Оценка рисков контрагентов - Подходы к классификации рисков

Оглавление:

Риск — это вероятность потерь или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Рискованная ситуация связана со статистическими процессами и сопровождается тремя сосуществующими условиями:

наличие неопределенности;
необходимость выбора альтернативы (следует помнить, что отказ от выбора — это тоже своего рода выбор);
возможность оценить вероятность того, что выбранные альтернативы будут реализованы.

Можно выделить несколько модификаций риска:

Субъект, делающий выбор между несколькими альтернативами, имеет в своем распоряжении объективные вероятности ожидаемого результата, основанные, например, на проведенных статистических испытаниях;
Вероятность ожидаемого исхода может быть определена только на основе субъективных оценок, т.е. это субъективные вероятности;
субъект имеет как объективные, так и субъективные вероятности в процессе выбора и реализации альтернативы.

Феномен риска имеет следующие основные элементы, взаимосвязь между которыми составляет его сущность:

Возможность отклонения от намеченной цели, ради которой была реализована выбранная альтернатива;
Вероятность достижения желаемого результата;
Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
возможность потерь, связанных с реализацией выбранной альтернативы в условиях неопределенности.

Риск имеет следующие основные характеристики.

Противоречивость как характеристика риска проявляется в различных аспектах. Как вид деятельности, риск, с одной стороны, направлен на достижение общественно значимых результатов необычными, новыми способами в условиях неопределенности и в ситуации неизбежного выбора. Таким образом, можно преодолеть различного рода барьеры, тормозящие социальное развитие, и сделать успешной реализацию инициатив, инновационных идей и социальных экспериментов. Эта характеристика риска ускоряет социальный и технологический прогресс.

С другой стороны, риск приводит к торможению общественного прогресса, определенным социально-экономическим и моральным издержкам, если в условиях неполноты исходной информации альтернатива рисковой ситуации выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

Альтернативность. Это свойство риска связано с тем, что он подразумевает необходимость выбора из двух или более возможных вариантов решений, направлений, действий.

В зависимости от конкретного содержания ситуации риска, альтернативы различаются по сложности и обрабатываются по-разному. Если в простых ситуациях выбор обычно делается на основе опыта и интуиции, то в сложных ситуациях приходится использовать дополнительные специальные методы.

Неопределенность. Он подразумевает состояние неопределенности в развитии определенных событий в будущем, невозможность точного прогнозирования результативности инвестиционного проекта. Невозможно управлять неопределенностью, но можно научиться принимать решения в условиях неопределенности. Самый простой способ — интуиция, но широко используются и количественные методы принятия решений в условиях неопределенности. Для этого перед принятием решения необходимо оценить риск негативных решений для компании.

Подходы к классификации рисков

Наиболее важными элементами для классификации предпринимательских рисков являются:

Время возникновения;
основные факторы возникновения;
метод бухгалтерского учета;
характер последствий;
Область возникновения и т.д.

По времени возникновения риски делятся на уже возникшие, текущие и перспективные. Анализ уже имевших место рисков, их характера и возможностей снижения позволяет более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения предпринимательские риски делятся на политические и экономические (коммерческие).

Политические риски — это риски, вызванные изменениями в политической среде, которые влияют на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на экспорт товаров в другие страны, военные действия в стране и т.д.).

Риски делового цикла — это риски, возникающие в результате неблагоприятных изменений в экономике компании или национальной экономике страны.

Наиболее распространенным видом экономических рисков, в которых концентрируются частные риски, являются изменения рыночной конъюнктуры, несбалансированная ликвидность (неспособность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения в руководстве и т.д.

В зависимости от типа учета риски делятся на внешние и внутренние.

Внешние риски — это риски, которые не связаны напрямую с деятельностью компании. На их уровень влияет множество факторов — политических, экономических, демографических, социальных, географических и так далее.

К внутренним рискам относятся риски, вызванные деятельностью самого предприятия. На их уровень влияет деловая активность руководства компании, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики, а также другие факторы: производственный потенциал, техническая оснащенность, степень специализации, уровень производительности труда, техника безопасности.

По характеру последствий риски делятся на чистые риски и спекулятивные риски.

Чистые риски (простые или статические) характеризуются тем, что они почти всегда связаны с убытками для бизнеса.

Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, организационная некомпетентность и т.д.

Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) характеризуются тем, что они могут повлечь за собой как убытки, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату.

Причинами спекулятивных рисков могут быть изменения рыночных условий, курсов валют, изменения в налоговом законодательстве и т.д.

Наиболее многочисленная группа по сфере возникновения, основанная на сферах предпринимательской деятельности. Его типы обычно различают следующим образом:

производительный — предприниматель, непосредственно используя орудия и предметы труда, работы, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию, интеллектуальные активы для последующей продажи потребителю;

коммерческий — предприниматель выступает в роли торговца и продает потребителю готовую продукцию, которую он приобрел у других лиц. В этом виде бизнеса прибыль получается за счет продажи товара по более высокой цене, чем цена покупки;

Финансовое предпринимательство — это особая форма коммерческого предпринимательства, в которой объектом купли-продажи являются деньги и ценные бумаги, которые предприниматель продает или предоставляет в кредит потребителю (покупателю). Финансовое (или кредитно-финансовое) предпринимательство — это, по сути, продажа одних денег за другие (особенно текущих за будущие).

Данное описание не претендует на исчерпывающую полноту. Примером могут служить банки, где не все виды деятельности подпадают под это определение. Для них также характерны следующие виды предпринимательской деятельности:

посредническая деятельность, когда предприниматель не производит и не продает товар сам, а выступает в качестве посредника, звена в процессе обмена товарами, в товарно-денежной сделке. Здесь основной задачей и объектом деятельности является соединение двух сторон, заинтересованных во взаимной сделке;

Страхование — заключается в том, что предприниматель за определенную плату гарантирует потребителю (страхователю) возмещение возможной потери имущества, ценностей, жизни в результате непредвиденного бедствия.

Виды рисков

Обычно проводится различие между сферами предпринимательской деятельности: производство, торговля, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с неспособностью предприятия выполнить свои планы и обязательства по производству продукции, товаров, услуг и другой производственной деятельности из-за неблагоприятного воздействия внешней среды и недостаточного использования нового оборудования и технологий, основных и оборотных средств, сырья и рабочей силы.

Основными причинами возникновения производственного риска являются возможное снижение ожидаемого объема производства, увеличение материальных и других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, потеря или повреждение оборудования и т.д.

Коммерческий риск — это риск, возникающий при продаже товаров и услуг, произведенных или приобретенных предпринимателем.

Причинами коммерческого риска являются: Снижение объема продаж в связи с изменением рыночных условий или других обстоятельств, увеличение расходов на сбыт и т.д.

Финансовый риск означает вероятность того, что компания не сможет выполнить свои финансовые обязательства. Основными причинами финансового риска являются: Обесценение инвестиционного и финансового портфеля в связи с изменениями курсов валют, неплатежами и т.д.

Страховой риск — это риск наступления события, указанного в условиях страхования, в результате которого страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Риск возникает в результате убытков, вызванных неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах — перестрахование, формирование страховых резервов и т.д. — и т.д. Основными причинами страхового риска являются: неправильно установленные страховые тарифы, азартная методология страхователя и т.д.

Страновой риск связан с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они актуальны для всех участников внешнеэкономической деятельности и зависят от политической и экономической стабильности стран — экспортеров, импортеров.

Причинами данного вида риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика правительства, этнические и региональные проблемы, сильная поляризация интересов различных социальных групп и т.д.

На эффективность бизнеса может повлиять государственное торговое и валютное регулирование, квоты, лицензии, изменения в тарифах и т.д.

Одним из рекомендуемых способов анализа уровня странового риска является индекс BERI, который регулярно публикуется немецкой компанией BERI. Он используется для предварительного определения уровня странового риска. Его определяют около 100 экспертов, которые проводят анализ четыре раза в год, используя различные методы экспертной оценки. В число анализируемых показателей входят:

Эффективность экономики, рассчитанная на основе прогнозируемого среднегодового изменения ВНП государства;
Уровень политического риска;
Соотношение долга и собственного капитала, рассчитанное на основе данных Всемирного банка с учетом уровня долга, качества его обслуживания, объема экспорта, внешнеторгового оборота и т.д;
Доступность банковского кредита;
Наличие долгосрочного заемного капитала;
возможность возникновения форс-мажорных обстоятельств;
уровень кредитоспособности страны;
сумма непогашенных иностранных обязательств.

Результаты анализа представлены в виде базы данных, характеризующей оценку степени инвестиционного риска и надежности деловых отношений различных стран, представленной в виде рейтинга стран с интегральными баллами и индивидуальными рейтингами риска.

Валютные риски

Валютные риски связаны с изменениями обменных курсов. Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она напрямую связана с временным лагом между моментом заключения сделки и моментом оплаты. Валютные потери экспортера возникают, когда контракт заключается до падения валюты платежа, поскольку экспортер получает за выручку меньше национальных денег. Импортер, с другой стороны, терпит убытки при повышении обменного курса, поскольку на покупку приходится тратить больше национальной валюты.

Валютные риски — это спекулятивные риски. Таким образом, если одна сторона теряет из-за изменения валютных курсов, другая сторона обычно получает дополнительную прибыль, и наоборот.

Налоговые риски рассматриваются с двух сторон — предпринимателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями в налоговой политике (появление новых налогов, отмена или сокращение налоговых льгот и т.д.) и изменением величины налоговых ставок.

Уровень предпринимательского риска повышают не только высокие налоговые ставки, но и нестабильность налогового законодательства, когда существует высокая вероятность изменения налоговых ставок, как правило, в сторону увеличения. Постоянно вносимые изменения и дополнения являются источником риска, который лишает предпринимателя уверенности в надежности своей деятельности.

Налоговый риск государства — это возможное снижение поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики и ставок.

Поэтому правительство заинтересовано в установлении таких налоговых ставок, которые:

с одной стороны, не препятствует развитию предпринимательства;
с другой стороны, обеспечил максимальное поступление средств в бюджет.

Простейшим примером, иллюстрирующим зависимость доходов бюджета от уровня налоговых ставок, является кривая Лаффера.

Эта кривая ясно показывает, что с увеличением налоговых ставок (K) общая сумма поступлений в бюджет (R) увеличивается. В этом случае величина со-отношения соответствует максимальному объему финансовых ресурсов, которые добавляются в бюджет в виде налогов Ro = Q.

Как только значение Q превышено, последующее увеличение ставок K не увеличивает налоговые поступления, а уменьшает их.

Это связано с тем, что дальнейшее повышение налогов подрывает заинтересованность предпринимателей в увеличении объемов производства, увеличивает преступность прямого и косвенного уклонения от уплаты налогов и вынуждает предпринимателей перемещать свой бизнес в страны с более либеральным налоговым законодательством.

Чтобы избежать таких нежелательных для государства последствий, все развитые страны устанавливают предельные налоговые ставки на корпоративный доход.

Риск форс-мажора — риск стихийных бедствий, войны, революции, забастовок и т.д., которые мешают предпринимателю осуществлять свою деятельность. Поскольку наступление обстоятельств непреодолимой силы не зависит от воли предпринимателя, стороны освобождаются от ответственности по договорам непреодолимой силы в соответствии со статьей 79 Конвенции ООН в договорах купли-продажи.

Компенсация ущерба, причиненного форс-мажорными обстоятельствами, обычно обеспечивается путем страхования сделок в специализированных страховых компаниях.

Основными причинами внутренних рисков являются: отсутствие профессионального опыта у руководителя компании, слабые общеэкономические знания у руководства и сотрудников компании; финансовые просчеты; плохая организация труда сотрудников; нерациональное использование сырья и оборудования; утечка конфиденциальной информации по вине сотрудников; плохая приспособляемость компании к изменениям рыночной среды; отсутствие знаний в области маркетинга и др.

Организационные риски

Организационный риск — это риск, вызванный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

Низкий уровень организации:

Ошибки проектирования и строительства;
Недостатки в координации работы;
слабое регулирование;
неправильная стратегия поставок;
Ошибки при подборе и расстановке персонала;

Недостатки в организации маркетинговой деятельности:

Неправильный выбор товара (отсутствие оборота);
некачественные товары;
неправильный выбор рынка;
неправильное определение емкости рынка;
Неправильная ценовая политика (товары с истекшим сроком годности);

Нестабильное финансовое положение.

Ресурсный риск. Основными причинами являются:
Отсутствие буфера ресурсов на случай изменения ситуации;
Нехватка рабочей силы;
Нехватка материала;
Перебои в снабжении;
Дефект продукции.

Отсутствие резервов ресурсов на случай изменения ситуации (изменение заработной платы, изменение таможенных пошлин и налогов, кражи, увеличение брака, порча товара и т.д.) приводит к увеличению продолжительности проекта и, соответственно, к его модернизации, а в наиболее сложных случаях — к его провалу (ликвидации).

Портфельный риск. В процессе деятельности компании часто приходится решать сложную задачу определения размера и объема инвестиций. Такая задача возникает, когда у фирмы или индивидуального предпринимателя есть свободная ликвидность. Основная трудность заключается в том, что не существует общепринятого механизма инвестирования.

Широко используемая в западных компаниях, система управления портфелем ценных бумаг является отличным подспорьем для предпринимателей при инвестировании.

Риск портфеля — это вероятность убытков как по отдельным видам ценных бумаг, так и по всей категории кредитов. Чтобы снизить риск, предприниматели инвестируют в акции нескольких компаний. Такой портфель с большим количеством ценных бумаг называется диверсифицированным портфелем.

Кредитный риск, или риск дефолта, — это риск того, что заемщик не выплатит основную сумму долга и проценты в соответствии с условиями кредитного договора. Этот риск может быть связан с сомнениями в обоснованности оказанного доверия, то есть с недобросовестностью заемщика — его попытками преднамеренного банкротства или другими попытками должника уклониться от выполнения обязательств, а также с возможной недостаточностью суммы залога, то есть с риском недобровольного банкротства из-за того, что расчет доходов заемщика не оправдался.

Причинами принудительного банкротства могут быть:

снижение производства или спроса на определенный вид продукции;
неисполнение по какой-либо причине договорных отношений;
Преобразование ресурсов (в основном по времени);
Форс-мажор.

Кредитный риск зависит от вида предоставляемого кредита:

По срокам погашения кредиты могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными;
по типу обеспечения — обеспеченные и необеспеченные;
по типу должника — коммерческие, личные;
по типу использования — промышленные, инвестиционные, формирование оборотного капитала, сезонные, временные трудности, операции с ценными бумагами и т.д;
по размеру — маленькие, средние и большие.

Основным методом снижения риска является анализ финансовой состоятельности и платежеспособности заемщика и получение залога или других видов гарантий относительно соблюдения условий кредитного договора.

Инновационный риск связан с финансированием и применением научно-технических инноваций. Поскольку затраты и результаты научно-технического прогресса растянуты во времени и отдалены, их можно предвидеть только до определенной, обычно далеко идущей степени.

Инновационный риск воспринимается как объективная и неизбежная реальность.

Например, мировой опыт показывает, что доля ожидаемых результатов на этапе фундаментальных исследований обычно составляет не более 10%. Доля прикладных разработок составляет 80 %.

Практика показывает, что инновационный риск неизбежен. Поэтому на Западе часто принято безвозмездно передавать исследовательские мощности, а венчурные компании, занимающиеся практической разработкой новых технологий, имеют налоговые льготы, а также поддерживаются государственной помощью.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: