такая ситуация крайне редка. Более того, его вряд ли можно считать идеальным, поскольку это означает, что руководство компании не может, не желает или не может использовать внешние источники средств для своей основной деятельности.
- Второе — нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {0,1,1}). В этой ситуации компания использует долгосрочные заемные средства в дополнение к оборотному капиталу для покрытия запасов. Этот тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового управления. Нормальная финансовая устойчивость наиболее желательна для предприятия. Обычные источники покрытия (NPC) используются для покрытия резервов. NPC = SOS + S + Расчеты с кредиторами за товар.
- Третье — нестабильная финансовая ситуация (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {0,0,1}), характеризующийся нарушением платежеспособности, при котором остается возможным восстановить равновесие путем пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторской задолженности и ускорение оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования), перебои с поступлением денег на текущие счета и платежи, неустойчивая доходность, сбой выполнить финансовый план, в том числе прибыль.
Финансовая нестабильность считается нормальной (допустимой), если сумма краткосрочных займов и заемных средств, использованных для формирования запасов, не превышает общую стоимость сырья, материалов и готовой продукции.
Если условия не выполняются, то финансовая нестабильность считается ненормальной и отражает тенденцию к ухудшению финансового состояния. Доля краткосрочных займов, покрывающая стоимость запасов и готовой продукции, определяется стоимостью и фиксируется в кредитном соглашении с банком и тем самым устанавливает более точный критерий для разграничения между нормальной и ненормальной стабильностью.
В случае нестабильности финансового положения, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем разумного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовый стресс, компании необходимо выяснить причины резкого увеличения в конце года товарно-материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
- Четвертое — кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность даже не покрыть его кредиторскую задолженность и просроченные кредиты.
Здесь выделяют три степени кризиса:
- первая степень (I): наличие просроченных кредитов банкам;
- вторая степень (II): I + наличие задолженности перед поставщиками за товары;
- третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие задолженности перед бюджетом.
Финансовая устойчивость — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате любой бизнес-операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным или ухудшиться. Отток бизнес-операций, выполняемых ежедневно, является как бы «оскорблением» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода от одного типа стабильности к другому. Значение предельных границ изменения источников средств для покрытия капитальных вложений в основной капитал и запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые приводят к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.
Определение типа финансовой устойчивости
Следует отметить, что в целом на предприятии увеличились как собственные, так и внеоборотные активы, но внеоборотные активы увеличились на 55% (483395/311763 * 100), а собственный капитал — только на 12% (322950/287477 * 100). В то же время долгосрочные обязательства значительно снизились на 99,4% (2804/505097 * 100). Это повлияло на результат финансовой стабильности, но даже если бы мы оставили индикатор краткосрочных кредитов и займов в начале года (хотя они увеличились на 198,8% (1844561/617427 * 100)), это бы не изменило Ситуация и организация не вышли бы на этап кризисного финансового состояния. Однако следует обратить внимание на то, что просто нет собственного оборотного капитала для формирования резервов. В начале и в конце анализируемого года этот показатель имел отрицательное значение, а к концу года снизился на 136 159 тыс. Руб. Таким образом, организация для формирования резервов использует заемные средства. Обеспечение запасов таким источником, как оборотный капитал, не происходит. Но поскольку 517% резервов (1098238/212355 * 100) и, наконец, 511% резервов (1686920/330038 * 100) покрываются в начале года из источников собственных и заемных средств, можно предположить, что заемные Средства привлекаются не только для формирования резервов, но и для развития предприятия, что является его положительной характеристикой.
Заключение
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Это связано с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают инвестировать в бизнес минимум собственных средств и финансировать его в основном за счет заемных средств. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако, если структура «фонды с заемными средствами» имеет существенный уклон к долгам, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к несостоятельности предприятия и нехватке у него средств для развития производства, а избыток — препятствовать развитию, обременяя затраты предприятия чрезмерными резервами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Следует отметить, что финансовая стабильность и рентабельность капитала обратно пропорциональны. Чем больше доля собственного капитала в пассивах, тем выше устойчивость предприятия, но ниже доходность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости, необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала
Существуют различные методы, связанные с оценкой финансовой устойчивости: анализ абсолютных, относительных показателей; определение нормальных уровней значений коэффициентов и многое другое. Но определение типа финансовой устойчивости не может обойтись без анализа абсолютных показателей.
В этом тесте для оценки финансовой устойчивости «Парнас-М» был применен анализ абсолютных показателей. Исследование показало, что степень финансовой устойчивости предприятия нормальная, но предприятие может стать нестабильным.
На основании результатов исследования даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости, которые содержатся в предлагаемой мере и внутреннем эффекте, полученном предприятием.
