Элементы риск-менеджмента - суть управления рисками

Оглавление:

Деятельность любой организации неразрывно связана с концепцией риска. Однако рисками можно управлять так же, как и производственными процессами или закупкой материалов. Появление управления рисками в качестве управленческой науки обусловлено несколькими причинами, прежде всего постоянно растущим ущербом от различных несчастных случаев. Кроме того, эксперты согласны с тем, что наблюдается растущая тенденция к стихийным бедствиям и чрезвычайным ситуациям. Наличие любого из этих рисков может серьезно угрожать стабильности даже крупных компаний. Кроме того, компаниям приходится иметь дело с рисками, возникающими при развитии бизнеса — увеличением горизонтов планирования, ростом непредсказуемости внешней среды, усилением конкуренции. Комплексная система управления рисками — Система управления рисками — является лишь одним из эффективных способов преодоления этих трудностей. Она призвана не только минимизировать финансовые последствия таких событий, но и повысить конкурентоспособность компании на рынке.

Суть управления рисками

Управление рисками — это система управления рисками и экономическими (или финансовыми) отношениями, которые возникают в процессе такого управления, и включает в себя стратегию и тактику действий менеджмента.

Стратегия управления относится к направлениям и способам использования средств для достижения поставленной цели. Каждый способ соответствует определенному набору правил и ограничений для принятия оптимального решения. Стратегия помогает сфокусироваться на различных возможных решениях, которые не противоречат основной линии стратегии и отбрасывают все остальные возможности. Как только цель достигнута, стратегия перестает существовать, потому что новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика — это практические методы и приемы управления для достижения поставленной цели при определенных условиях. Задача тактики управления заключается в выборе наиболее оптимального решения и наиболее конструктивных методов и приемов управления в данной экономической ситуации.

Управление рисками как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы — объект управления и управляющей подсистемы — объект управления. Инвестиции в риск и экономические отношения между экономическими субъектами в процессе реализации риска являются предметом управления в сфере управления рисками. К таким экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиками и кредиторами, предпринимателями, конкурентами и др.

Субъектом управления в области риск-менеджмента является группа менеджеров (финансовый менеджер, страховой специалист и т.д.), которая через различные варианты их влияния реализует рациональное функционирование объекта управления. Этот процесс может быть осуществлен только в том случае, если между субъектом и объектом управления циркулирует необходимая информация. Процесс управления всегда включает в себя приобретение, передачу, обработку и практическое использование информации. Получение достоверной и достаточной информации в определенных условиях играет большую роль, так как помогает принять правильное решение для действий в рискованной среде. Информационное обеспечение состоит из различных видов информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и др.

Эта информация включает в себя данные о вероятности того или иного страхового случая, о наличии и размере спроса на товары, о капитале, о финансовой стабильности и платежеспособности клиентов, партнеров, конкурентов и т.д.

Управление рисками выполняет определенные функции. Существует два типа функций управления рисками:

1) Функции субъекта управления;

2) Функции субъекта управления.

К функциям субъекта управления рисками относится организация:

Разрешение рисков;
Рисковые капиталовложения;
работать над снижением ценности риска;
процесс страхования рисков;
экономические отношения и связи между субъектами экономического процесса.

Функции субъекта управления рисками включают в себя:

Прогноз;
Организация;
Регулирование;..;
координация;;
стимулирующий; -контроль;

Контроль.

Прогнозирование — это развитие на будущее изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогноз — это ожидание определенных событий.

Классификация рисков

Классификация риска — это разделение риска на группы по определенным характеристикам для достижения поставленных целей.

В зависимости от возможного результата, риски делятся на две широкие группы — чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные риски выражаются в возможности как положительных, так и отрицательных результатов.

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или естественный риск) они подразделяются на следующие категории: Природный и экологический риск, политический риск, транспортный риск, экономический риск.

Опасные природные явления — это риски, связанные с проявлением природных сил природы.

Экологические риски — риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью правительства.

Транспортные риски связаны с перевозкой грузов различными видами транспорта.

Коммерческие риски — это риск потерь, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью.

Структурно коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые и финансовые.

Имущественные риски относятся к вероятности утраты имущества компании в результате кражи, саботажа, халатности, перегрузки технических и технологических систем.

Производственные риски связаны с потерями и потерями производства в результате действия различных факторов.

Торговые риски связаны с убытками, вызванными задержками в оплате при транспортировке товаров, недоставкой товаров.

Финансовые риски делятся на два типа — риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с инвестированием капитала (инвестиций).

