Оглавление:
Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, определение их величины и выбор оптимального решения. В пятой и шестой главах рассматривается система количественных оценок экономического риска. Опираясь на теорию матричных игр, применяя различные критерии эффективности, используя теорию двойственных задач линейного программирования, дается интегральный подход к различным экономическим задачам выбора оптимальных решений в условиях неопределенности.
Количественная оценка риска также использует методы математической статистики и теории вероятности, которые позволяют предвидеть наступление неблагоприятной ситуации и, по возможности, уменьшить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности отдельных рисков и затрат, которые они могут вызвать, позволяет отобрать наиболее вероятные риски по степени их возникновения и весомости потерь, которые станут предметом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности ситуации.
Поскольку каждый вид риска допускает несколько традиционных способов его снижения, задача состоит в том, чтобы оценить сравнительную эффективность воздействия на риск с целью выбора наилучшего из них для минимизации возможного ущерба в будущем. Сравнение может проводиться на основе различных критериев, в том числе экономических. Эти вопросы обсуждались в предыдущих главах.
На этапе принятия решения появляется возможность разработки общей стратегии управления всем комплексом рисков, когда определяются необходимые финансовые и человеческие ресурсы, определяются и распределяются задачи между менеджерами, анализируется рынок соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами.
Процесс прямого влияния на риск условно представлен тремя способами: Снижение рисков, обслуживание и передача, и подробно рассматривается в этой главе.
Контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии осуществляется на основе новой информации, поступающей от менеджеров. Это может быть сделано путем выявления новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, обмена этой информацией со страховой компанией, мониторинга эффективности систем безопасности и т.д.
Описанный выше процесс управления рисками представляет собой лишь общую схему. Характер и содержание перечисленных выше этапов и действий, а также методы, с помощью которых они осуществляются, во многом зависят от специфики компании и характера рисков.
Некоторые финансовые решения, например, сколько страховать от различных видов рисков, напрямую связаны с управлением рисками. Однако многие общие решения о распределении денежных ресурсов между различными видами активов, особенно решения о сбережении и инвестировании, а также решения о финансировании также являются высокорискованными. Поэтому решения по управлению рисками могут быть в определенной степени применимы и к ним.
В качестве доказательства рассмотрим пример сбережений домохозяйства для повышения своей безопасности. Для этого приобретаются активы, которые могут компенсировать непредвиденные будущие расходы. Мы говорим о домашних хозяйствах по той причине, что конечная функция финансовой системы заключается в том, чтобы способствовать формированию оптимальной структуры потребления и размещению ресурсов домашних хозяйств в различные активы.
Риск-менеджмент
Финансовый менеджмент всегда ставит получение прибыли в зависимость от риска. Риск и доходность — это две взаимосвязанные и взаимозависимые финансовые категории.
Риск — это потенциальная угроза потерь, обусловленная особенностями тех или иных природных явлений и деятельности человека.
Для финансового менеджера риск — это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют разную степень риска, самый выгодный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».
Конечно, риска можно избежать, то есть просто избегать рискованной деятельности. Однако для предпринимателя избегание риска часто означает отказ от потенциальной прибыли.
Рисками можно управлять, т.е. использовать различные меры для прогнозирования наступления рисковых событий до определенного уровня и принимать меры по снижению уровня риска. Эффективность организации управления рисками во многом определяется классификацией рисков.
Классификация рисков означает их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Это создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления рисками. Каждому риску соответствует соответствующий метод управления рисками.
В зависимости от возможных исходов (рисковых событий) риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные риски.
Чистые риски подразумевают возможность отрицательного или нулевого исхода. К таким рискам относятся: Природные, экологические, политические, транспортные и некоторые коммерческие риски (имущественные, производственные, торговые).
Спекулятивные риски выражаются в возможности как положительного, так и отрицательного исхода. К ним относятся финансовые риски, которые являются частью коммерческих рисков.
В зависимости от первопричины (основной или естественный признак) риски классифицируются по следующим категориям: Природные, экологические, политические, транспортные и коммерческие риски.
Природные риски — это риски, связанные с природными силами: Землетрясения, наводнения, штормы, пожары, эпидемии и т.д.
Экологические риски — это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают, когда условия производственного и торгового процесса нарушаются по причинам, не зависящим непосредственно от экономического субъекта. К политическим рискам относятся: невозможность ведения бизнеса из-за военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять обязательства, взятые предшественниками, и т.д. ; введение отсрочки (моратория) внешнеторговых платежей на определенный срок в связи с чрезвычайными обстоятельствами (забастовка, война и т.д.); неблагоприятные изменения в налоговом законодательстве; запрет или пропуск внешнеторговых платежей в связи с наступлением кризиса. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, что имеет ограниченную сферу применения.
Приемы риск-менеджмента.
Методы управления рисками — это методы управления рисками. Они состоят из инструментов решения проблемы риска и методов снижения риска. Инструментами решения проблемы риска являются: Избежание риска, Удержание риска, Передача риска.
Избегание риска означает простое избегание события, связанного с риском. Однако избегание риска часто означает для инвестора отказ от прибыли.
Удержание риска означает возложение риска на инвестора, т.е. на его ответственность. Таким образом, вкладывая рисковый капитал, инвестор с самого начала уверен, что он сможет покрыть возможную потерю рискового капитала своими собственными средствами[7].
Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В этом случае передача риска осуществляется через страхование риска.
Снижение риска — это уменьшение вероятности и величины потерь. Для снижения степени риска используются различные методы. Самый
Наиболее распространенными являются:
Диверсификация;
Получение дополнительной информации о решениях и результатах;
Ограничение;
Самострахование;
Страхование;
Страхование валютных рисков;
Хеджирование;
Получение контроля над деятельностью в смежных областях;
Учет и оценка пропорции использования специфических средств фирмы по отношению к общим средствам и т.д.
Диверсификация — это процесс распределения капитала между различными объектами инвестиций, которые не связаны напрямую.
Диверсификация позволяет избежать некоторых рисков, связанных с распределением капитала между различными видами деятельности. Например, если инвестор покупает акции пяти различных фондовых компаний вместо акций одной компании, вероятность получения среднего дохода увеличивается и, соответственно, степень риска уменьшается.
Диверсификация является наиболее разумным и относительно наименее затратным способом снижения финансового риска.
Диверсификация — это распределение инвестиционного риска. Однако он не может свести инвестиционный риск к нулю. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность экономического субъекта влияют внешние факторы, не связанные с выбором конкретных объектов инвестирования, и поэтому на них не влияет диверсификация.
Внешние факторы воздействуют на весь финансовый рынок, то есть влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков и финансовых компаний, а не только отдельных хозяйствующих субъектов.
К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках и т.д. Риск, вызванный этими процессами, не может быть уменьшен за счет диверсификации.
Таким образом, риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска.
Диверсифицируемый риск, также называемый недиверсифицируемым риском, может быть устранен путем распределения, т.е. диверсификации.
Недиверсифицируемый риск, также называемый систематическим риском, не может быть уменьшен за счет диверсификации.
Лимитирование — это установление предела, т.е. предельной суммы выпуска, продажи, займа и т.д. Лимитирование является важным методом снижения риска и используется банками при выдаче кредитов, получении овердрафтов и т.д. Он используется предприятиями при продаже товаров в кредит, при выдаче кредитов, при определении объема капиталовложений и т.д.
Самострахование означает, что предприниматель предпочитает застраховаться сам, а не покупать страховку у страховой компании. Это позволяет сэкономить капитальные затраты на страхование. Самострахование — это децентрализованная форма формирования имущественных и страховых фондов непосредственно в компании, особенно для рискованных видов деятельности.
Финансовый риск-менеджмент
Концепция управления рисками очень древняя и возникла несколько тысяч лет назад. С начала двадцатого века ей уделяется внимание во всем мире с целью снижения организационных рисков компании.
Прежде всего, необходимо понять суть того, что мы на самом деле подразумеваем под риском? Риск определяется как возникновение нежелательных событий. Поскольку риск включает в себя неопределенность, управление рисками создается различными организациями, особенно банками, для своевременного снижения этой неопределенности.
Управление рисками — это концепция, которая возникла тысячи лет назад, когда первые провидцы пытались понять природу риска. Управление рисками выступает как система управления рисками в экономических, а точнее финансовых, отношениях, возникающих в процессе этого управления. Управление рисками приняло как тактику управления, так и его стратегию.
Управление рисками (риск-менеджмент) — это процесс по принятию и исполнению руководящих решений, направленных на снижение возможности формирования негативных последствий, а также минимизировать возможные потери.
Целью управления рисками в любой деятельности является рост компании на конкурентном рынке действующих субъектов, благодаря реализации правильных решений.
Теоретически, управление рисками основано на трех основных идеях: Утилита, регрессия и диверсификация.
Ключевые моменты управления рисками.
Здесь можно выделить несколько наиболее важных этапов:
1 Идентификация риска и оценка вероятности его реализации, а также определение величины его последствий.
2 Выбор метода для принятия решения по устранению выявленного риска.
3 Разработка стратегии по снижению вероятности реализации риска и минимизации возможных негативных последствий.
4 Выполнение выбранной стратегии.
5 Оценка достигнутых результатов и корректировка стратегии.
Основным моментом управления рисками является этап выбора метода принятия решений в управлении рисками.
Часто используется инструмент — страхование. Он предполагает передачу всей ответственности за возмещение предполагаемого убытка страховой организации.
Основными правилами управления рисками являются:
1 Риск не должен превышать возможности вашего капитала.
2 Прежде чем идти на риск, вы должны подумать о его последствиях.
3 Не рекомендуется рисковать большим ради меньшего.
4 Когда сомнения устранены, вы можете смело идти на риск.
5 Не думайте, что есть только одно решение, а ищите альтернативные варианты.
Конечной целью управления риском является выполнение объективной функции предпринимательства. Эта цель предполагает получение большей прибыли при меньшем риске.
Риск-менеджмент. Одна из основных проблем при разработке управленческого решения — снижение уровня неопределенности в процессе принятия решения
Одной из самых больших проблем при разработке управленческого решения является снижение неопределенности в процессе принятия решения.
Риском можно управлять. Управление риском означает правильное прогнозирование наступления рискового события и принятие соответствующих мер для снижения уровня риска.
Управление рисками — это набор стратегий и методов, используемых для управления рисками.
Управление рисками основано на организации работы по снижению степени риска, искусстве получения и увеличения дохода в условиях неопределенности при принятии управленческих решений.
Управление рисками предполагает наличие четкой стратегии и тактики управления рисками, всего комплекса процесса управления рисками.
Субъект управления в риск-менеджменте реализует функции прогнозирования, организации, регулирования, координации, мотивации, контроля работы в условиях неопределенности и риска.
Субъект управления в риск-менеджменте реализует функции работы в условиях неопределенности и риска, рискового капиталовложения, работы по снижению величины риска, страхования риска.
Каждая организация должна определить перечень мер по снижению риска.
Управление рисками — это особая форма предпринимательской деятельности. Им занимаются профессиональные учреждения, страховые компании и финансовые менеджеры.
Одной из основных сфер управления рисками является страховой рынок, где объектами купли-продажи являются страховые услуги, предоставляемые организациям и отдельным гражданам, в основном страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами.
Основными методами управления рисками в управлении рисками являются:
Избегание риска — избегание события, связанного с риском;
Удержание риска — сохранение риска (т.е. покрытие возможных убытков за счет резервных фондов инвестора);
Передача риска — передача ответственности за риск, например, страховой компании;
Снижение риска — уменьшение вероятности потерь и снижение их ожидаемого размера.
Наиболее распространенными методами снижения степени риска являются:
Диверсификация;
Получение дополнительной информации о ситуации принятия решения;
Ограничение путем установления лимитов на расходы, продажи и заимствования;
Самострахование путем создания имущественных и денежных резервных (страховых) фондов;
Страхование.
На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».
Читайте дополнительные лекции:
- Анализ системы управления организацией
- Иерархия руководителей организации
- Разработка проекта продвижения продукта на рынок
- Дополнительные функции менеджмента
- Средства и методы управления качеством
- Центры ответственности, их виды, порядок формирования; места возникновения затрат
- Человек в системе управления качеством
- Содержание понятия лидерства в управлении организацией
- Управление в древней греции
- Сущность управления в рыночной экономике