Риски, связанные с покупательной способностью денег, включают в себя следующие виды рисков: Инфляционный и дефляционный риски, валютный риск и риск ликвидности.

Инфляционный риск — это риск того, что по мере роста инфляции полученные денежные доходы будут терять стоимость быстрее, чем вырастет их реальная покупательная способность.

Дефляционный риск — это риск того, что в случае роста дефляции уровень цен снизится, экономические условия предпринимательства ухудшатся, а доходы упадут.

Валютные риски — представляют собой риск возникновения валютных потерь вследствие изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой.

Риски ликвидности относятся к возможности возникновения убытков при реализации ценных бумаг или других товаров в связи с изменением оценки их качества и стоимости использования.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подтипы рисков — риски потери прибыли, снижения рентабельности, прямые финансовые потери.

Риск потери прибыли — риск косвенного (случайного) финансового убытка (нереализованной прибыли) в результате невыполнения деятельности (страхование, инвестирование, хеджирование).

Риск снижения доходности может возникнуть из-за снижения процентных ставок и дивидендов по портфельным инвестициям, депозитам и кредитам.

Риск снижения доходности включает в себя следующие варианты: Риск процентной ставки и кредитный риск.

Процентный риск представляет собой риск возникновения убытков у коммерческих банков, кредитных организаций и синдикатных компаний в связи с тем, что процентные ставки, которые они выплачивают на привлеченные средства, превышают процентные ставки по выданным кредитам. Процентные риски также включают риски убытков, которые инвесторы могут понести в результате изменения дивидендов по акциям, рыночных процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Способы оценки уровня риска

Многие финансовые операции (венчурные инвестиции, покупка акций, операции по герметизации, кредитные операции и т.д.) сопряжены с немалой степенью риска. Они требуют оценки степени риска и определения его масштабов.

Степень риска — это вероятность наступления убыточного события и размер потенциального убытка от него.

Риск может быть:

приемлемо — существует угроза полной потери прибыли от реализации запланированного проекта;

критический — существует возможность потери не только прибыли, но и доходов и покрытия убытков в ущерб средствам предпринимателя;

катастрофический — возможна потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

Количественный анализ — это определение конкретного размера денежных потерь каждого подтипа финансового риска и финансового риска в целом.

Иногда качественный и количественный анализ проводится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: Элементная оценка удельного веса их влияния на работу предприятия и их денежной стоимости. Этот метод анализа достаточно трудоемкий с точки зрения количественного анализа, но в качественном анализе приносит свои несомненные плоды. В этой связи больше внимания следует уделить описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их много и для их грамотного применения требуются определенные навыки.

В абсолютном выражении риск может быть определен стоимостью возможных потерь в материальном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных убытков, по отношению к некоторым основаниям, которые лучше всего рассматривать либо как статус собственности бизнеса, либо как совокупную стоимость ресурсов для данного вида бизнеса, либо как ожидаемый доход (прибыль). Затем убытки рассматриваются как случайное отклонение прибыли, дохода, продаж вниз. по сравнению с ожидаемыми значениями. Убытки предпринимателей — это, прежде всего, случайное снижение предпринимательской прибыли. Именно стоимость таких потерь характеризует степень риска. Таким образом, анализ рисков в первую очередь связан с изучением убытков.

В зависимости от величины вероятных убытков их целесообразно разделить на три группы:

Убытки, стоимость которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

Убытки, превышающие расчетную прибыль, классифицируются как критические, т.е. такие убытки компенсируются из кармана предпринимателя;

Катастрофический риск еще более опасен, когда предприниматель рискует понести убытки, превышающие все его активы.

Если можно так или иначе предсказать, оценить возможные потери операции, это означает, что у нас есть количественная оценка риска, который переходит к предпринимателю. Деление абсолютного значения возможных убытков на рассчитанный показатель стоимости или прибыли позволяет получить количественную оценку риска в относительном выражении в процентах.

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных потерь, необходимо учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным и субъективным методом.

Объективный метод используется для определения вероятности наступления события на основе расчета частоты, с которой это событие происходит.

Субъективный метод основан на использовании субъективных критериев, основанных на различных допущениях. Такие предположения могут включать в себя суждения оценщика, личный опыт, оценку эксперта по рейтингу, заключение аудитора и т.д.

Таким образом, основой для оценки финансового риска является выявление корреляции между определенными суммами понесенных компанией убытков и вероятностью их наступления. Эта зависимость выражается в построенной кривой вероятности наступления определенного уровня потерь.

Методы снижения рисков и управления рисками

Если проблема хорошо структурирована на основе специализированной и статистической информации, то можно применять программные решения. Затем методологические особенности различных видов управления находят свое отражение в разработке алгоритмов подготовки и принятия рисковых решений.

Разработка специальных алгоритмов принятия решений по рискам может обеспечить необходимый уровень качества организационных решений, снизить роль субъективных факторов. Очень важно, чтобы это ускорило процесс управления рисками.

Скажем, для каждой из типичных проблем риска организации может быть разработан свой алгоритм принятия решений. В то же время, представляется возможным разработать алгоритм принятия решений о рисках для различных видов управления.

Алгоритм принятия решений о рисках в традиционном управлении может включать следующие операции:

1) Признание риска — проблема;

2) Сбор информации об источниках, характеристиках вредных факторов, уязвимости объекта риска, последствиях и ущербе, причиненных воздействием вредных факторов;

3) Отображение этой информации в форме, пригодной для анализа;

4) Анализ данной информации о рисках, уязвимости объекта, возможной степени серьезности ущерба;

5) Определение целей управления при решении проблемы риска;

6) Выявление проблемы риска с ранее практиковавшимся;

7) Изучить используемые методы управления рисками и их последствия;

8) Выберите подход, основанный на аналогии и здравом смысле;

Можно выделить два вида анализа — количественный и качественный.

Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска и указать их возможные виды. Количественный анализ направлен на количественную оценку рисков, их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются статистические методы, анализ экономической целесообразности, методы экспертных оценок, аналогии, оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

Методы снижения риска:

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений профильных экспертов о вероятности риска. Учитываются интуитивные особенности, основанные на знаниях и опыте конкретного эксперта. Экспертные методы позволяют получить информацию, необходимую для принятия управленческого решения, быстро и без больших затрат времени и усилий.

Метод аналогии широко используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из стадии разработки, стадии запуска, стадии роста, стадии зрелости и стадии спада. Изучив жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выявить причины нежелательных последствий и оценить степень риска. Однако на практике собрать соответствующую информацию довольно сложно.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости компании позволяет прогнозировать вероятность банкротства. Информация из финансовой отчетности оценивается.

Методы диссипации (распределения) риска

Методы рассеивания (разделения) риска являются более гибкими инструментами управления. Одним из основных методов рассеивания является разделение общего риска путем объединения усилий (с различной степенью интеграции) с другими субъектами, заинтересованными в успехе общего дела. Компания имеет возможность снизить собственный уровень риска, привлекая другие компании и даже частных лиц в качестве партнеров к решению общих проблем. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансовые и промышленные группы; компании могут покупать или обмениваться акциями друг с другом, вступать в различные консорциумы, ассоциации, группы. Интеграция может быть как вертикальной (или диагональной) — объединение нескольких предприятий одного подчинения или отрасли для согласованной ценовой политики, разделения экономических зон, совместных действий против «пиратства» и т.д., так и горизонтальной — в соответствии с последовательностью технологических процессов, операций по поставке и распределению. При этом достигается дополнительный эффект, который заключается в создании на «входах» и «выходах» предприятия островов предсказуемого рынка продукции, надежного долгосрочного спроса и такого же предложения продукции, необходимого для производства.

В некоторых случаях можно распределить общий риск во времени или по этапам реализации долгосрочного проекта или стратегического решения.

Различные варианты диверсификации относятся к одной и той же группе методов управления рисками:

Диверсификация видов деятельности, под которой понимается увеличение количества используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента производимой продукции или спектра предлагаемых услуг, ориентированных на различные социальные группы потребителей, компании разных регионов и т.д. — метод, достаточно хорошо изученный в теории, снижения риска, достижения экономической стабильности и самодостаточности;
Диверсификация рынка сбыта, т.е. работа на нескольких товарных рынках одновременно, когда провал на одном из них может быть компенсирован успехом на других; распределение поставок между многими покупателями, направленное на равномерное распределение долей каждого контрагента в общем объеме производства, чтобы провал нескольких из них не нарушил программу производства и сбыта в целом;
Диверсификация закупок сырья и материалов подразумевает сотрудничество со многими поставщиками, что позволяет снизить зависимость предприятия от его «окружающей среды», от ненадежности отдельных поставщиков сырья и комплектующих; если подрядчик по различным причинам, в том числе объективным (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.) нарушает график поставок, предприятие может безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного подпродукта.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: